Les fonds négociés en bourse ou les FNB à faible volatilité offrent aux investisseurs prudents une approche leur permettant de participer au marché avec moins de risque de perte que la plupart des FNB d'actions. La volatilité est une mesure statistique de la dispersion des rendements sur une certaine période de temps. Généralement, plus la volatilité est basse, plus le niveau de risque est faible et le contraire est vrai. Les FNB à faible volatilité peuvent constituer des placements de base dans un portefeuille d'investisseurs averses au risque et peuvent servir de protection pendant les périodes de volatilité accrue.

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Ce qu'il suit

Le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46 84 + 0. 26% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un ETF qui offre aux investisseurs une exposition aux actions à faible volatilité. SPLV a été émis par Invesco PowerShares à la Bourse de New York Arca le 5 mai 2011. Au 30 juin 2015, SPLV a généré un rendement du marché annualisé moyen de 13,0%, tandis que son indice de référence a des rendements sur le marché de 13%. 29% sur la même période.

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Le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité vise à obtenir des résultats de placement, avant frais et commissions, correspondant au rendement de l'indice à faible volatilité S & P 500. Son indice de référence comprend 100 sociétés de l'indice S & P 500 et est calculé, compilé et tenu à jour par Standard & Poor's. Les titres sont sélectionnés en fonction de la plus faible volatilité réalisée au cours des 12 derniers mois, déterminée par le fournisseur d'indices.

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Comment le suit

Pour fournir des résultats d'investissement correspondant à l'indice S & P 500 Low Volatility, le fonds investit au moins 90% de son actif total dans des actions ordinaires des sociétés composant l'indice. . Le fonds investit généralement dans l'ensemble des actions ordinaires de sociétés composant l'indice S & P 500 Low Volatility avec des pondérations similaires à celles de l'indice de référence.

SPLV fournit une exposition à plusieurs secteurs et est fortement orientée vers les secteurs de la finance et de la consommation de base. Au 14 août 2015, il alloue 35. 81% au secteur financier; 21. 28% au secteur des biens de consommation de base; 13. 81% au secteur industriel; 11. 05% dans le secteur des soins de santé; 6. 39% dans le secteur de la consommation discrétionnaire; 4. 16% dans le secteur des technologies de l'information; 2. 8% au secteur des services publics; 2. 63% dans le secteur des matériaux; et 2,8% au secteur des services de télécommunication.

Le fonds affiche une erreur de suivi annuelle moyenne de 0,07%. Cet écart peut être attribué aux frais du fonds, aux coûts de transaction, au rééquilibrage et à la reconstitution du portefeuille. Le SPLV rééquilibre et reconstitue son portefeuille trimestriellement et, par conséquent, augmente les coûts de transaction, qui sont payés avec les actifs du fonds.Par conséquent, l'erreur de suivi du fonds est augmentée.

Management

L'héritage d'Invesco remonte à 1935 et vise à aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs financiers depuis 70 ans. Au 31 décembre 2014, Invesco détenait 792 $. 4 milliards d'actifs sous gestion (AUM), 750 professionnels de l'investissement et présence sur le terrain dans 20 pays. Invesco offre une multitude de produits financiers, tels que des fonds communs de placement, des fonds communs de placement, des FNB, des fonds de gestion de trésorerie et des fonds à capital fixe. SPLV fait partie des FNB d'actions à grande capitalisation PowerShares U. S. Invesco. Ces FNB suivent plusieurs indices et offrent diverses options pour obtenir une exposition au marché boursier.

Caractéristiques

Le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité est structuré juridiquement comme une société de placement à capital variable conseillé par Invesco PowerShares Capital Management LLC. Le fonds a un ratio de frais concurrentiel de 0,25%, tandis que le ratio de frais moyen des fonds de grande valeur est de 0,32%.

Au 14 août 2015, SPLV a un rendement SEC à 30 jours de 2, 05% et un taux de distribution de 2, 27%. Son rendement à 30 jours SEC indique le taux d'intérêt effectif auquel les investisseurs peuvent s'attendre à l'avenir. Le taux de distribution du fonds est annualisé en fonction de sa distribution la plus récente. Par conséquent, SPLV peut fournir un revenu mensuel à ses investisseurs. SPLV a un rendement des capitaux propres de 27. 15% au 30 juin 2015. Cela indique qu'il génère 27. 15 cents par 1 $ de sa valeur nette, ce qui peut représenter un niveau attrayant de qualité d'investissement.

Adéquation et recommandations

Comme tous les investissements, le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité comporte des risques. Les investisseurs potentiels doivent pleinement comprendre les risques associés à SPLV avant d'envisager un investissement. Les principaux risques liés à l'investissement dans SPLV comprennent le risque sur actions, le risque de concentration sectorielle, le risque de marché et le risque indiciel.

Les risques inhérents à SPLV sont présentés dans les statistiques de la théorie moderne du portefeuille (MPT). Au 31 juillet 2015, sur la base des données sur les trois dernières années, SPLV avait un alpha, par rapport à l'indice standard, l'indice S & P 500 TR USD, de 0,83; un bêta, contre l'indice S & P 500 TR USD, de 0. 75; et un ratio de Sharpe de 1. 47.

Alpha du SPLV indique qu'il a surpassé l'indice S & P 500 TR USD d'un annualisé 1. 39% sur une base ajustée au risque. Son bêta indique qu'il est modérément corrélé et peut être moins volatil que le marché. Son ratio de Sharpe indique qu'il a été en mesure d'offrir aux investisseurs des rendements favorables ajustés au risque. Bien que le fonds cherche à offrir aux investisseurs une exposition aux actions à faible volatilité, SPLV a un écart-type de trois rendements, soit une volatilité de 9,01%, tandis que l'indice S & P 500 TR USD présente une volatilité de 8,66% sur le même période. Cela indique que l'indice standard a connu moins de volatilité que SPLV au cours de cette période.

En termes de MPT, le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité convient aux investisseurs intéressés par une stratégie d'investissement en actions à faible volatilité. Selon les statistiques de MPT, le fonds présente un profil de risque modérément faible et un potentiel de croissance inférieur à la moyenne par rapport aux fonds de grande valeur.SPLV est le mieux adapté pour les investisseurs averses au risque à long terme intéressés à allouer une partie de leur portefeuille dans des actions à faible volatilité, qui peuvent être fortement pondérées vers des secteurs à la discrétion du fournisseur d'indice.

Comment les clients des conseillers financiers pourraient utiliser ce FNB

Puisque le fonds cherche à offrir une exposition à faible volatilité aux actions américaines, il peut servir de couverture de volatilité pour les investisseurs qui veulent générer des rendements dans un marché haussier moins déprimé. risque. Les conseillers financiers devraient se garder d'investir dans SPLV pour leurs clients. Si les investisseurs ne cherchent qu'à générer des rendements substantiels, le SPLV pourrait ne pas être un bon investissement en raison de ses antécédents de sous-pondération de l'indice S & P 500 sur un marché haussier. Sur la base des données de trois ans consécutives sur une base ajustée sans risque, le SPLV a des rendements de 13. 72%, tandis que l'indice S & P 500 a des rendements de 17. 58%.

Les conseillers financiers peuvent ajouter de la valeur aux portefeuilles de leurs clients en recevant un revenu mensuel, tout en leur permettant d'obtenir une exposition au marché boursier. De même, SPLV contribue à minimiser les coûts de transaction et les pics et les creux du marché. Cela aide à garder les clients sur le marché plutôt que de constamment vendre et acheter des actions à des moments inopportuns, comme lorsque le marché a subi un repli et, par la suite, avoir un mouvement plus important à la hausse.

Principaux Concurrents et Alternative

SPLV dispose de plusieurs fonds concurrents et alternatifs, tels que le ETF MSCI EAFE Minimum Volatility d'iShares et le ETF MSCI USA Minimum Volatility d'iShares. Le FNB à volatilité minimale MSCI EAFE d'iShares est semblable à SPLV puisqu'il offre une exposition à faible volatilité aux actions en Asie, en Australie, en Europe et en Extrême-Orient. Les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles à l'écart des actions américaines peuvent investir dans ce FNB, tout en conservant un faible niveau de risque.

L'ETF MSCI USA Minimum Volatility d'iShares est un concurrent et une alternative au SPLV. Il offre aux investisseurs une exposition au marché des actions américaines avec potentiellement moins de volatilité et de risque. De même, il peut aider à minimiser les pertes pendant les marchés baissiers, tout en ayant potentiellement des rendements positifs pendant la hausse des marchés.