Les investisseurs recherchant une exposition globale devraient envisager d'investir Actions japonaises en 2016. Les mesures d'évaluation des actions japonaises, telles que le ratio cours / valeur comptable (P / B) et le rapport cours / bénéfice (P / E), ont augmenté en 2015, mais restent attrayantes par rapport aux actions d'autres pays. marchés développés. À la mi-2015, le ratio P / B moyen des actions japonaises était environ la moitié de celui des actions américaines. Les bénéfices pour les investisseurs, tels que reflétés dans le rendement des capitaux propres (RCP), ont également augmenté régulièrement. Le nouveau code de gouvernement d'entreprise du Japon vise à recentrer les sociétés japonaises sur la rentabilité.

Les investisseurs recherchant une large exposition aux actions japonaises via les ETF qui suivent un indice boursier japonais majeur peuvent choisir parmi des fonds qui suivent l'indice de référence Nikkei ou un autre indice boursier japonais, comme le MSCI Indice du Japon. Le seul ETF disponible ayant suivi directement l'indice TOPIX, l'ETF iShares Japan Large Cap, a changé son nom et son indice en septembre 2015.

Pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille d'investissement à l'échelle mondiale avec des actions japonaises, mais préoccupés par le risque de change, il existe des FNB d'actions couvertes qui neutralisent le risque de change.

IShares JPX-Nikkei 400 ETF

L'ETF iShares JPX-Nikkei 400 (NYSEARCA: JPXN JPXNiShs JPX-Nikkei64 57 + 0,66% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >), anciennement le FNB iShares Japan Large Cap, a été lancé par BlackRock en 2001. En septembre 2015, le fonds a obtenu un nouveau nom et un nouvel indice plus large, le JPX-Nikkei 400 Total Return. Cet indice sous-jacent offre une plus grande exposition aux actions japonaises à moyenne capitalisation et à petite capitalisation que l'indice S & P TOPIX 150 axé sur les grandes capitalisations. Le nouvel indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière sélectionne les actions japonaises en fonction des paramètres de rentabilité, comme la marge d'exploitation et le RCP, et des normes d'entreprise, notamment l'indépendance des administrateurs et la publication des résultats en anglais. Le fonds a un actif d'environ 145 millions de dollars et un volume de négociation quotidien moyen de 400 000 $. Ce fonds convient aux investisseurs qui recherchent une exposition très large à l'ensemble des segments de capitalisation boursière du marché boursier japonais.

Le secteur industriel représente environ 25% du portefeuille de JPXN, suivi du secteur des services financiers et de la consommation cyclique, qui représentent environ 18% chacun. Avec ses 400 participations, aucune action ne représente plus de 1,75% des actifs investis du fonds. Les cinq principaux titres sont Japan Tobacco, SoftBank Group, Honda Motor Company, Nippon Telegraph & Telephone Company et KDDI Corporation.

Le taux de chargement de JPXN est de 0. 48%, en ligne avec la moyenne de la catégorie de 0. 44%. Le taux de dividende du fonds de 1,22% et son rendement annualisé sur cinq ans de 5,4% sont d'une utilisation douteuse dans l'évaluation du fonds actuellement, car il vient de modifier les indices. Morningstar évalue ce FNB comme un risque moyen et inférieur à la moyenne en retour, mais cela pourrait changer au cours de la prochaine année en raison de l'adoption d'un nouvel indice sous-jacent. Ce FNB convient parfaitement aux investisseurs qui recherchent une vaste exposition aux actions japonaises, lesquelles sont d'accord avec l'approche de sélection des titres de l'indice nouvellement adopté.

IShares MSCI Japan ETF

Le FNB iShares MSCI Japan (NYSEARCA: EWJ

EWJiShs MSCI Jap59 56 + 0,64% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a été le premier Le fonds ETF a été mis à la disposition des investisseurs américains lors de son lancement par BlackRock en 1996. Le fonds compte aujourd'hui plus de 20 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et un volume quotidien moyen de 442 millions de dollars, ce qui en fait le FNB le plus largement négocié. des stocks japonais. Ce FNB suit l'indice MSCI Japan, pondéré en fonction de la capitalisation boursière, qui reflète la performance des segments à forte capitalisation et à moyenne capitalisation des actions japonaises, qui représentent environ 85% du marché des placements japonais. Le fonds convient aux investisseurs souhaitant s'exposer aux actions japonaises en privilégiant davantage les actions à grande capitalisation que JPXN. Les secteurs de l'industrie, de la consommation cyclique et de la finance sont également les principales composantes sectorielles de ce fonds. Ensemble, ils représentent plus de 60% du portefeuille total du fonds. Les principaux titres de ce FNB comprennent Toyota Motor Company, Mitsubishi UFJ Financial Group, Honda Motor Company, Softbank Group et Sumitomo Mitsui Financial Group. Le taux de rotation annuel du portefeuille du fonds est extrêmement bas de 2%.

Le taux de frais pour EWJ est de 0. 48%, soit le même taux que JPXN. EWJ offre aux investisseurs un rendement de dividende de 1. 07%. Le rendement annualisé sur cinq ans du fonds est de 5,32%. Morningstar évalue EWJ comme étant inférieur à la moyenne en termes de risque et de rendement.

FNB d'actions couvertes WisdomTree Japan

FNB d'actions couvertes WisdomTree Japan (NYSEARCA: DXJ

DXJWT Jpn Hdg Eq58 96 + 0. 72% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) , lancé par WisdomTree en 2006, offre aux investisseurs cherchant à atténuer le risque de change avec un fonds qui est couvert contre les fluctuations de la valeur du yen japonais par rapport au dollar américain. Cet ETF suit l'indice WisdomTree Japan Hedged Equity. L'indice sous-jacent est composé de sociétés japonaises productrices de dividendes qui sont orientées vers l'exportation et tirent plus de 20% de leurs revenus de l'extérieur du Japon. Les titres sélectionnés pour inclusion dans l'indice sont également sélectionnés pour des facteurs fondamentaux tels que le rapport P / B et le ratio P / E. Le fonds investit habituellement 95% ou plus dans les actions de l'indice, ou dans des actions ayant des caractéristiques économiques sensiblement identiques à celles des actions contenues dans l'indice. DXJ dispose d'un actif d'environ 17 milliards de dollars et d'un volume d'opérations quotidien moyen de près de 300 millions de dollars, ce qui la classe juste derrière EWJ en termes d'actifs et de liquidités. Ce FNB est composé d'environ 25% d'actions du secteur industriel et de 25% d'actions cycliques de consommation, les actions du secteur financier et les titres du secteur technologique représentant chacun environ 10% des avoirs en portefeuille du fonds. Les cinq principaux placements du fonds sont Toyota, Mitsubishi UFJ Groupe financier, Japan Tobacco, Canon et Mizuho Financial Group. Parmi les autres titres notables figurent les sociétés automobiles Honda et Nissan, Bridgestone Corporation, Hitachi et la société pharmaceutique Eisai Company. Le taux de rotation annuel du portefeuille de DXJ est de 31%.

DXJ a un ratio de dépenses de 0. 48%, identique à celui des deux autres fonds. Le fonds offre un rendement en dividendes de 1,28%. Le rendement annualisé sur cinq ans du fonds est de 12. 39%. Morningstar estime que ce FNB comporte un risque supérieur à la moyenne tout en offrant un rendement moyen. Ce fonds est bien adapté aux investisseurs qui souhaitent une exposition aux actions japonaises tout en minimisant le risque de change.