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L'escalade du risque de taux d'intérêt signifie généralement que l'économie est forte et que l'activité financière est considérable. Quand une économie approche de la pleine capacité, avec une forte croissance et que les pressions inflationnistes commencent à s'accumuler, le risque de taux d'intérêt augmente. Dans ce contexte, les investisseurs ont besoin de rendements du capital plus élevés et les banques centrales sont plus susceptibles de relever leurs taux d'intérêt pour maîtriser l'inflation.
Effets du risque de taux d'intérêt
Le risque de taux d'intérêt tend à être baissier pour les obligations de plus longue durée. Avec le risque de taux d'intérêt, il devient plus difficile d'évaluer correctement les flux de trésorerie futurs. Pour obliger les investisseurs à acheter, les rendements doivent être plus élevés sur ces instruments pour compenser le risque accru. Le risque de taux d'intérêt peut également stimuler l'activité financière, car les gens cherchent à emprunter de l'argent et verrouiller les taux d'intérêt avant que les taux augmentent.
Opportunités et risques
Les taux d'intérêt plus élevés sont généralement haussiers pour les banques qui prêtent à long terme tout en empruntant à court terme. Le risque de taux d'intérêt augmente cette propagation. Il est également optimiste pour les entreprises à forte intensité de capital dont les valorisations augmentent avec des taux plus élevés. Il s'agit généralement d'un vent arrière positif pour les actifs à revenu fixe à court terme où le risque est moins prononcé, et pour les sociétés qui investissent dans ces actifs, tels que les maisons de courtage et les compagnies d'assurance.
D'autre part, les secteurs sensibles aux taux d'intérêt, tels que les sociétés en commandite simple (MLP), les fonds de placement immobilier (FPI) et d'autres actions versant des dividendes, souffrent en plus des obligations à long terme. Les secteurs qui sont sujets à la spéculation excessive avec des évaluations riches peuvent éprouver un vent contraire négatif que les taux d'intérêt plus élevés tendent à refroidir l'appétit du risque des investisseurs.
Comment le taux d'intérêt sans risque est-il utilisé pour calculer d'autres types de taux d'intérêt ou de prêts?
Apprenez comment le taux sans risque est utilisé pour comparer les rendements des obligations et comprendre comment les bons du Trésor sont utilisés comme approximation du taux sans risque.
Comment les taux d'intérêt nominaux en finance diffèrent-ils du taux d'intérêt nominal en économie?
Parle de la différence subtile entre le taux de rendement nominal d'un instrument financier et le taux d'intérêt nominal général.
Le taux d'intérêt utilisé pour définir le taux de rendement «sans risque» est le :
A. taux de remise. b. Taux des bons du Trésor à 90 jours. c. taux des bons du Trésor à cinq ans. ré. taux des fonds fédéraux. Réponses: bLe taux des bons du Trésor à 90 jours est utilisé parce qu'il n'y a pas de risque de crédit et que l'échéance est si courte qu'il n'y a pas de risque de liquidité ou de marché.