Le Fonds Vanguard Target Retirement 2045 («VTIVX») est l'une des séries bien connues de fonds du cycle de vie du Groupe Vanguard, également connus sous le nom de fonds à date cible. Chacun de ces fonds cible un segment particulier du marché des investisseurs en fonds communs de placement en fonction des guichets de retraite.

Ce fonds devrait croître avec le besoin de l'investisseur-type de commencer par un objectif d'équité et de passer à une approche plus équilibrée lorsque l'investisseur atteint l'âge de la retraite.

Aperçu de la société

Vanguard est le premier nom dans les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) à gestion passive à faible coût. Son fonds commun de placement passif S & P 500, lancé en 1976, a révolutionné la façon dont les sociétés d'investissement abordent les produits en gestion commune. Toujours en s'appuyant sur les principes directeurs établis par le fondateur John Bogle, la société reste l'un des noms les plus uniques et de confiance dans la finance.

En 2016, Vanguard était le deuxième gestionnaire d'actifs aux États-Unis, avec plus de 3 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM). Structurellement, la société est un hybride privé / public impair. En tant qu'entreprise privée, les investisseurs ne peuvent pas acheter directement des actions de The Vanguard Group. Au lieu de cela, les actionnaires de ses fonds communs de placement sont les véritables propriétaires de la société. Par conséquent, un investissement dans un fonds Vanguard se double d'un investissement direct dans la grande entreprise.

Équipe de gestion des placements

Chief Investment Officer et Managing Director Mortimer J. Buckley est en charge des groupes d'investissement en actions et obligations de Vanguard. Buckley a rejoint la société en 1991 après avoir obtenu son baccalauréat en économie de Harvard et son MBA de la Harvard Business School. Tous les fonds à échéancier Vanguard sont également gérés par le Vanguard Equity Investment Group. Joseph Brennan est superviseur du Equity Investment Group, tandis que Jon Ameriks, directeur de Vanguard, dirige le Quantitative Equity Group de la société et passe en revue tous les produits du Equity Investment Group.

Aperçu du Fonds

Le Fonds Vanguard Target Retirement 2045 convient aux investisseurs qui prévoient prendre leur retraite entre 2041 et 2045. La société la vend explicitement à toute personne qui prévoit prendre sa retraite entre 2043 et 2047. Le fonds est vaste et bon marché. 15 $ 7 milliards en actifs sous gestion et un ratio de frais de 0. 16%. Sous les boîtes de style de Morningstar, il se classe comme un grand mélange avec une qualité de crédit élevée et une sensibilité modérée aux taux d'intérêt.

Vanguard soutient les «méthodes de construction de portefeuille sophistiquées et les stratégies de négociation efficaces» du fonds, même si le fonds ne fait que suivre quelques indices de référence bien connus. Son indice de référence principal est l'indice composé Target Retirement 2045, mais il suit également de près le Dow Jones US.Indice boursier total.

Philosophie d'investissement

La philosophie de Vanguard est centrée sur des coûts bas. Tous ses fonds communs de placement sont sans frais et n'entraînent pas de frais 12b-1, peu importe le portefeuille ou la clientèle cible. Aucune commission n'est versée aux courtiers, conseillers financiers ou autres intermédiaires Vanguard. La société annonce son dévouement à réduire les frais comme le seul moyen fiable de contrôler les retours pour les actionnaires.

Les fonds à échéances représentent une part importante du portefeuille de produits de Vanguard. Le concept est simple: à long terme, les actions surperforment les fonds obligataires. Cependant, la volatilité à court terme tend à favoriser les obligations. Un fonds à date cible s'adapte à ces réalités contradictoires en commençant par une exposition aux actions déséquilibrée et en réduisant lentement les actions en faveur des obligations à mesure que le fonds approche la date cible fixée.

Portefeuille et processus de sélection

Le Fonds de retraite Vanguard 2045 est un fonds de fonds, ce qui signifie que son portefeuille est composé des actions de quatre autres fonds indiciels Vanguard. En janvier 2016, il comprenait environ 90% d'actions et 10% d'obligations, avec une poignée d'actifs en liquidités ou autres instruments. Près de 54% de ses participations en actions étaient domestiques et le reste était étranger. La plupart des actions étrangères viennent de pays développés comme le Japon, le Royaume-Uni, la France, l'Allemagne et le Canada.

Comme tous les fonds communs de placement Vanguard Target Date, le Fonds Target Retirement 2045 évolue et évolue sur une trajectoire descendante, ce qui illustre le passage progressif des actions aux obligations alors que le fonds s'approche de la maturité de facto. Avec 29 années restantes entre 2016 et 2045, le Vanguard Target Retirement 2045 a une fenêtre assez longue pour rester axé sur l'équité. D'ici 2040, cinq ans seulement avant l'atteinte de l'objectif, la portion obligataire du portefeuille dépassera 40% du total des actifs.