Les investisseurs les plus proches retraite, ou ceux qui sont plus averses au risque, peuvent vouloir détenir des obligations dans leurs portefeuilles. Les obligations offrent une faible volatilité et une source régulière de revenus de leurs rendements. Les obligations peuvent également être utilisées pour diversifier un portefeuille contenant des actions. Cependant, les obligations ne sont pas sans risques.

L'une des principales préoccupations des investisseurs obligataires en 2016 est le risque de taux d'intérêt. La Réserve fédérale a déclaré qu'elle augmenterait probablement les taux d'intérêt à la fin de 2015 ou au début de 2016. Cela pourrait avoir un impact négatif sur les prix des obligations, qui ont une relation inverse avec les prix des taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations diminuent.

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Les obligations à échéance plus longue sont plus susceptibles d'être touchées par une hausse des taux d'intérêt que les obligations à court terme. En outre, le marché a peut-être déjà pris en compte une hausse des taux d'intérêt dans une certaine mesure. Plusieurs fonds communs de placement obligataires sont disponibles, en fonction de la tolérance au risque des investisseurs.

Fonds indiciel Vanguard Total Market Index Actions des investisseurs

Le Vanguard Total Market Index Fund Investor Shares offre une large exposition aux obligations américaines investment grade. Le fonds investit environ 30% dans des obligations d'entreprises et 70% dans des obligations d'État américaines de diverses échéances. Le fonds est conçu pour être une obligation de base pour les portefeuilles.

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Le fonds a 147 $. 9 milliards d'actifs sous gestion (AUM) avec un rendement de 2,2% en octobre 2015. Le portefeuille du fonds compte 7 747 obligations d'une durée effective de huit ans et d'une durée moyenne de 5,8 ans. Il a un ratio de frais de 0,2%, soit 76% de moins que les fonds comparables. Vanguard est connu pour avoir certains des ratios de frais les plus bas de l'industrie.

Plus de 43% des avoirs du fonds sont des obligations du Trésor et des agences. Cela est suivi d'une pondération de 20% sur les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). Le fonds a une pondération de 16. 1% pour les entreprises industrielles. Pour une répartition par échéance, le fonds détient 37% de ses avoirs avec une échéance de cinq à 10 ans. La deuxième pondération la plus élevée est de 23,9% pour les obligations ayant des échéances de un à trois ans.

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Fonds d'obligations à rendement total DoubleLine

Le Fonds d'obligations à rendement global DoubleLine se concentre principalement sur les titres adossés à des créances hypothécaires. Ce risque est compensé dans une certaine mesure par les allocations aux obligations d'État à court terme. Le fonds est géré par Jeffrey Gundlach, considéré comme l'un des gestionnaires de fonds obligataires les plus qualifiés.

Le fonds dispose de 50 milliards de dollars d'actifs sous gestion avec 1 977 titres en novembre 2015. Les portefeuilles obligataires ont une duration courte de 3, 51 et une maturité moyenne pondérée de 5, 2%. Le fonds a un ratio de frais brut raisonnable de 0,47% pour les parts des investisseurs dans les fonds.Le rendement du fonds est d'environ 3,7%. Au troisième trimestre 2015, le fonds d'obligations à rendement total DoubleLine a battu son indice de référence de 1,49%, ce qui représente un montant substantiel pour un fonds obligataire.

L'allocation la plus importante concerne les transferts d'agences à hauteur de 27. 5%. Ceci est suivi par les MBS non-agence et les obligations hypothécaires collatérales de l'agence à 22. 3% chacun.

Fidelity Total Bond Fund

Le Fonds d'obligations totales Fidelity investit au moins 80% de son portefeuille dans des titres de créance de toutes sortes. Elle répartit ses actifs entre tous les types d'obligations, y compris les titres à revenu fixe de qualité supérieure et à revenu élevé et les titres à revenu fixe des marchés émergents. Au moins 20% des actifs du fonds sont affectés à des obligations de moindre qualité présentant un risque plus élevé et des rendements plus élevés. Le fonds participe à la négociation de produits dérivés, ce qui lui permet de bénéficier d'un plus grand effet de levier. Ces dérivés comprennent des swaps, des options et des contrats à terme. La négociation d'instruments dérivés peut accroître le risque pour le fonds.

Le fonds a des actifs sous gestion de 22 milliards de dollars, avec un rendement de 2,96%. Il a également un ratio de dépenses respectable de 0,45%. La maturité pondérée moyenne des obligations est de 7,6 ans avec une durée de 5,33 ans. Le fonds a légèrement sous-performé son indice de référence d'environ 75 points de base (bps) en octobre 2015. Le fonds présente un écart-type faible de 3. 03 et un ratio de Sharpe de 0. 62.

T. Fonds à taux variable Rowe Price

Le Fonds à taux variable flottant T. Rowe se concentre sur les prêts à taux variable et les titres de créance. Beaucoup d'obligations ont des cotes de junk bonds et sont donc plus risquées. Les titres à revenu fixe sont souvent émis dans le cadre de recapitalisations, d'acquisitions et de rachats par endettement. Ces types de prêts et d'obligations peuvent avoir une plus grande volatilité. D'un autre côté, la nature à taux variable des placements peut l'isoler davantage de la hausse des taux d'intérêt.

Le fonds a des actifs de 580 millions de dollars avec un rendement de 3,8% en novembre 2015. Il a un ratio de dépenses plus élevé de 0,086%, probablement en raison de la gestion plus active dont le fonds a besoin. Environ 76% des actifs du fonds sont investis en obligations domestiques, avec plus de 16% en obligations étrangères. Le fonds a un bêta de 0,14, ce qui est comparable à l'indice S & P 500.

Plus de 36% des obligations du portefeuille ont une note B. Le Fonds à taux variable flottant T. Rowe a une duration moyenne pondérée très faible de 0,4 an, avec une maturité moyenne pondérée de 4,94 ans. La faible duration montre que le fonds a un très faible risque de taux d'intérêt. Néanmoins, le fonds est davantage exposé à une baisse du marché boursier global en raison de la dette de moindre qualité qu'il détient.

Fonds indiciel d'obligations à court terme Vanguard Actions d'investisseurs

Les actions d'investisseurs du Fonds indiciel d'obligations à court terme Vanguard constituent une autre option pour les investisseurs qui s'inquiètent du risque de hausse des taux d'intérêt. Le fonds se concentre sur des obligations de qualité supérieure ayant des échéances de un à cinq ans. En raison des échéances courtes, le rendement est assez faible à 1,2%. Cela est à prévoir, car les obligations à court terme ont généralement des rendements plus faibles.

Le fonds a des actifs sous gestion de 42 milliards de dollars avec un ratio de frais de gestion très faible de 0,2% en novembre 2015. Le portefeuille du fonds a une maturité moyenne de 2,8 ans, avec une duration moyenne de 2,7 ans. La faible durée signifie un risque de taux d'intérêt plus faible. Plus de 66% des avoirs du fonds sont libellés en bons du Trésor américain.