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La santé et la croissance du cours des actions des entreprises du secteur immobilier sont étroitement liées à la santé globale et au taux de croissance de l'économie. Les taux d'intérêt et la disponibilité du financement ont également un impact sur le secteur. Le secteur immobilier a ses propres paramètres d'évaluation pour les entreprises.

Le secteur immobilier a été un pilier de l'investissement de croissance, surpassant les gains boursiers globaux à long terme. Les cycles économiques déterminent en grande partie son bien-être relatif à un moment donné. Lorsque l'économie dans son ensemble est saine et en croissance, les sociétés immobilières s'en sortent mieux, tandis que les ralentissements de l'économie entraînent généralement des contractions dans l'industrie. Par conséquent, les investisseurs et les analystes surveillent les principaux indicateurs économiques fondamentaux, tels que le produit intérieur brut (PIB), le chômage et l'indice des prix à la consommation (IPC) pour obtenir des indices sur les perspectives dans le secteur immobilier.

Les taux d'intérêt et la disponibilité globale du financement sont également des facteurs importants pour les sociétés immobilières. Les consommateurs et les sociétés immobilières augmentent leurs achats immobiliers lorsque les taux sont bas et lorsque le crédit est plus facilement disponible.

Les sociétés immobilières et leurs cours boursiers peuvent être analysés à l'aide de paramètres communs d'évaluation de l'équité tels que le ratio cours / bénéfice (P / E), mais il existe également des mesures d'évaluation spécifiquement appliquées aux sociétés immobilières. évaluer les fiducies de placement immobilier (FPI). L'un d'entre eux est le bénéfice d'exploitation net (NOI), un indicateur similaire au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (EBITDA) pour la plupart des entreprises. Le bénéfice d'exploitation net correspond au produit moins les charges d'exploitation et les impôts fonciers, excluant les amortissements et les impôts sur les bénéfices des sociétés. Le NOI divisé par la valeur de la propriété donne le taux de capitalisation d'une propriété individuelle, généralement entre 5 et 10%. Les taux d'intérêt et de capitalisation peuvent être calculés, puis moyennés ou comparés pour toutes les propriétés détenues par une FPI.

Une autre mesure spécifique est celle des fonds provenant des opérations (FFO). Les flux de trésorerie liés aux opérations représentent une mesure de base du bénéfice généré par les placements immobiliers. Il est calculé en soustrayant le bénéfice / la perte sur les ventes immobilières du revenu net plus les amortissements.

Le rendement des dividendes et le ratio de distribution sont d'autres indicateurs souvent utilisés pour comparer les sociétés immobilières.