De nombreux investisseurs avisés croient que les dividendes sont la clé du succès des placements à long terme. Warren Buffett s'inscrit certainement dans cette catégorie. Il ne fait pas de gros paris sur la façon dont un stock va bouger au cours du prochain trimestre ou même l'année prochaine. Au lieu de cela, il se concentre sur les entreprises de qualité qui offrent des dividendes durables.

Buffett sait que tant qu'une entreprise génère de solides flux de trésorerie, qu'elle est constamment rentable et qu'elle n'est pas surendettée, l'action devrait éventuellement rebondir à la suite de baisses ou même de pertes importantes. Il va parfois ajouter à un poste si le stock d'une entreprise de qualité prend un coup significatif. C'est souvent là que les plus grands gains sont faits et c'est ce que Buffett veut dire quand il dit: «Achetez quand il y a du sang dans les rues. "Cette citation provient vraiment de l'Anglais Baron Rothschild, qui a fait fortune en achetant dans la panique qui a suivi la Bataille de Waterloo contre Napoléon. Peu importe qui est crédité de la citation. Le fait est que deux investisseurs incroyablement réussis croient la même notion. (Pour en savoir plus, voir: The Greatest Investors: Warren Buffett .)

Cela dit, il n'y a aucune règle selon laquelle vous ne devez acheter que des actions qui versent des dividendes. D'autres opportunités existent. Dans ces cas, ce qui n'est pas offert en dividendes a le potentiel d'être compensé par l'appréciation des actions.

Les sept sociétés ci-dessous génèrent des flux de trésorerie solides, ne sont pas préoccupées par la dette, ont affiché une croissance régulière des revenus au cours des trois derniers exercices et ont des taux d'intérêt courts. Tout cela est des signes positifs. Une seule de ces sociétés a connu une perte trimestrielle au cours de ses quatre derniers trimestres, soit Alexion Pharmaceuticals, Inc. (ALXN ALXNAlexion Pharmaceuticals Inc 115. 94-1 70% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ). Les sept entreprises ont été rentables au cours des trois derniers exercices. Seulement quatre des sept actions se sont appréciées au cours de la dernière année. Le fait de suivre ou non l'élan actuel avec les quatre actions les plus solides, de rechercher de la valeur dans les trois autres actions ou de ne rien faire du tout dépend de votre propre diligence raisonnable. Les informations ci-dessous doivent être considérées comme un point de départ pour vos propres recherches. (Pour en savoir plus, voir: Les plus grandes sociétés de biotechnologie .)

Actions de qualité sans dividendes

Le graphique ci-dessous comprend les flux de trésorerie disponibles avec effet de levier (LFCF), le ratio d'endettement (ratio D / E), les intérêts courts, le le ratio cours-bénéfice (forward P / E) et le ratio forward-earnings-earnings (forward P / E).

LFCF (ttm)

Ratio D / E	Rendement sur 1 an	Court Intérêt	P / E de fin	P / E avant	EW
EWEdwards Lifesciences Corp103. 16 + 0. 43% Créé avec Highstock 4. 2. 6 487 $.28 millions	0. 26	39. 14%	1. 73%	45	32	PCLN
PCLNLe Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0. 45% Créé avec Highstock 4. 2. 6 2 $. 45 milliards	0. 71	11. 91%	3. 06%	26	17	BIIB
BIIBBiogen Inc315. 47 + 0. 42% Créé avec Highstock 4. 2. 6 $ 2. 98 milliards	0. 57	-7. 00%	1. 14%	17	14	FB
FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Créé avec Highstock 4. 2. 6 6 $. 04 milliards	0. 00	28. 49%	1. 08%	74	26	ALXN
481 $. 42 millions	0. 42	-36. 50%	2. 94%	193	20	AMG
AMGAffiliated Managers Group Inc186. 06 + 0. 38% Créé avec Highstock 4. 2. 6 641 $. 35 millions	0. 52	-30. 66%	1. 39%	16	9	GOOGL
GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Créé avec Highstock 4. 2. 6 13 $. 79 milliards	0. 06	15. 34%	0. 85	31	19	Un autre facteur important est que toutes les sociétés énumérées ci-dessus peuvent se permettre de verser un dividende à l'avenir. Ils pourraient ne pas vouloir à ce stade parce qu'ils voient la croissance du chiffre d'affaires. Si l'une de ces sociétés ralentit sa progression et souhaite attirer davantage d'investisseurs à l'avenir, ne soyez pas surpris si un dividende devient une réalité.

The Bottom Line

Si vous cherchez des gains lents et réguliers sur le marché boursier, alors vous pourriez envisager d'examiner d'abord les actions versant des dividendes. Toutefois, si vous voulez un peu diversifier votre portefeuille, il existe de nombreuses sociétés qui ne versent pas de dividendes. Bien que cela n'équivaille pas toujours à l'appréciation des actions, la plupart des investisseurs avertis et expérimentés se concentrent sur l'entreprise sous-jacente, et non sur ce que l'action fait actuellement. (Pour en savoir plus, voir:

Stratégies de cueillette de stocks: analyse fondamentale .) Dan Moskowitz n'a aucune position dans les actions mentionnées dans cet article.