Lorsqu'un dérivé est évalué à la valeur de marché, cela signifie que le dérivé est évalué et comptabilisé en fonction de sa valeur marchande plutôt que de sa valeur comptable ou intrinsèque. Marqué sur le marché est devenu un point de discussion chaud en particulier à la suite de la crise financière de 2007-2008. Beaucoup ont blâmé les nouvelles règles du marché pour accentuer la crise, et certaines de ces règles ont été assouplies pendant les parties les plus intenses de la panique.
Cependant, la mise sur le marché apporte une plus grande transparence au bilan et conduit à des décisions d'investissement plus éclairées. En outre, il tient les entreprises à des normes plus élevées et plus de rigueur lors de la prise de décisions. Avant d'appliquer les règles du marché, les sociétés pouvaient simplement garder les produits dérivés aux prix qu'ils voulaient dans leurs bilans. Cela a créé un terrain de jeu déformé entre les investisseurs sophistiqués et les investisseurs de détail. La véritable découverte des prix ne s'est produite que lorsque ces dérivés ont été dénoués.
L'inconvénient de la mise sur le marché est que les offres disparaissent pendant les périodes de grande peur sur les marchés. Ceci est accentué pour les dérivés qui sont illiquides et complexes. En outre, il n'existe aucun actif adossé à des produits dérivés tels que des actions ou des obligations. Marqué au marché augmente les chances d'une spirale des prix que la chute des prix engendre des anticipations de baisses de prix futures. Même si la valeur intrinsèque est supérieure au prix du marché, les détenteurs de produits dérivés doivent amortir les pertes créant un risque d'insolvabilité.
Cela peut entraîner des ventes forcées, ce qui exerce une pression supplémentaire sur les prix. Les décideurs doivent équilibrer ces préoccupations entre transparence et stabilité financière. Dans l'ensemble, les marchés sont équitables pour les investisseurs et obligent les sociétés à agir de manière plus judicieuse.
Qu'est-ce que cela signifie quand quelqu'un dit qu'une action a augmenté de X points? Est-ce que cela fait référence à un pourcentage ou à une valeur numérique?
Pour les actions, un point équivaut à un dollar. Donc, quand vous entendez qu'un titre a perdu ou gagné X nombre de «points», cela revient à dire que le titre a perdu ou gagné X nombre de dollars. Bien qu'un point soit toujours égal à un dollar, la valeur en pourcentage d'un mouvement d'un point peut être différente pour deux sociétés.
Qu'est-ce que cela signifie de lancer un contrat dérivé?
En savoir plus sur les produits dérivés, comment reporter un contrat dérivé et ce que cela signifie lorsqu'un contrat dérivé est reconduit.
Qu'est-ce que cela signifie de prendre livraison d'un contrat dérivé?
En savoir plus sur les contrats dérivés et ce que cela signifie lorsque les détenteurs de contrats dérivés prennent livraison des actifs sous-jacents.