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Bien qu'étant incroyablement similaire en termes de titres, le taux d'intérêt nominal d'un instrument financier est très différent de ce que les économistes appellent le taux d'intérêt nominal. Un taux d'intérêt nominal dans la finance - le taux nominal des instruments - est simplement le taux indiqué offert sur un compte d'obligations, de prêts ou d'intérêts. D'autre part, le taux d'intérêt nominal - le taux d'intérêt monétaire - est le pourcentage d'augmentation de la monnaie avant ajustement pour l'inflation.

Il peut être plus facile de comprendre la différence en regardant ce que chaque taux nominal ne tient pas compte. Par exemple, le taux nominal des instruments ne tient pas compte de l'effet des intérêts composés. Ainsi, le taux nominal indiqué sur un compte de prêt ou d'épargne ne reflète pas exactement le coût total des intérêts ou le rendement. Le taux nominal des instruments peut également ne pas tenir compte de l'actualisation ou des frais, contrairement au taux d'intérêt effectif.

Alternativement, le taux d'intérêt monétaire ne tient pas compte de l'impact de l'inflation sur la monnaie générée par les intérêts. Si une obligation paie à un investisseur 2% d'intérêt, mais que le taux d'inflation dans l'économie est de 4%, le rendement réel est en réalité négatif de 2%. La différence entre le taux d'intérêt nominal et le taux d'intérêt réel est la prime d'inflation.

Manque d'uniformité de définition

Malheureusement, la similitude entre ces deux termes conduit à une utilisation et une confusion interchangeables. Plus précisément, de nombreux économistes et experts parlent régulièrement des taux d'intérêt nominaux lorsqu'ils désignent le taux d'intérêt nominal.

Pour rendre les choses encore plus confuses, il est possible qu'un prêt ou une obligation ait des taux d'intérêt et des taux nominaux différents. Il est possible qu'un instrument ait un taux effectif nominal ou un taux nominal réel. Les taux nominaux des instruments sont affectés par les contrats financiers, tandis que les taux d'intérêt sont influencés par l'inflation.

Facteurs influant sur les taux nominaux des instruments

Un nombre quelconque de facteurs contractuels peut entraîner des différences entre le taux nominal et le taux effectif. Par exemple, la durée de l'instrument ou du prêt peut influencer le niveau de capitalisation ou même déclencher des différences entre les taux d'intérêt à court et à long terme.

Selon le contrat, le prêt peut comporter des clauses conditionnelles affectant les garanties ou les soldes. Un ajustement éventuel évident est une conversion du taux d'intérêt fixe en un taux d'intérêt variable.

Les prêts et les comptes de dépôt ne sont pas tous crédités et composés de la même manière. Les instruments ayant des taux d'intérêt nominaux similaires peuvent avoir des taux d'intérêt effectifs très différents grâce à ces variations.

Facteurs influençant les taux d'intérêt de la monnaie

Un seul facteur important différencie les taux d'intérêt nominaux et réels: le niveau d'inflation des prix dans l'économie.

L'inflation elle-même est déterminée par l'offre et la demande de monnaie; quand trop d'argent est créé et circule dans l'économie, les prix augmentent. Dans les économies modernes, l'inflation provient de la politique monétaire des banques centrales, bien que sa gravité puisse être dictée par la rapidité des transactions monétaires pour les biens et les services.