Dans l'ensemble, les stocks de produits pharmaceutiques ont été élevés au cours de la dernière année. Il y a deux façons de jouer cela. Premièrement, investir avec les stocks de momentum qui continuent d'augmenter tout en mettant en place un arrêt de fuite afin de bloquer les gains potentiels. Deuxièmement, investissez dans les grandes entreprises qui versent des dividendes. Ces grandes entreprises pourraient ne pas voir la même appréciation des actions que leurs plus petits concurrents, mais elles sont souvent plus solides sur le plan financier, ce qui leur permettra de résister si le marché se corrige. Il est également important de ne pas être séduit par des rendements élevés.

Par exemple, GlaxoSmithKline plc (GSK GSKGlaxoSmithKline36 .14-0. 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pourrait être un grand nom qui offre actuellement 5. Le taux de dividende annuel est de 90%, mais si vous y regardez de plus près, vous constaterez que la société a également subi des baisses de résultats au cours de l'exercice 2014. L'action a également perdu 11% au cours de la dernière année. Un taux de dividende annuel de 90% pourrait sembler attrayant, mais cela ne va pas aider si l'action se déprécie de 11%. La raison de la performance médiocre a été l'augmentation de la concurrence générique, la pression sur les prix, les déceptions de phase III, et plusieurs médicaments perdant leur exclusivité dans un proche avenir. Au lieu de simplement choisir un grand nom parce qu'il a une capitalisation boursière impressionnante et verse des dividendes généreux, envisagez d'aller avec des sociétés versant des dividendes qui sont sur la bonne voie. (Pour en savoir plus, voir: L'avenir des grandes sociétés pharmaceutiques .)

Avant de passer à certains gagnants potentiels, il faut dire que GlaxoSmithKline devrait résister à la tempête et rebondir comme elle le fait toujours, mais investir dans une entreprise qui fait face à une multitude de têtes ne sert à rien vents lorsque de meilleures options sont disponibles. Jetons un coup d'oeil à ces meilleures options.

Tous les numéros ci-dessous au 20 avril 2015.

AstraZeneca

Il ne s'agit probablement pas de la meilleure option de la liste. Nous allons travailler notre chemin là-bas. Les estimations d'AstraZeneca PLC (AZN AZNAstraZeneca34, 22-0, 75% créées avec Highstock 4. 2. 6 ) ne conduiront pas à un enthousiasme débridé. Cependant, il a promis des ventes de 23 milliards de dollars d'ici 2023. C'est long à attendre, surtout lorsque des menaces comme la concurrence des génériques, l'expiration des brevets et les problèmes de change sont probables. Mais un rendement de 5,50% sur un titre qui devrait être en mesure de se maintenir n'est pas une mauvaise idée. Si vous choisissez d'investir dans AstraZeneca, vous voudrez peut-être envisager l'étalement des coûts en dollars afin d'atténuer le risque de dépréciation du cours des actions. (Pour plus d'informations, consultez: Calcul du coût de la moyenne des coûts en dollars .)

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139 76-0 23% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) isn ' t un investissement passionnant, mais si vous êtes à la recherche de lent et stable tout en appréciant un décent 2.80% de rendement il serait difficile de trouver une meilleure option dans n'importe quelle industrie. JNJ a reçu beaucoup de presse négative récemment, mais essayez de ne pas regarder la petite image. C'est une compagnie qui est surtout connue pour ses marques de ménage, en incluant Listerine, Aveeno, Benadryl, Tylenol, Motrin et beaucoup plus.

Mais Johnson & Johnson est une histoire plus grande. Par exemple, son médicament contre le diabète, Invokana, a enregistré des ventes de 278 millions de dollars au premier trimestre contre des ventes de 94 millions de dollars au même trimestre l'an dernier. C'est ce que Johnson & Johnson fait. Il teste les produits, verse des capitaux dans ceux qui fonctionnent afin de générer des rendements impressionnants. Ceci a conduit à une croissance régulière des revenus et du revenu net sur une base annuelle. Le meilleur de tous JNJ a un ratio d'endettement de seulement 0. 27. (Pour plus, voir: Comment Johnson & Johnson est devenu un nom de ménage .)

Cela va-t-il vraiment impressionner les investisseurs cette année? par l'appréciation des actions? Pas probable. Mais si vous cherchez des récompenses à long terme stables, c'est une entreprise qui devrait être fortement considérée.

Novartis

Novartis AG (NVS NVSNovartis83 .50-0. 24% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est sur cette liste pour plusieurs raisons, la plus importante étant étrangère échange. Novartis rapporte en francs suisses, qui s'est considérablement apprécié par rapport au dollar américain depuis qu'il est sorti de l'euro. Puisque Novartis rapporte en francs suisses, cela semble être négatif. Mais ce n'est pas toute l'histoire. Premièrement, établissons que Novartis a généré une croissance régulière des revenus et du bénéfice net au cours des trois dernières années. Ceci est en plus de l'appréciation des stocks de 19. 89%, un taux de dividende de 2. 80% et un ratio d'endettement de juste 0. 29. (Pour en savoir plus, voir: Intéressé par les stocks pharmaceutiques? .)

Ce qui rend cette entreprise encore plus attrayante, c'est qu'elle aura la possibilité d'acquérir des sociétés européennes et américaines à bon marché en raison des taux de change actuels. Cela ajouterait une croissance inorganique à une société qui croît organiquement grâce à plusieurs produits de croissance, à l'exposition aux biosimilaires et au potentiel élevé des marchés émergents. Les ventes nettes pour 2015 devraient augmenter dans les chiffres du milieu de l'échelle. Ce n'est pas exagérément impressionnant, mais quand vous ajoutez le rendement sûr et le potentiel pour la croissance inorganique aussi bien que la croissance organique continue, Novartis semble attrayant.

The Bottom Line

Maintenant, vous en savez un peu plus sur quatre grands fabricants de médicaments, mais ce n'est qu'un aperçu de chaque histoire. Si l'un des noms ci-dessus pique votre intérêt, assurez-vous de creuser plus profondément dans la situation actuelle de l'entreprise et le potentiel futur avant de prendre des décisions d'investissement. (Pour en savoir plus, voir: Les 10 principaux pharma actions pour 2015 .)

Dan Moskowitz ne détient pas d'actions de GSK, AZN, JNJ ou NVS.