Warren Edward Buffett, légendaire investisseur en valeurs, a transformé une usine de textile en difficulté en un moteur financier qui a propulsé ce qui allait devenir la holding la plus prospère au monde.

Connu sous le nom de "Oracle of Omaha" pour ses prouesses d'investissement, Buffett a amassé une fortune personnelle de plus de 62 milliards de dollars, ce qui le place en tête de la liste des milliardaires mondiaux de Forbes en 2008. Il inspire des légions de fans trek annuel à Omaha pour une occasion de l'entendre parler à la réunion annuelle de Berkshire, un événement ironiquement surnommé le "Woodstock du capitalisme". (Pour toute l'histoire sur Warren Buffett, consultez sa biographie Investopedia.)

Buffet est né à Howard et Leila Buffett le 30 août 1930, à Omaha, Nebraska. Il était le deuxième de trois enfants, et le seul garçon. Son père était courtier en valeurs mobilières et membre du Congrès américain à quatre mandats. Howard a servi des termes non consécutifs sur le ticket républicain, mais a épousé des vues libertaires.

Faire de l'argent était un intérêt précoce pour Buffett, qui vendait des boissons gazeuses et avait une route de papier. Quand il avait 14 ans, il a investi les bénéfices de ces efforts dans 40 acres de terres, qu'il a ensuite loué pour un bénéfice. À la demande de son père, il a postulé à l'Université de Pennsylvanie et a été accepté. Pas impressionné, Buffett a quitté après deux ans, en transférant à l'Université du Nebraska. Après l'obtention de son diplôme, son père l'a une fois de plus convaincu de la valeur de l'éducation, l'encourageant à poursuivre des études supérieures. Harvard a rejeté Buffett, mais Columbia l'a accepté. Buffett a étudié avec Benjamin Graham, le père de l'investissement de valeur, et son temps à Columbia a ouvert la voie à une carrière riche en histoire, même si elle a démarré lentement. (Continuez à lire sur l'investissement de valeur dans

Les 3 principes de placement les plus intemporels

et Quel est le style d'investissement de Warren Buffett? )

Après l'obtention de son diplôme, Graham a refusé d'embaucher Buffett, suggérant même qu'il évitait une carrière à Wall Street. Le père de Buffett était d'accord avec Graham et Buffett retourna à Omaha pour travailler dans la maison de courtage de son père. Il a épousé Susan Thompson et ils ont fondé une famille. Peu de temps après, Graham a changé d'avis et a offert un emploi à Buffett à New York.

La Fondation de la Valeur

Une fois à New York, Buffett a eu l'occasion de s'appuyer sur les théories d'investissement qu'il avait apprises de Graham à Columbia. D'après Graham, investir dans la valeur consistait à rechercher des actions qui se vendaient à un escompte extraordinaire par rapport à la valeur des actifs sous-jacents, qu'il appelait la «valeur intrinsèque». Buffett a intériorisé le concept, mais avait intérêt à aller plus loin. Contrairement à Graham, il voulait regarder au-delà des chiffres et se concentrer sur l'équipe de direction de l'entreprise et l'avantage concurrentiel de son produit sur le marché.(Pour en savoir plus sur la valeur intrinsèque, voir

Analyse fondamentale: Qu'est-ce que c'est?

) En 1956, il retourna à Omaha, lança Buffett Associates, Ltd. et acheta une maison. En 1962, il avait 30 ans et déjà millionnaire quand il s'est associé à Charlie Munger. Leur collaboration a finalement abouti au développement d'une philosophie d'investissement basée sur l'idée de Buffett de considérer l'investissement de valeur comme quelque chose de plus qu'une tentative d'arracher les derniers dollars des entreprises mourantes. En cours de route, ils ont acheté Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A), une usine textile mourante. Ce qui a commencé comme un jeu de valeur classique Graham est devenu un investissement à plus long terme lorsque l'entreprise a montré quelques signes de vie. Les flux de trésorerie de l'activité textile ont été utilisés pour financer d'autres investissements. Finalement, l'entreprise originale a été éclipsée par les autres participations. En 1985, Buffett a fermé les affaires de textile, mais a continué à employer le nom.

La philosophie d'investissement de Buffett se fonde sur le principe de l'acquisition d'actions dans ce qu'il croit être des sociétés bien gérées et sous-évaluées. Quand il fait un achat, son intention est de détenir les titres indéfiniment. Coca Cola, American Express et la société Gillette ont tous répondu à ses critères et sont restés le portefeuille de Berkshire Hathaway pendant de nombreuses années. Dans de nombreux cas, il a acheté les sociétés, continuant à laisser leurs équipes de gestion gérer les affaires courantes. Parmi les entreprises les mieux connues qui entrent dans cette catégorie, citons les friandises See's, les fruits du métier à tisser, Dairy Queen, The Pampered Chef et GEICO Auto Insurance.

La mystique de Buffett reste intacte jusqu'à ce que les valeurs technologiques deviennent populaires. En tant que technophobe résolu, Buffett a ignoré l'incroyable montée des stocks technologiques à la fin des années 1990. S'en tenant à ses armes et refusant d'investir dans des entreprises qui n'ont pas rempli son mandat, Buffett a gagné le mépris des experts de Wall Street et a été radié par beaucoup comme un homme dont le temps était passé. L'accident technologique qui s'est produit quand la bulle Internet a éclaté a ruiné beaucoup de ces experts. Les bénéfices de Buffett ont doublé. (Pour continuer à lire sur ces événements, voir

Les plus grands chutes du marché

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Trier les stocks de cultes et Finance comportementale: Comportement du troupeau .) Sur le Personnel Côté Malgré une valeur nette de plusieurs milliards, Warren Buffett est légendaire. Il vit encore dans la maison de cinq chambres qu'il a achetée en 1958 pour 31 000 $, boit du Coca-Cola et dîne dans des restaurants locaux, où un hamburger ou un steak sont ses plats préférés. Pendant des années, il a évité les idées d'achat d'un jet d'entreprise. Quand il en a finalement acquis un, il l'a nommé le «Indépendant» - la reconnaissance publique de sa critique sur l'argent dépensé sur les avions à réaction. (Pour savoir comment être frugal peut vous faire économiser beaucoup d'argent, lisez Downshift pour simplifier votre vie

et

Économisez de l'argent à la manière écossaise .) Il est resté marié à Susan Thompson pour plus que 50 ans après leur mariage en 1952. Ils ont eu trois enfants, Susie, Howard et Peter.Buffett et Susan se séparèrent en 1977, restant mariés jusqu'à sa mort en 2004. Avant sa mort, Susan le présenta à Astrid Menks, une serveuse. Buffett et Menks ont commencé à vivre ensemble en 1978 et se sont mariés en août 2006. Héritage Que faites-vous avec votre argent quand vous êtes l'investisseur le plus prospère du monde? Si vous êtes Warren Buffett, vous le donnez. Buffett a stupéfié le monde en juin 2006 quand il a annoncé le don de la grande majorité de sa richesse à la Fondation Bill & Melinda Gates, qui se concentre sur les questions de santé mondiale, les bibliothèques américaines et les écoles mondiales. C'est l'un des plus grands organismes de bienfaisance transparents au monde. (Découvrez qui sont les plus grands donateurs dans

Les Saints de Wall Street

.)

Les dons de Buffett prendront la forme d'actions de classe B de Berkshire Hathaway. Son don total à la Fondation Gates est de 10 millions d'actions. Il sera distribué par tranches de 5% jusqu'à la mort de Buffett ou jusqu'à ce que la fondation ne respecte pas les stipulations de dépenses ou la stipulation que Bill ou Melinda Gates restent activement impliqués dans les activités de la fondation. Le don de Buffett en 2006 était de 500 000 actions, évaluées à environ 1 $. 5 milliards. À la valeur de l'action de juin 2008, le don total à la Fondation Gates s'élève à environ 37 milliards de dollars. Buffett s'attend à ce que l'appréciation du cours de l'action augmente ce montant au fil du temps. Un autre don de plus de 1 million d'actions sera également réparti entre trois organisations caritatives dirigées par les enfants de Buffett. Un million d'actions supplémentaires ira à une fondation en l'honneur de sa première épouse. Bien que le don à la Fondation Gates ait été une grande surprise, les initiatives caritatives de Buffett ne sont pas nouvelles. Il avait donné de l'argent pendant 40 ans à travers la Buffett Foundation, rebaptisée Susan Thompson Buffett Foundation. Cette fondation soutient les causes favorables à la planification familiale et contribue à décourager la prolifération nucléaire.

Buffett a toujours prévu de donner la plus grande partie de sa richesse à la charité, mais a insisté sur le fait que cela se produirait à titre posthume. Le changement de cœur est la quintessence de Buffett - rationnel, décisif, non-conformiste et flamboyant un chemin qui lui est propre. "Je sais ce que je veux faire, et il est logique d'y aller", il est célèbre pour dire.

The Bottom Line

L'avenir semble contenir une augmentation de la quantité d'argent que Buffett continuera à donner. Dans ses propres mots: «Je ne suis pas un passionné de la richesse dynastique, en particulier lorsque l'alternative est six milliards de personnes ayant autant de pauvres dans la vie que nous, ayant une chance de bénéficier de l'argent."