Le prix d'exercice d'une option achetée ou vendue ne peut être modifié une fois l'option négociée. Au contraire, le prix d'exercice de l'option est prédéterminé. La seule façon de modifier le prix d'exercice d'un échange est de compenser ce commerce, puis d'acheter ou de vendre une option à un prix d'exercice différent.
Le prix d'exercice est le prix auquel l'acheteur d'une option peut acheter ou vendre le titre sous-jacent lorsqu'il est exercé. Pour une option d'achat, l'acheteur peut acheter le titre au prix d'exercice, tandis que pour une option de vente, l'acheteur peut vendre à ce prix d'exercice. Pour acheter ou vendre le titre sous-jacent, l'option doit être exercée avant sa date d'expiration. Les options sont limitées dans leur durée et expirent automatiquement à cette date d'expiration.
Il existe deux types de possibilités d'exercices pour les options. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment jusqu'à l'expiration. Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à l'expiration. En pratique, les options américaines ne sont généralement pas exercées tôt. C'est parce que les options ont une valeur temporelle qui leur est associée.
L'exercice anticipé d'une option annulerait le bénéfice de cette valeur temporelle. En fait, la plupart des traders d'options n'exercent pas leurs options; ils compensent plutôt leurs transactions avec un profit ou une perte. La négociation d'options offre un levier important aux investisseurs en permettant aux investisseurs d'échanger des positions plus importantes sans avoir à mettre en place le capital pour détenir le titre sous-jacent. En exerçant l'option, l'investisseur doit alors utiliser un capital additionnel important même s'il utilise un compte sur marge.
Le fait qu'une option soit exercée ou non dépend aussi de la mesure dans laquelle l'option peut être dans la monnaie. La monnaie d'une option fait référence au prix du titre sous-jacent par rapport au prix d'exercice de l'option. Une option est dans l'argent si le titre sous-jacent est supérieur au prix d'exercice d'une option d'achat, et inférieur au prix d'exercice d'une option de vente. Quand une option est dans l'argent, elle a une valeur intrinsèque. La valeur intrinsèque d'une option est déterminée par la différence entre le prix de l'action et la grève d'option.
Par exemple, si l'action de la société XYZ se négocie à 50 $ et qu'un investisseur possède une option d'achat avec un prix d'exercice de 45 $, l'option a une valeur intrinsèque de 5 $. Il y a beaucoup plus de chances qu'une option avec une valeur intrinsèque soit exercée. Dans l'exemple, l'investisseur pourrait exercer l'option d'acheter 100 actions à 45 $ et ensuite vendre les actions sur le marché pour un bénéfice de 500 $.
Une option hors monnaie a moins de valeur intrinsèque, ce qui réduit considérablement la probabilité que l'option soit exercée.Dans l'exemple, supposons que le prix sous-jacent de l'action est de 40 $. Un investisseur avec un appel de 45 $ n'est pas susceptible d'exercer l'option, car il ne serait pas logique d'acheter l'action pour 45 $ par action lorsque le prix du marché est de 40 $.
Comment puis-je mettre en place un système de comptabilité d'exercice pour une petite entreprise?
Donne des renseignements sur les étapes qu'une petite entreprise devrait suivre lorsqu'elle établit un système de comptabilité d'exercice pour faire le suivi des revenus et des dépenses.
J'ai placé un ordre à cours limité pour acheter une action après la clôture du marché, mais le cours de l'action a dépassé le prix d'entrée et ma commande n'a jamais été remplie. Comment puis-je empêcher cela?
Le scénario que vous décrivez est très courant et peut être frustrant pour tout type d'investisseur. De nombreux traders identifieront une configuration potentiellement rentable et placeront un ordre à cours limité après les heures afin que leur ordre soit rempli au prix désiré ou mieux quand le marché boursier s'ouvrira.
Comment le prix de mon action peut-il changer après les heures, et quel effet cela a-t-il sur les investisseurs? Puis-je vendre le stock au prix après les heures de bureau?
Lorsque le marché ordinaire s'ouvre pour la négociation du jour suivant, les actions peuvent ne pas nécessairement ouvrir au même prix que celui où elles ont été négociées sur le marché après les heures normales.