Le fonds Vanguard Target Retirement 2045 («VTIVX») est un fonds axé sur la date butoir qui vise à aider les jeunes investisseurs à épargner pour la retraite. Il utilise une combinaison d'autres fonds communs de placement Vanguard pour créer un portefeuille diversifié fortement axé sur les actions, puis utilise une trajectoire planifiée pour graduellement rendre le portefeuille plus prudent, à l'approche de la date de retraite cible. Le fonds est composé à 54% d'actions domestiques, 36% d'actions internationales, 7% d'obligations domestiques et 3% d'obligations internationales.

Le Fonds Target Retirement 2045 est l'un des douze fonds à échéance cible offerts par Vanguard qui couvre les dates de retraite potentielles par intervalles de cinq ans. Les fonds à date cible sont devenus de plus en plus populaires en tant qu'option de placement tout-en-un qui s'adapte au risque avec le temps. Les investisseurs peuvent être plus fortement investis dans les actions lorsqu'ils sont plus jeunes afin de se concentrer sur la croissance à long terme du capital. À l'approche de la retraite, la préservation des biens devient un objectif primordial. Le fonds prend automatiquement ces objectifs en considération, si peu d'intervention manuelle est requise de l'investisseur. De plus, la concurrence dans le secteur des fonds à date cible s'est intensifiée, ce qui a fait baisser les frais de gestion au profit des investisseurs.

Au cours de la période de cinq ans se terminant le 31 décembre 2015, le portefeuille d'actions à forte pondération du fonds a généré un rendement annuel moyen de 8,1% pour les actionnaires. Sous les chiffres de retour de haut niveau sont quelques tendances de performance qui émergent.

Avril a été le meilleur

Le mois d'avril a été exceptionnellement fort pour ce fonds. Au cours des cinq années allant de 2011 à 2015, le rendement moyen du fonds a été de 1,4% en avril. Sur la période de 10 ans de 2006 à 2015, le fonds a dégagé un rendement moyen de 2,8%.

Avril a non seulement été le mois le plus performant pour ce fonds axé sur les échéances, mais il a également été incroyablement constant. Le fonds a affiché des rendements positifs tous les mois sauf un au cours des 10 dernières années. Avril était seulement un mois perdant en 2012, et la perte était modeste de 0,8%.

Fin d'année faible

La rotation du calendrier a été une période généralement plus faible pour ce fonds. Au cours de la période de cinq ans allant de 2011 à 2015, ce fonds a enregistré une perte moyenne supérieure à 2% en décembre. Janvier a eu tendance à être très aléatoire. Alors que la performance globale en janvier a été stable, quatre des cinq dernières années ont vu des mouvements de plus de 3% au cours de ce mois.

Le fonds a perdu en moyenne 1% en décembre au cours des 10 dernières années. Janvier a été en baisse de 0,5% en moyenne, le fonds affichant des pertes sur six des neuf dernières années.

Les premiers mois ont surperformé

Les mois de février, mars et avril ont été les mois de l'année où le fonds a historiquement connu l'essentiel de ses rendements.Au cours des dix dernières années, le fonds a enregistré des gains moyens de 0,7% en février, de 2% en mars et de 2,8% en avril.

Le mois de février a connu une série de six années consécutives de gains avant d'enregistrer une perte de 0,8% en 2016. Le mois de mars a enregistré des gains au cours de sept des huit dernières années. Le mois d'avril a enregistré des gains dans neuf des dix dernières années.

Volatilité mensuelle significative

Les fonds investis principalement en actions ont tendance à afficher une certaine volatilité, et le Fonds Target Retirement 2045 n'a pas fait exception. Au cours des 60 périodes d'un mois de 2011 à 2015, le fonds a enregistré des mouvements de plus de 4% dans 14 de ces mois. Le fonds a donc réalisé des mouvements de cours significatifs dans près de 25% des cas. Sur les 14 observations, 10 mois ont montré des mouvements à la hausse. Au cours de la période de cinq ans précédant celle-ci, qui comprenait la crise financière de 2008 à 2009, le fonds a réalisé des mouvements mensuels de 4% dans 18 des 60 mois. Huit de ces mois ont connu des pertes, tandis que les 10 restants ont été des gains.