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ETN Gaz Naturel Longue Durée VelocityShares 3X (NYSEArca: UGAZ Tracker Sous-Jacent UGAZCS Nassau 2016-09, 02. 32 sur S & P GSCI NG Ex. Rt10, 34 + 12, 64% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le FNB Bull 3X quotidien lié au gaz naturel de Direxion (NYSEArca: GASL GASLDx Dly NG Rel26 67 + 11. 26% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) sont des FNB à effet de levier qui suivent les indices du gaz naturel. L'ETN VelocityShares 3X Long Natural Gas suit la performance du rendement excédentaire de l'indice GSCI du gaz naturel Standard & Poor's, composé de contrats à terme. À l'inverse, le FNB Bull 3X quotidien lié au gaz naturel Direxion suit l'indice ISE Revere du gaz naturel, qui procure aux investisseurs une exposition à l'industrie du gaz naturel. Comme pour tous les FNB à effet de levier, ces fonds recherchent un rendement correspondant à trois fois le rendement quotidien de leurs indices de référence. On ne devrait pas s'attendre à ce qu'ils fournissent trois fois le rendement cumulatif de ces indices sur une journée.
Caractéristiques d'UGAZ
Au 29 juin 2015, sur la base des données à trois ans des trois derniers exercices, l'ETN VelocityShares 3X Long Natural Gas a un rendement boursier annualisé de -58. 07%. UGAZ vise à fournir des résultats d'investissement, avant frais et commissions, correspondant à trois fois la performance quotidienne de l'indice S & P GSCI Natural Gas Index. Cet indice est destiné à refléter les prix naturels et consiste en des contrats à terme sur le gaz naturel uniquement. Les niveaux de l'indice S & P GSCI Natural Gas sont calculés selon la méthodologie de l'indice S & P GSCI. UGAZ fournit un rendement à effet de levier par le biais de positions directes sur les contrats à terme et de rééquilibrage du fonds quotidiennement pour refléter trois fois la valeur notionnelle des contrats à terme.
Au 24 juillet 2015, l'ETN VelocityShares 3X Long Natural Gas alloue 100% aux contrats à terme NYM Natural Gas venant à échéance en septembre 2015. Grâce à la gestion active et au rééquilibrage quotidien du fonds, il a un ratio de dépenses relativement élevé de 1. 65%, tandis que la moyenne de la catégorie est de 0. 99%.
Sur la base des données de trois ans, UGAZ a un alpha de -20. 49, un bêta de 2. 38 et un ratio de Sharpe de -0. 43. Par rapport à l'indice MSCI ACWI NR USD, UGAZ a sous-performé l'indice de 20,4% annualisé. Le beta de UGAZ, de 2.38, indique en théorie une volatilité de 238% supérieure à celle de l'indice MSCI ACWI NR USD. Le ratio de Sharpe indique que le fonds n'a pas été en mesure de fournir des rendements adéquats ajustés au risque.
Caractéristiques du GASL
À l'inverse, le FNB Bull 3X FNB quotidien Direxion lié au gaz naturel cherche à obtenir des résultats de placement, avant les frais, trois fois le rendement quotidien de l'ISE Reverse Natural Gas Indice.L'indice ISE Revere Natural Gas est composé de sociétés de gaz naturel dont la majorité des actifs se trouvent en Amérique du Nord. GASL offre aux traders et aux spéculateurs des opportunités d'amplifier trois fois leurs perspectives haussières sur l'ISE Reverse Natural Gas Index.
Contrairement au FNB de gaz naturel long VelocityShares 3X, le FNB Bull 3X FNB de gaz naturel quotidien Direxion détient des titres qui comprennent à la fois des contrats dérivés, comme des swaps, et des sociétés de gaz naturel. Par exemple, au 30 juin 2015, les principaux titres détenus dans GASL sont: 25. Swap d'indice ISE Reverse Gaz naturel à 24%; 2. 27% Seventy Seven Energy Incorporated; 2. 25% Matador Resources Company; 2. 14% de Noble Energy Incorporated; 2. 13% Cabot Oil & Gas Corporation; 2. 13% Stone Energy Corporation; 2. 12% Statoil ASA; et 2. 10% Apache Corporation. Ces avoirs représentent 40,8% de l'actif total du fonds et doivent être rééquilibrés quotidiennement pour refléter trois fois les rendements de l'indice.
Contrairement à UGAZ, basé sur des données de trois ans, GASL a un alpha de -116. 92, un bêta de 4. 42 et un ratio de Sharpe de -0. 55. Alors que UGAZ a sous-performé l'indice MSCI ACWI NR USD de 20,49 annualisé, GASL a sous-performé l'indice de 116,92% annualisé. Le bêta de GASL de 42,4 indique que le fonds est théoriquement 442% aussi volatil que l'indice MSCI ACWI NR USD. Par conséquent, si l'indice MSCI ACWI NR USD présente un mouvement de 1%, à la hausse ou à la baisse, GASL devrait enregistrer un mouvement de 4,2%, à la hausse ou à la baisse. Son ratio de Sharpe de -0. 55 indique que GASL a sous-performé le taux de rendement sans risque.
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