Il y a eu une explosion virtuelle du nombre de fonds négociés en bourse (FNB) au cours des dernières années, avec la création de centaines de nouveaux fonds pouvant satisfaire pratiquement tous les types d'objectifs de placement. Mais tous les FNB ne sont pas émis par les principaux concurrents tels que Fidelity Investments et iShares. Beaucoup de petits FNB trouvent leur chemin sur le marché en utilisant un service de marque blanche. Ces services de tiers offrent aux nouveaux fournisseurs de FNB un ensemble de services clé en main qui leur permettent de lancer et d'exploiter leur fonds de manière plus rentable.

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Sam Masucci, directeur du groupe des gestionnaires de l'ETF, a expliqué comment les ETF en marque blanche fonctionnent dans une récente interview avec l'ETF. com. (Pour en savoir plus, voir: Quelle est la taille du marché mondial des FNB? )

Comment fonctionne l'étiquetage blanc

Masucci a expliqué que les producteurs de FNB qui veulent lancer un nouveau fonds besoin d'au moins 2 à 3 millions de dollars et le lancement du fonds peut prendre jusqu'à deux ans. Ensuite, il faut trouver des employés compétents et expérimentés pour gérer les opérations, la conformité et la gestion de portefeuille du fonds, et effectuer le travail comptable et juridique. De plus, les coûts d'exploitation d'un ou deux de ces fonds sont presque aussi élevés que ceux de 20 d'entre eux, de sorte que les fournisseurs qui lancent seulement un ou deux fonds feront face à des ratios de dépenses beaucoup plus élevés.

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Les organisations de marque blanche comme ETF Managers Group peuvent faire toutes ces choses pour le fournisseur de FNB et leur permettre de démarrer et de fonctionner beaucoup plus tôt et à un coût beaucoup plus bas. Les fournisseurs qui s'adressent au groupe des gestionnaires de FNB peuvent obtenir leur fonds dans un délai de 75 à 90 jours si le fonds est un instrument traditionnel régi par la Loi sur les sociétés de placement de 1940. Le coût est d'environ 250 000 $. dépenses Les fournisseurs peuvent mettre de nouveaux produits sur le marché de façon beaucoup plus rentable avec beaucoup moins de maux de tête.

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Masucci a également expliqué comment l'argent est distribué par le fonds. Il a dit que le fonds ne paie généralement rien à son entreprise, à moins que les actifs du fonds ne tombent sous le seuil de rentabilité. Cependant, la société reçoit les frais de gestion bruts, bien qu'elle en rembourse une partie à la société de fonds. La société paie également NASDAQ et toutes les dépenses de tiers. (Pour en savoir plus, voir: Les principales attractions de l'ETF .)

Si le fonds n'arrive pas à accumuler suffisamment d'actifs pour justifier son existence, le client fournisseur est la partie qui absorbe le coût. La compagnie a le pouvoir de fermer le fonds, mais elle ne le fera évidemment pas, sauf en dernier recours. Pour cette raison, la société est très sélective sur les fonds qu'elle va gérer. Chaque fois qu'un fournisseur leur présente une idée de fonds, l'entreprise analyse soigneusement le portefeuille du fonds et examine le thème de l'investissement.La société recherche idéalement des idées qui ne sont pas déjà dupliquées par d'autres fonds.

Masucci affirme que son entreprise offre des services que d'autres fournisseurs de marque blanche n'ont pas. "Par exemple, nous sommes les seuls à proposer des produits de pool de produits. Nous avons des produits '33 Act, qui sont des ETF à terme », a-t-il déclaré dans son interview avec ETF. com.

The Bottom Line

Les organisations de marque blanche peuvent aider les petits fournisseurs d'ETF à lancer leurs fonds rapidement et à un coût inférieur à celui d'une entreprise isolée. Ces sociétés peuvent fournir des services de gestion et gérer toutes les opérations de fonds sur une base continue pour les fournisseurs qui ne souhaitent pas entreprendre ces activités eux-mêmes. (Pour en savoir plus, voir: Regard sur la croissance de l'industrie des FNB .)