Les spéculateurs à court terme se sont concentrés sur les marchés à terme pendant des décennies en raison des commissions élevées sur les marchés traditionnels des actions et des obligations. En outre, les actions et les obligations ont été vendues au public en tant qu'investissements à long terme, tandis que les contrats à terme ont acquis une réputation bien méritée d'anéantissement des comptes familiaux. Compte tenu du risque élevé, les professionnels de l'investissement ont estimé que l'exposition aux marchés à terme ne convenait pas à tous les clients, à l'exception des plus sophistiqués.

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La tendance s'est inversée dans les années 1990 avec l'avènement d'Internet et l'exécution de transactions à bas prix qui a commencé chez des courtiers innovants comme e * Trade. L'industrie naissante s'est développée rapidement dans le nouveau millénaire, se répandant dans les futurs courtiers alors que les institutions se sont mises au travail en créant de nouveaux types de véhicules d'investissement. Ceux-ci comprenaient des fonds négociés en bourse (ETF) qui permettaient aux traders et aux investisseurs d'accéder à des classes d'actifs entières, plutôt qu'à des marchés individuels.

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La création de fonds s'est propagée en versions actions de contrats à terme populaires, permettant à Main Street d'accéder pleinement à ces contrats avec moins de risque en raison de commissions plus faibles et de positions plus petites que celles autorisées dans les spécifications contractuelles. Les marchés à terme ont réagi en créant des versions électroniques plus petites de contrats populaires, connus sous le nom d'e-minis, et la transition a finalement mené à l'abandon de la plupart des transactions au plancher de CME Group, le plus grand marché à terme au monde.

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Quatre fonds d'actions à terme dominent désormais le volume des transactions sur les marchés américains, ces instruments évoluant parallèlement aux contrats à terme sous-jacents en temps réel. La plupart suivent les indices de trésorerie alignés sur les contrats à terme, plutôt que sur les contrats eux-mêmes, en raison de complications dans la tarification de la valeur actuelle des différentes dates d'expiration. C'est ce qu'on appelle le risque de roulis, contango et backwardation.

Ces instruments très liquides attirent la participation des particuliers et des institutions, mais les grandes sociétés d'investissement sont plus susceptibles d'être exposées aux contrats à terme en raison d'un effet de levier plus important. Les programmes de trading algorithmiques dominent les deux sites, avec des programmes d'achat et de vente qui éclatent souvent simultanément.

Les 4 meilleurs fonds d'actions

SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 45 + 0. 33% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pistes L'indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière lié aux composantes de premier ordre comprend la quasi-totalité des principales sociétés américaines, mais le comité de l'indice S & P 500 peut choisir d'exclure les sociétés qui répondent aux exigences de capitalisation.

Le fonds peut être utilisé pour des spéculations à court terme ou des placements à long terme en remplacement des fonds communs de placement indiciels traditionnels. C'est aussi un véhicule de commerce de jour populaire, avec des modèles de prix répétitifs qui sont facilement observés jusqu'aux intervalles de cartographie de 1 et 2 minutes.Sa popularité a tendance à augmenter pendant les périodes de risque élevé et de volatilité, les institutions sortant de plus en plus d'instruments spéculatifs. Il montre un rendement de 14. 20% sur cinq ans.

Fonds indiciel iShares Russell-2000 (IWM IWMiSh Russ 2000148. 61-0. 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit de près l'indice des petites capitalisations méthodologie pondérée par la capitalisation boursière. Il négocie en moyenne plus de 37 millions d'actions par jour, ce qui en fait le deuxième fonds d'actions axé sur les contrats à terme le plus populaire. Sa popularité n'a cessé de décroître depuis 2011, parallèlement à la contraction des volumes des autres fonds indiciels, en raison d'une réduction du volume total des actions américaines en raison des rachats d'actions, des fusions et de la privatisation.

Le fonds tend à susciter plus d'intérêt spéculatif que le S & P 500 ou le Nasdaq-100, car il se concentre sur les petites entreprises à forte croissance. Ils sont également orientés vers le marché intérieur, faisant de l'instrument un bénéficiaire naturel lorsque la hausse du dollar US (USD) a un impact négatif sur les bénéfices des sociétés multinationales. Il montre un rendement sur cinq ans de 12. 19%.

Powershares QQQ Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153 27 + 0. 96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit un indice de capitalisation boursier modifié lié au Nasdaq 100 contrats à terme. Le fonds ne contient pas d'actions financières et penche lourdement vers les sociétés technologiques de premier ordre, qui représentent 60% de la pondération. Les stocks uniques populaires, y compris Apple (AAPL AAPLApple Inc172 50 + 2 61% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), peuvent exercer une influence substantielle sur les prix en raison de la méthode de pondération.

Le fonds négocie en moyenne 35 millions d'actions par jour dans un écart acheteur / vendeur étroit entre 1 et 2 cents. Il se négocie souvent par des fluctuations intrajournalières plus élevées que l'ESP en raison de sa composition, ainsi que par une plus grande participation des spéculateurs à court terme. Le volume du fonds a régulièrement diminué par rapport à son sommet de 2009, en raison de problèmes touchant l'ensemble du marché et de l'introduction d'instruments dérivés plus exotiques du Nasdaq-100. Il montre un rendement sur cinq ans de 18. 26%.

Le Fonds pétrolier des États-Unis (USO USOUS Oil Fund Unités en partenariat11 18 + 1. 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) échange près de 27 millions d'actions par en moyenne, avec des spéculateurs et des investisseurs cherchant à profiter des fluctuations de prix du contrat à terme sur le pétrole brut NYMEX WTI. Il est construit en détenant des contrats à court terme, ce qui crée un risque de refinancement important généré lorsque les instruments expirant doivent être vendus pour de nouvelles dates à terme.

En raison des mécanismes de refinancement, le fonds peut sous-performer le contrat à terme au fil du temps et est mieux utilisé comme véhicule spéculatif à court terme. Il porte un ratio de dépenses relativement élevé à. 66% et affiche actuellement un rendement de -16 ans sur 5 ans. 67%. Il s'agit d'un fonds d'actions exceptionnellement populaire, détenant près de 2 milliards de dollars d'actifs, ce nombre augmentant de manière significative depuis l'effondrement du pétrole brut en 2014.

The Bottom Line

Les marchés de contrats à terme ont maintenant des procurations pour presque tous les contrats importants, offrant aux traders et aux investisseurs un plus grand nombre de lieux correspondant à leur tolérance au risque et à leurs objectifs.