Les contrats à terme de pétrole brut sont entrés dans un marché baissier abrupt en 2014, après une fourchette de négociation pluriannuelle mise en place après l'effondrement économique de 2008. Alors que les futures et les acheteurs d'actions ont perdu des fortunes en essayant de choisir le bas, de nombreux traders ont prospéré, profitant de la corrélation étroite entre les contrats à terme sur l'énergie et les paires de devises qui réagissent à la forte volatilité du secteur. Identifions ces corrélations et comment elles se négocient, en mettant l'accent sur l'application de ces connaissances aux fluctuations du marché du pétrole brut.

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Compte tenu des actions effrénées sur les prix en 2014 et 2015, il est probable que le secteur de l'énergie établira au minimum des fluctuations importantes et des tendances de plusieurs semaines pour les deux ou trois prochaines années, offrant aux joueurs de forex nombreuses opportunités de profit. Nous nous concentrerons sur les paires les plus populaires et les plus liquides, avec des spreads serrés d'achat et de vente et un accès facile pour les traders des devises américaines. Les instruments plus finement négociés peuvent également fonctionner, mais ils ont tendance à entraîner des coûts plus élevés. La plupart de ces croisements se trouvent dans les pays d'Amérique centrale et d'Amérique du Sud qui dépendent fortement du prix du pétrole brut. Ceux-ci comprennent le Brésil, la Colombie, le Venezuela et le Mexique.

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Dollar canadien

Il n'est pas surprenant que les taux de change canadiens montrent une corrélation étroite avec les contrats de pétrole brut. La nation riche en ressources possède des réserves énergétiques massives, qui ont une forte incidence sur le produit intérieur brut (PIB) et les balances commerciales extérieures. (Pour en savoir plus, voir Les 5 plus grandes sociétés pétrolières canadiennes.) Comme le pétrole brut est calculé en dollars américains, la paire USD / CAD fonctionne comme une approximation presque parfaite des fluctuations du pétrole brut - à la hausse comme à la baisse.

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Cette paire génère une corrélation inverse puisque le dollar canadien représente le dénominateur de la paire, conseillant aux traders de rechercher une reprise de la paire lorsque le pétrole brut se vendra et vice-versa. La corrélation tend à se relâcher lorsque les métaux précieux et industriels se déplacent avec plus de force que le pétrole brut parce que l'exploitation minière produit l'autre grande source de richesse naturelle du pays.

US Oil Fund (USO USOUS Oil Fund Unités de parts de marché 11 51 + 2 95% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), un indicateur boursier négocié en bourse pour le brut WTI Le contrat pétrolier et la paire forex USD / CAD montrent une forte contraction des prix entre le marché baissier de 2008 à 2009 et le troisième trimestre de 2015. Le cross a clôturé en 2009 lorsque le pétrole brut a battu le fond et est entré dans une tendance haussière de deux ans . À son tour, l'USD / CAD a baissé dans une tendance baissière parfaitement inverse de deux ans. Les instruments se sont encore une fois retournés en 2011, le pétrole brut affichant une reprise élevée, devant une fourchette de négociation de trois ans.

La corrélation s'est atténuée entre les reprises de 2011 et les tendances de 2014.L'USD / CAD est entré dans une tendance haussière au cours de cette période intermédiaire, tandis que le pétrole brut s'est échoué sur le côté, testant les limites supérieures et inférieures. Le détachement relatif fait ressortir une caractéristique commune mais mal comprise de la corrélation: elle tend à se développer pendant les périodes de volatilité croissante et à se contracter lorsque la volatilité diminue.

La tendance haussière de l'USD / CAD s'intensifie en juin 2014 lorsque le pétrole brut entre dans une nouvelle tendance baissière, rompant avec le soutien pluriannuel et se dirigeant vers un test du creux affiché au cours de la décennie précédente. La paire canadienne répond avec un rallye à son plus haut niveau depuis 11 ans. Il a tendance à mener le contrat à terme tout au long de cette période, agissant comme un indicateur avancé des fluctuations dans les puits d'énergie.

Dollar australien

Le dollar australien se compare au dollar américain, ce qui se traduit par une forte corrélation entre l'AUD / USD et le pétrole brut. Cela semble inhabituel à première vue, car l'Australie détient seulement 0,3% des réserves mondiales de pétrole. Cependant, le pays possède d'énormes réserves de cuivre, d'or, de fer et de nickel qui dominent son PIB, ce qui souligne la corrélation entre les classes de produits, en particulier ces dernières années. La négociation électronique et de nouveaux produits dérivés ont resserré ces liens, car les paniers de produits de base peuvent être achetés ou vendus comme des couvertures à risque ou à risque en réaction à l'instabilité des marchés boursiers et obligataires.

Le pétrole brut et l'AUD / USD se sont effondrés à l'unisson en 2009 et ont enregistré des tendances haussières similaires qui ont atteint des sommets historiques de 2011 qui n'ont pas été franchis au cours des dernières années. Alors que la corrélation diminue entre les hauts de 2011 et 2014, les instruments suivent des trajectoires similaires, avec des hauts et des bas relatifs se produisant en même temps.

Les instruments se cassent dans de fortes baisses à la mi-2014. Le pétrole brut est divisé par deux pendant cette période, tandis que l'AUD / USD chute d'environ 25%. Les hauts et les bas relatifs intensifient les lectures de corrélation, avec une action des prix presque identique dans la seconde moitié de 2015. Ce comportement figé devrait s'atténuer lorsque le pétrole brut commencera l'inévitable processus de fond, abaissant les niveaux de volatilité.

Le différentiel de variation en pourcentage illustre comment la corrélation influe sur la direction de la tendance et la structure des prix entre les instruments, mais ne permet pas de prédire la taille des gains ou des pertes. Cela est particulièrement vrai lorsque l'on travaille avec des devises parce qu'elles présentent des comportements de fourchette de prix qui s'étendent sur plusieurs décennies alors que d'autres instruments peuvent, théoriquement du moins, s'élever à l'infini ou tomber à zéro.

La ligne de fond

U. Les dollars canadiens croisés avec les dollars canadien et australien offrent un accès facile aux girations de pétrole brut puisque les deux croisements montrent une corrélation extrêmement étroite avec les marchés de l'énergie. Cette corrélation s'est encore renforcée au cours des dernières années, le pétrole brut évoluant actuellement dans une tendance baissière volatile.