Investir dans les matières premières est l'un des meilleurs moyens de couvrir un portefeuille qui est par ailleurs dominé par les actions contre des crises financières ou politiques inattendues ou des récessions économiques ordinaires. Par exemple, à la suite de la récente crise financière, les prix de l'or sont passés d'environ 800 dollars l'once en 2008 à près de 2 000 dollars l'once en 2011. Il existe une tendance historique à une relation inverse entre stocks et matières premières; lorsque le marché boursier global est dans un marché baissier, les matières premières tendent à connaître un marché haussier.

Les fonds communs de placement procurent aux investisseurs une exposition facile aux marchés des matières premières tout en évitant les complications et les risques supplémentaires liés à la négociation directe de contrats à terme sur marchandises à fort effet de levier. Les fonds communs de placement investissent généralement à la fois dans les actions des sociétés impliquées dans les matières premières, telles que les sociétés minières, et dans les produits proprement dits. Un avantage de cette approche de l'investissement dans les matières premières est que les fonds communs de placement de matières premières peuvent bien se comporter même si les prix des matières premières ne le sont pas globalement. Les actions des sociétés minières peuvent augmenter même pendant une période où le prix au comptant de la marchandise minée diminue. Outre les prix des produits de base qui ont une incidence sur le cours des actions des sociétés liées aux matières premières, les facteurs d'endettement et de trésorerie de la société sont également pris en compte.

Gabelli Gold Fund Catégorie A

La Gold Fund Gabelli Gold est un bon fonds commun de placement pour les investisseurs recherchant une exposition aux marchés de l'or et des métaux précieux. Lancé par Gabelli Funds en 2003, son principal objectif d'investissement est la croissance du capital à long terme. Dans des circonstances ordinaires, au moins 80% de l'actif de 138 millions de dollars du fonds est investi, ainsi que du capital emprunté pour l'investissement, dans des actions américaines et étrangères de sociétés principalement engagées dans des activités liées à l'or. Le gestionnaire de fonds, Caesar Bryan, recherche des actions liées à l'or qui sont actuellement sous-évaluées et dont le potentiel de croissance est supérieur à la moyenne. Une part substantielle des actifs peut être consacrée aux actions étrangères, puisque de nombreuses sociétés minières aurifères ont leur siège social à l'extérieur des États-Unis. Les dividendes ou les gains en capital sont distribués annuellement.

Les stocks de métaux et de secteurs miniers représentent environ la moitié des avoirs en portefeuille du fonds. Les actions du secteur du commerce de détail représentent 15% du portefeuille. Les principaux titres du fonds comprennent Randgold Resources et Agnico Eagle Mines, qui détiennent chacune environ 10% de l'actif du portefeuille. Les autres participations importantes sont Newmont Mining Corporation, Eldorado Gold Corporation, Silver Wheaton Corporation et Franco-Nevada Corporation. Le portefeuille affiche un taux de rotation annuel extrêmement faible de seulement 18%.

Le ratio de dépenses du fonds est de 1.58%, ce qui est légèrement supérieur à la moyenne de 1,45% pour la catégorie de fonds. Le rendement annualisé sur cinq ans du fonds en 2015 est de -17% et son rendement annualisé sur dix ans est de 0,7%. Le fonds est classé comme modérément à haut risque.

Fonds Stratégie de placement à risque équilibré Invesco Catégorie A

La Catégorie de fonds Stratégie de placement à risque pondéré Invesco catégorie A offre aux investisseurs une exposition plus large au panier du marché total des marchandises. Ce fonds Invesco est relativement nouveau, puisqu'il a été lancé en 2010. Le fonds a des actifs de plus de 600 millions de dollars qu'il utilise pour atteindre l'objectif de placement du rendement maximal du capital investi (RCI). Les actifs du fonds sont généralement investis dans des dérivés et d'autres instruments de placement axés sur les produits de base qui devraient refléter le rendement global des marchandises sous-jacentes et qui procurent une exposition à quatre des principaux segments du marché des marchandises. Ces segments sont: les métaux précieux et industriels, l'énergie, l'agriculture et l'élevage. De tels investissements comprennent généralement des contrats à terme et des swaps. Le fonds investit également dans des titres du Trésor américain et des titres de créance d'autres pays. Le fonds peut également utiliser des placements dans des fonds négociés en bourse (FNB) ou des billets négociés en bourse (BNB). Les gains en capital ou les dividendes sont distribués annuellement.

Les contrats de swap et de contrats à terme constituent les principales positions dans le portefeuille du fonds, y compris le swap cuivre BAML, le swap argent MACQ, le swap JPM S & P Gold, le swap Gold BAML, le swap BARC Brent et les contrats à terme de soja et de farine de soja. Le portefeuille du fonds comprend également des actions du PowerShares DB Gold ETF et des obligations de U.S. Treasury (T-notes). Le taux de rotation annuel du portefeuille du fonds est très faible pour la catégorie, à 21%.

Le taux de chargement de ce fonds est de 1. 54%, juste au-dessus de la moyenne des fonds de la même catégorie. En 2015, le rendement annualisé sur trois ans du fonds s'établissait à -13%. Morningstar estime que ce fonds présente un risque moyen ou faible.

BlackRock Commodity Strategies Fund

Le BlackRock Commodity Strategies Fund, lancé par BlackRock en 2011, offre aux investisseurs une exposition à trois principaux groupes de produits: l'énergie, les métaux précieux et l'agriculture. L'objectif d'investissement du fonds est l'appréciation du capital à long terme. Robert Shimell, anciennement chez Barclays Global Investors, met en œuvre deux stratégies de base pour atteindre l'objectif de placement du fonds, à savoir l'appréciation du capital, divisant les actifs de 350 millions de dollars du fonds en montants à peu près égaux consacrés à chaque stratégie. La première stratégie est axée sur les placements dans des dérivés liés aux marchandises. Le fonds détient la garantie requise pour ces placements et place l'encaisse excédentaire sous forme de titres de créance à revenu fixe de qualité supérieure, généralement des billets à court terme. Elle met en œuvre sa deuxième stratégie en achetant des actions de sociétés engagées dans des activités liées aux matières premières, principalement dans les secteurs du marché des mines, de l'énergie et de l'agriculture. Le fonds est investi dans des actions américaines et étrangères américaines. Les actions des sociétés étrangères représentent généralement environ 25% des avoirs en actions du fonds.Les gains en capital et les dividendes, le cas échéant, sont distribués annuellement.

Les investissements du secteur industriel et du secteur de l'énergie représentent ensemble près de 90% du total des avoirs du fonds. Les principaux titres du fonds sont Exxon Mobil Corporation, BP, les grandes sociétés de services pétroliers Halliburton et Schlumberger, les sociétés agroalimentaires Archer-Daniels Midland Company et Monsanto Company et les producteurs aurifères Goldcorp et Eldorado Gold Corporation. Le ratio de rotation du portefeuille annuel du fonds est de 71%, bien en deçà de la moyenne de la catégorie de fonds de 285%.

Le ratio de dépenses du fonds est proche de la moyenne de la catégorie de fonds, à 1,5%. Le ratio de frais pour ce fonds BlackRock a été régulièrement réduit de son niveau de 2,88% à la création. Le rendement annualisé sur trois ans du fonds est de -11%. Le ratio de Sharpe moyen sur trois ans du fonds à -0. 88 reflète sa performance négative globale, mais il surpasse la moyenne de la catégorie de -1. 08.