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C'est une question fréquente chez les investisseurs. Les actions et les obligations diffèrent considérablement dans leurs structures, les paiements, les rendements et les risques. Afin de répondre à cette question, nous devons passer par une brève description des actions et des obligations.

Une obligation est une forme de dette avec laquelle vous êtes le prêteur au lieu de l'emprunteur. Les obligations sont des prêts contractuels contractés entre des investisseurs et des institutions qui, moyennant un financement, paieront une prime d'emprunt, appelée coupon. De plus, la valeur nominale de l'obligation est retournée à l'investisseur à l'échéance. La garantie de remboursement et tous les paiements de coupon dépendent uniquement de la capacité de l'emprunteur à générer suffisamment de flux de trésorerie pour rembourser les détenteurs d'obligations.

Les actions sont une forme de propriété; ils représentent la participation à la croissance d'une entreprise. Généralement, les investisseurs ne reçoivent aucune promesse concernant le rendement de l'investissement initial. En fait, la rentabilité de l'investissement dépend presque entièrement de la hausse du cours de l'action, qui, au niveau le plus fondamental, est directement liée à la performance et à la croissance (profits croissants) de l'entreprise.

Cela conduit à la question initiale: quelle est la meilleure sécurité? La réponse n'est ni. Les actions et les obligations ont leurs avantages et leurs inconvénients en fonction de ce que vous recherchez. Par exemple, les investisseurs averses au risque qui recherchent la sécurité du capital et qui préfèrent une structure de paiement périodique connue (c'est-à-dire les paiements de coupons) pour une durée limitée seraient mieux placés pour investir dans des obligations. D'un autre côté, les investisseurs qui sont prêts à prendre de plus grands risques que les détenteurs d'obligations et qui préféreraient avoir une participation partielle dans une société et le potentiel illimité d'une hausse du cours de l'action feraient mieux d'investir dans des actions.

Cependant, le désavantage des actions par rapport aux obligations est que les actions ne sont pas garanties de retourner quoi que ce soit à l'investisseur alors que les paiements de coupon et le principal des obligations sont. Ainsi, la possibilité de rendements élevés est plus grande avec les actions, tout comme la possibilité de perdre de l'argent.

Pour la plupart des investisseurs, une combinaison d'actions et d'obligations constitue la meilleure situation. En diversifiant vos investissements et en investissant de l'argent dans des actions et des obligations, vous assurez une certaine sécurité tout en laissant la possibilité d'obtenir des rendements supérieurs à la moyenne dans vos placements en actions.

Pour en savoir plus, consultez notre Didacticiel sur les bases du stock et Didacticiel sur les bases de Bond .