Le Groupe Vanguard, la plus importante société de fonds communs de placement au monde, a en fait vu le jour en tant qu'idée de son fondateur John Bogle lorsqu'il travaillait chez Wellington Management Company. Bogle a convaincu le conseil d'administration de lui permettre de lancer le premier fonds indiciel de détail, qui est maintenant le fonds indiciel Vanguard 500. Depuis lors, Vanguard a lancé plus de 200 fonds, gérant plus de 3 billions de dollars. Le fonds de revenu Vanguard Wellesley («VWINX») est un vestige de la Wellington Management Company, qui gère maintenant les placements institutionnels. Établi en 1970, le Wellesley Income Fund est devenu l'un des fonds équilibrés axés sur le revenu les plus prospères pour les investisseurs prudents. Ceci est un aperçu du fonds ainsi que plusieurs faits saillants du fonds.

Objectif de placement

Bien que le Fonds de revenu Wellesley soit considéré comme un fonds de revenu, il utilise une approche plus équilibrée pour atteindre son objectif de revenu. L'objectif de placement global du fonds consiste à rechercher des rendements globaux constants constitués du revenu courant tiré des obligations, des dividendes et de la plus-value du capital. Jusqu'à un tiers du portefeuille peut être investi dans des actions de sociétés ayant des antécédents de versement de dividendes supérieurs à la moyenne qui augmentent avec le temps.

Gestion de portefeuille

Les gestionnaires de portefeuille sont John C. Keogh et W. Michael Reckmeyer, III, CFA, tous deux vice-présidents principaux et associés de Wellington Management. Keogh est le gestionnaire de portefeuille à revenu fixe et Reckmeyer est le gestionnaire de portefeuille d'actions. Keogh a rejoint Wellington Management en 1983 après avoir travaillé plusieurs années dans la gestion de portefeuille à la Connecticut National Bank. Il préside également le Fixed Income Review Group de Wellington Management, qui examine les portefeuilles de titres à revenu fixe du cabinet afin de s'assurer qu'ils répondent aux objectifs du client. Il a obtenu un baccalauréat ès arts en économie de l'Université Tufts en 1979.

M. Reckmeyer est le gestionnaire de portefeuille du Fonds de revenu d'actions Hartford et de la portion en actions du Fonds de revenu équilibré Hartford. Il se concentre principalement sur la recherche de sociétés à forte capitalisation et axées sur la valeur, avec un solide historique de dividendes. Il s'est joint à Wellington Management en 1994 après huit années à titre d'analyste de recherche pour Kemper Financial Services. Il a obtenu sa maîtrise en administration des affaires (MBA) et B.S. en génie mécanique de l'Université du Wisconsin. Il est également titulaire d'une charte d'analyste financier agréé (CFA).

Portefeuille de placement

Les 40 $. Le fonds de 93 milliards de dollars utilise une approche équilibrée qui met l'accent sur les titres à revenu fixe, les deux tiers étant investis dans des obligations de sociétés de première qualité et aux États-Unis. obligations d'État. L'autre tiers est investi dans des actions à grande capitalisation versant des dividendes.Au 31 janvier 2016, le fonds détient près de 1 400 titres différents. Ses 10 principaux titres représentent 13. 4% du portefeuille et incluent Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 18 à 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson139 76-0 23% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Merck & Co. Inc. (NYSE: MRK MRKMerck & Co Inc. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) et General Electric Co. (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20 13-0,05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Performance des investissements L'approche équilibrée a très bien fonctionné pour les investisseurs. Le fonds a généré un rendement annuel moyen de près de 10% depuis sa création. Plus important encore, le fonds démontre constamment sa capacité à limiter ses risques. Au cours du repli boursier de 2008, il a diminué de seulement 10%, ce qui était moins que sa catégorie et beaucoup moins que les fonds d'actions seulement. Son rendement annualisé sur 15 ans est supérieur à la moyenne pour sa catégorie Morningstar. Au cours des trois dernières années, le fonds a rapporté 5. 54% par an, 7. 41% pour cinq ans et 6. 58% pour 10 ans. Son ratio de frais de 0,23 est considéré comme très bas pour sa catégorie.

Le rôle du fonds de revenu Wellesley dans un portefeuille de placements

Le fonds pourrait être considéré comme une position de base pour les investisseurs prudents qui recherchent un solide flux de revenu avec une plus-value du capital. Le fonds offre un potentiel de hausse avec une volatilité limitée. Il pourrait également s'agir d'une bonne position satellite pour les investisseurs modérés ou agressifs afin d'équilibrer la portion en actions de leur portefeuille. Le fonds n'est pas sans risques, car son exposition importante aux obligations pourrait réagir négativement à l'augmentation des taux d'intérêt. Le Fonds de revenu Wellesley exige un investissement minimum de 3 000 $.