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Lors de la sélection d'un titre pour investissement, les traders examinent sa volatilité historique pour aider à déterminer le risque relatif d'un échange potentiel. Il existe de nombreuses mesures qui mesurent la volatilité dans différents contextes, et chaque commerçant a des favoris. Quelle que soit la mesure que vous utilisez, une bonne compréhension du concept de volatilité et de la façon dont elle est mesurée est essentielle à un investissement réussi. En termes simples, la volatilité reflète le degré de fluctuation des prix. Un titre dont le cours fluctue énormément, qui atteint de nouveaux sommets et dont les creux ou les mouvements sont erratiques est considéré comme hautement volatil. Un stock qui maintient un prix relativement stable a une faible volatilité. Un stock hautement volatil est intrinsèquement plus risqué, mais ce risque va dans les deux sens. Lorsque vous investissez dans une sécurité volatile, le risque de réussite augmente tout autant que le risque d'échec. Pour cette raison, de nombreux traders ayant une tolérance élevée au risque recherchent de multiples mesures de volatilité pour aider à informer leurs stratégies commerciales.

La principale mesure de la volatilité utilisée par les traders et les analystes est l'écart-type. Cette mesure reflète le montant moyen du prix d'un stock a différé de la moyenne sur une période de temps. Il est calculé en déterminant le prix moyen pour la période établie, puis en soustrayant ce chiffre de chaque point de prix. Les différences sont ensuite au carré, additionnées et moyennées pour produire la variance. Comme la variance est le produit des carrés, elle ne se trouve plus dans l'unité de mesure d'origine. Puisque le prix est mesuré en dollars, une mesure qui utilise le dollar au carré n'est pas très facile à interpréter. Par conséquent, l'écart-type est calculé en prenant la racine carrée de la variance, ce qui la ramène à la même unité de mesure que l'ensemble de données sous-jacent.

Les chartistes utilisent un indicateur technique appelé Bollinger Bands pour analyser l'écart-type dans le temps. Les bandes de Bollinger sont composées de trois lignes: la moyenne mobile simple (SMA) et deux bandes placées un écart-type au-dessus et au-dessous du SMA. Le SMA est une moyenne mobile qui change avec chaque session pour incorporer les changements de ce jour, et les bandes externes reflètent ce changement pour refléter l'ajustement correspondant à l'écart-type. L'écart type est reflété par la largeur des bandes de Bollinger. Plus les Bandes de Bollinger sont larges, plus le cours d'une action est volatil dans la période donnée. Un stock à faible volatilité a des bandes de Bollinger très étroites qui sont proches de la SMA.

Pour une évaluation plus complète du risque, mesurez plusieurs formes de volatilité. Lorsque l'écart type mesure les mouvements de prix d'un titre par rapport à sa moyenne dans le temps, le bêta mesure la volatilité d'un titre par rapport à celle du marché plus large.Un bêta de 1 signifie que la sécurité a une volatilité qui reflète le degré et la direction du marché dans son ensemble. Cela signifie que si le S & P 500 subit une forte baisse, le titre en question devrait suivre. Les titres relativement stables, tels que les services publics, ont des valeurs bêta inférieures à 1, reflétant leur plus faible volatilité. Les valeurs dans les domaines en évolution rapide, en particulier dans le secteur de la technologie, ont des valeurs bêta de plus de 1. Un bêta de 0 indique que le titre sous-jacent n'a pas de volatilité. L'encaisse est un excellent exemple, si aucune inflation n'est supposée.