Les investissements directs étrangers (IDE) représentent les capitaux investis dans un pays qui fournit des capacités de fabrication et de services aux consommateurs autochtones et aux marchés mondiaux. L'IED joue un rôle déterminant dans l'introduction de biens et de services sur le marché mondial, et l'afflux d'investissements étrangers témoigne non seulement de la confiance des investisseurs et du climat géopolitique du pays hôte, mais aussi des économies nationales.

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Les avantages de l'IED découlent tant pour le fournisseur de capitaux que pour la région hôte. La Chine est un pays qui a intensifié ses efforts pour tirer parti de ces avantages. Selon le ministère chinois du Commerce, les IDE en 2010 ont dépassé 100 milliards de dollars pour la première fois. Sur l'ensemble de l'année se terminant en décembre 2010, l'IED entrant a augmenté de 17,4% pour atteindre 105 dollars. 74 milliards. Jetons un coup d'œil aux facteurs qui stimulent les investissements étrangers en Chine et examinons ce que cela signifie pour les investisseurs - et l'économie chinoise. (Les investisseurs internationaux doivent être conscients de la corrélation stupéfiante entre les taux d'imposition et la performance économique, voir Comment les taux d'imposition internationaux influent sur vos investissements .)

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IDE en Chine

Plusieurs facteurs affectent la quantité d'IDE qui se déverse en Chine:

1. Capital Disponibilité

Au début des années 2000, la Chine a dépassé les États-Unis en tant que premier bénéficiaire mondial de capitaux étrangers. L'IDE est composé de capitaux qu'un investisseur extérieur est disposé à placer (et à risquer) dans une région locale. Les conditions sur les marchés de capitaux mondiaux et l'environnement économique général jouent un rôle dans la détermination du flux d'IDE en Chine. Une économie mondiale en plein essor, les marchés financiers et l'environnement des affaires créent de larges pans de capitaux investissables, dont une partie est convertie en IDE. De grandes quantités de capitaux investissables qui dépassent proportionnellement le nombre de bonnes idées d'investissement local peuvent amener les investisseurs institutionnels, d'entreprises et individuels à investir leur richesse dans les marchés émergents et en développement. (En savoir plus sur Comprendre les comptes de capital et financiers dans la balance des paiements .)

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2. Compétitivité

L'attractivité de la Chine en tant que destination des investissements repose sur le développement des infrastructures, la disponibilité des ressources (physiques et professionnelles), la productivité et les compétences de la main-d'œuvre et le développement de la chaîne de valeur des entreprises. Le niveau de maturation de ces éléments peut rendre la Chine plus attrayante pour l'IDE par rapport à d'autres pays, comme l'Inde, qui sont en concurrence et rivalisent pour le même capital d'investissement. Une économie en croissance et en développement a besoin d'infrastructures et de ressources pour faciliter la vente de biens et de services. La baisse des coûts de transaction, due à la maturation de ces éléments, permet aux investisseurs de rentabiliser leurs investissements car leurs entreprises peuvent générer des bénéfices.Les routes, autoroutes, ponts et autres formes d'infrastructure physique devraient être présents, entretenus et assurer une sécurité suffisante pour le transport des marchandises ainsi que pour le trajet des employés. (Pour en savoir plus sur l'importance de l'infrastructure, voir Construisez votre portefeuille avec des investissements d'infrastructure .)

Un autre élément pour attirer l'IDE est la disponibilité d'employés qualifiés et peu coûteux possédant les aptitudes, l'expérience et des compétences pour créer, fabriquer et fournir des biens et des services qui peuvent être compétitifs sur les marchés mondiaux. (Apprenez comment le système de Bretton Woods a ouvert la voie au commerce mondial, lisez Le commerce mondial et le marché monétaire .)

3. Réglementation Environnement

Lorsqu'un gouvernement national adopte et applique des règles et des politiques visant à favoriser les entités étatiques au détriment des entreprises privées, un tel environnement peut être préjudiciable aux initiatives visant à attirer les IDE. En tant que tel, l'environnement réglementaire peut soit encourager, soit entraver l'investissement direct étranger en Chine. Des réglementations excessives ont tendance à gêner les activités entrepreneuriales et commerciales, car les gestionnaires et les employés doivent consacrer plus de temps et d'argent à se conformer aux règles et règlements. Si un investisseur veut établir une usine de fabrication en Chine, des coûts de démarrage élevés, une exposition légale et d'autres éléments de conformité encombrants peuvent encourager cet investisseur à installer l'usine ailleurs, où le climat des affaires est plus favorable à l'industrie. (Pour un contrepoint à ces articles, voir Les marchés libres: quel est le coût? )

D'autres types de réglementations incluent les partenariats en coentreprise obligatoires dans lesquels, avec l'investisseur étranger, l'entreprise doit avoir une agence gouvernementale chinoise ou une entreprise locale en tant que partenaire. Un système judiciaire orienté vers la protection des locaux chinois - qui pratiquent parfois des pratiques commerciales injustes, illégales ou contraires à l'éthique - peut également contribuer à faire de la Chine une destination d'investissement moins favorable. (Investir à l'étranger commence par une détermination du risque du climat d'investissement, lire Évaluation du risque pays pour l'investissement international .)

Un autre déterminant réglementaire implique la promotion des activités d'investissement par le gouvernement en offrant des incitations financières attrayantes. la forme d'allégements fiscaux, de subventions, de prêts gouvernementaux à faible coût et de subventions. Les incitatifs financiers parrainés par le gouvernement offrent la possibilité de rendre une entreprise plus rentable et dans un laps de temps plus court.

4. Stabilité

La stabilité politique et économique peut faciliter l'afflux d'IDE. La stabilité représente la prévisibilité et la possibilité pour les entreprises de mieux anticiper l'avenir. Alternativement, les troubles sociaux constants, les émeutes, les rébellions et la tourmente sociale sont des contextes qui ne favorisent pas les affaires. L'instabilité économique peut également contribuer à l'hyperinflation, ce qui peut rendre la monnaie pratiquement obsolète. Pour encourager l'IDE, les citoyens / travailleurs ainsi que les entreprises devraient avoir une base raisonnable pour respecter la loi et l'ordre chinois.La violence, les activités criminelles, le chantage, les enlèvements et la contrefaçon de monnaie et de produits ont tous été des problèmes en Chine qui ont miné l'efficacité des activités commerciales. Le système de justice devrait également disposer de mécanismes efficaces pour réduire, voire éliminer complètement, les éléments corrompus et répréhensibles des forces de l'ordre. (La couverture contre le risque de change peut ajouter un niveau de sécurité à vos investissements offshore. Protégez vos investissements étrangers contre les risques de change .)

5. Le marché chinois local et le climat des affaires

L'aspect le plus frappant de la Chine est la taille de sa population et de son marché, ainsi que les perspectives de croissance qui résultent de cette taille. La capacité des entreprises - soutenues par des capitaux étrangers - à vendre sur un marché local important fait de la Chine une destination attrayante pour les IDE. Alors que l'économie chinoise continue à prospérer, évoluer et mûrir, les industries haut de gamme telles que la santé, l'informatique, l'ingénierie, la robotique et les produits de luxe, entre autres, peuvent s'imposer en Chine comme conditions locales, ressources et autres déterminants de l'IDE. sont améliorés. De plus, la croissance économique et l'IDE peuvent déclencher un «effet domino de succès». Plus la région attire les IDE, plus elle croît. Plus il grandit et mûrit, plus les investisseurs sont disposés à fournir des IDE. Ce point souligne l'avantage du marché important de la Chine, qui présente des opportunités de croissance dans l'activité commerciale actuelle et future. Plus les flux d'IDE entrent dans le pays, plus la réaction en chaîne économique est importante, ce qui a un effet positif pour soutenir cette croissance. (Découvrez comment ces offres mondiales peuvent pimenter votre portefeuille, voir Go International avec des fonds indiciels étrangers .)

6. Ouverture au commerce régional et international

L'ouverture du marché joue plusieurs rôles importants pour attirer les IDE. La capacité d'une entreprise à vendre ses produits et services aux marchés locaux et étrangers revêt une importance cruciale. Si les entreprises établies en Chine ont un accès limité ou inexistant à des clients étrangers - notamment les États-Unis, l'Europe occidentale, le Japon et d'autres -, le marché local pourrait ne pas suffire à justifier un investissement important en argent et en énergie. Les barrières commerciales telles que les tarifs sont généralement perçues comme des facteurs de dissuasion par les autres pays. Un produit américain soumis à des tarifs élevés en Chine sera moins demandé sur le marché chinois en raison du prix artificiellement gonflé. De telles actions entraînent généralement des tarifs de représailles de la part des États-Unis sur les produits chinois ou, dans certains cas extrêmes, une interdiction pure et simple de certains produits et services. (Pour plus d'informations, lisez Les bases des tarifs et des barrières commerciales .)

Les politiques favorables aux exportations peuvent donc jouer un rôle majeur dans la décision d'investir en Chine, en particulier pour les entreprises grande partie de leurs parts de marché prévues situées en dehors du marché local. Dans les efforts visant à créer un environnement plus favorable aux entreprises, les accords de libre-échange régionaux et internationaux sont généralement lancés par les gouvernements progressistes du marché en tant que mécanismes raisonnables pour stimuler l'activité économique et la croissance.

The Bottom Line

Pour une économie en développement comme celle de la Chine, l'investissement étranger est un moyen essentiel de stimuler le développement et d'amener l'économie du pays vers un marché compétitif sur le marché mondial. Cependant, pour que l'IED ait lieu, certaines conditions doivent être remplies.