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Les actions de préférence présentent un certain nombre d'avantages pour les entreprises et les investisseurs. Le principal avantage pour les actionnaires est que les actions privilégiées comportent un dividende fixe qui doit être versé avant que des dividendes puissent être versés aux actionnaires ordinaires. Alors que les dividendes ne sont versés que si la société réalise un bénéfice, certains types d'actions privilégiées (appelées actions cumulatives) permettent l'accumulation de dividendes impayés. Une fois que l'entreprise est redevenue noire, tous les dividendes non versés doivent être remis aux actionnaires privilégiés avant que les dividendes puissent être versés aux actionnaires ordinaires.

De plus, en cas de faillite et de liquidation, les actionnaires privilégiés ont une créance plus élevée sur les actifs de la société que les actionnaires ordinaires. Cela fait que les actions privilégiées, également appelées actions privilégiées, sont particulièrement attrayantes pour les investisseurs à faible tolérance au risque. La société garantit un dividende chaque année, mais si elle ne parvient pas à réaliser un bénéfice et doit fermer, les actionnaires privilégiés sont indemnisés plus tôt pour leurs investissements.

Les autres types d'actions privilégiées comportent des avantages supplémentaires. Les actions convertibles permettent à l'actionnaire de négocier des actions privilégiées contre un nombre déterminé d'actions ordinaires. Cela peut être une option lucrative si la valeur des actions ordinaires commence à grimper. Les actions participantes offrent à l'actionnaire la possibilité de bénéficier de dividendes supplémentaires supérieurs au taux fixe si la société atteint certains objectifs de bénéfices prédéterminés. La variété des actions privilégiées disponibles et les avantages qui en découlent signifient que ce type d'investissement peut constituer un moyen relativement peu risqué de générer des revenus à long terme.

Du point de vue de l'investisseur, le principal inconvénient des actions privilégiées est que les actionnaires privilégiés n'ont pas les mêmes droits de propriété dans la société que les actionnaires ordinaires. L'absence de droits de vote signifie que l'entreprise n'est pas redevable aux actionnaires privilégiés comme elle l'est aux actionnaires, mais le rendement garanti de l'investissement compense largement cette lacune. Cependant, si les taux d'intérêt augmentent, le dividende fixe qui semblait si lucratif peut rapidement être considéré comme moins avantageux, car d'autres titres à revenu fixe émergent avec des taux plus élevés.

Les actions privilégiées présentent également un certain nombre d'avantages pour la société émettrice. L'absence de droits de vote des actionnaires qui peut sembler être un inconvénient pour les investisseurs est bénéfique pour l'entreprise car cela signifie que la propriété n'est pas diluée en vendant des actions privilégiées comme c'est le cas lorsque des actions ordinaires sont émises. Le risque plus faible pour les investisseurs signifie également que le coût de la levée de capitaux pour l'émission d'actions privilégiées est inférieur à celui de l'émission d'actions ordinaires. L'émission d'actions privilégiées comporte de nombreux avantages de la dette et des capitaux propres et est considérée comme une garantie hybride.

Les sociétés peuvent également émettre des actions privilégiées appelables, qui leur donnent le droit de racheter des actions à leur discrétion. Cela signifie que si les actions rachetables sont émises avec un dividende de 6% mais que les taux d'intérêt tombent à 4%, la société peut acheter des actions au prix du marché et réémettre des actions avec un taux de dividende inférieur. Toutefois, les actionnaires considéreraient cela comme un désavantage.

Le principal inconvénient pour les entreprises est le coût plus élevé de ce type de fonds propres par rapport à la dette. Cependant, le financement par capitaux propres, qu'ils soient ordinaires ou privilégiés, réduit le ratio d'endettement d'une entreprise, ce qui est considéré par les investisseurs et les prêteurs comme le signe d'une entreprise bien gérée.