Les valeurs cycliques tendent à être fortement corrélées avec le cycle économique global, de sorte qu'un investisseur peut investir dans un titre cyclique et saisir des gains pendant les mouvements haussiers du cycle économique. Un investisseur peut combiner des actions cycliques et des actions non cycliques pour créer un portefeuille diversifié qui le protège de la volatilité.
Si un investisseur peut investir dans une action cyclique au bas du cycle économique et vendre ensuite l'action au sommet du cycle économique, il maximise les gains en capital pour cette action au cours de cette période. C'est un énorme avantage.
Le problème avec cette stratégie d'investissement est le timing. Pour qu'un investisseur capture des gains avec un titre cyclique, il devrait temporiser le marché pour qu'il investisse au bas du cycle économique, juste avant que l'économie ne commence à se redresser. Si un investisseur décide d'investir dans un titre cyclique, il est exposé au risque d'une récession prolongée ou d'une économie qui n'a pas atteint le bas du cycle économique.
Si cela se produit, et qu'un investisseur fait une erreur sur l'investissement dans un titre cyclique, il devrait adopter une stratégie d'achat et de détention à long terme et attendre que l'économie atteigne le bas du cycle économique. puis récupère.
Un investisseur peut combiner des actions cycliques et des actions non cycliques pour créer un portefeuille dont la volatilité est lissée sur l'ensemble du cycle économique. En période de récession économique, les actions non cycliques atténuent potentiellement les pertes des actions cycliques; en période de croissance économique, les actions cycliques atténuent les pertes potentielles d'actions non cycliques. L'avantage ici est une volatilité réduite, mais l'inconvénient est la réduction des gains du portefeuille par rapport au premier bénéfice.
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