Les fonds négociés en bourse (FNB) sont devenus très populaires auprès des investisseurs et pour de bonnes raisons - ils suivent une vaste gamme d'actifs, ont généralement des frais de gestion inférieurs à ceux des fonds communs de placement et sont généralement très liquides . Mais tous les ETF ne sont pas créés égaux, et décider de ceux à éviter dans un domaine extrêmement encombré peut être une décision d'investissement aussi importante que de décider dans lequel investir. Voici six attributs qui réduisent l'attrait d'investissement des ETF:

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(Pour un bon aperçu des ETF, voir le tutoriel d'Investopedia, «Top ETF et ce qu'ils suivent».)

• Levier : Un certain nombre de ETF offrent un double et triple effet de levier. Bien que cela puisse intéresser les investisseurs ayant un appétit pour le risque important, ces FNB n'offrent pas deux fois ou trois fois le rendement généré par l'indice sous-jacent; leurs rendements sont plutôt basés sur les variations quotidiennes de l'indice sous-jacent. Ainsi, le rendement offert par un FNB à triple levier dont l'indice sous-jacent a gagné 10% sur un an ne devrait pas être proche de 30%, surtout si l'indice a été plutôt volatil au cours de cette période.

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• Indice étroit ou obscur : un ETF qui suit un indice étroit ou qui est basé sur un indice qui n'est pas bien connu devrait être évité en faveur d'un ETF basé sur un indice large et bien connu. Ainsi, pour investir dans les blue chips américains, il peut être beaucoup plus préférable d'utiliser le SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ou le Dow Jones Industrial Average ETF (DIA DIASPDR DJ Ind Avg Parts de fiducie série -1-235 41 + 0. 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) un ETF basé sur un indice propriétaire non transparent.

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• Faible niveau d'actifs : Un ETF avec un faible niveau d'actifs aura un volume de transactions et des liquidités limités, et des spreads bid-ask larges, ce qui désavantage l'investisseur. Un FNB pourrait également être menacé de liquidation ou de radiation si sa base d'actifs diminue tellement que son maintien n'est plus économiquement viable.
• Indice volatil ou classe d'actifs : un ETF basé sur un indice volatil ou une classe d'actifs - comme les contrats à terme sur marchandises ou les obligations à risque - ne risque pas moins que l'actif sous-jacent. Si vous pensez que les obligations de marchés émergents sont trop risquées pour vous, il n'y a pas de raison d'investir dans un ETF dont les principales positions sont de telles obligations.
• Ratios de frais élevés : Des ratios de frais excessivement élevés réduiront le rendement total généré par ces FNB, ce qui peut avoir un effet négatif cumulatif sur les rendements de votre portefeuille de placement au fil du temps.
• Erreur de suivi : un certain degré d'erreur de suivi est prévisible au fil du temps en raison de l'impact des frais de gestion de fonds - ainsi que d'autres raisons telles que les coûts de couverture, la lenteur de la gestion du fonds.- éviter un FNB dont l'écart de suivi est inexplicablement élevé, car il peut avoir des répercussions sur les rendements des FNB à long terme. Par exemple, étant donné le choix entre deux ETF de pays qui suivent des indices similaires, un ETF avec une tracking error de 2% peut être un meilleur choix que celui avec une tracking error de 5%.

The Bottom Line

Éviter les ETF qui possèdent tout ou partie de ces attributs peut être bon pour la santé globale de votre portefeuille d'investissement.

Divulgation: L'auteur ne possédait aucun des titres mentionnés dans cet article au moment de la publication.