La volatilité est une mesure de la dispersion des rendements d'un actif. La volatilité donne à l'investisseur une idée générale de la probabilité d'un actif risqué. Une volatilité plus élevée signifie plus de risques; On peut s'attendre à ce que le prix de la sécurité change de façon spectaculaire dans un laps de temps relativement court. Habituellement, la volatilité est déterminée en calculant l'écart-type de l'actif. Certains fonds négociés en bourse (FNB) sont conçus dans le but précis de maintenir une faible volatilité; deux exemples sont le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46 83 + 0,9% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF (NYSEARCA: LGLV LGLVSPDR US Lrg Cap90 70-0,03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

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Objet et stratégie

Le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité investit la majorité de ses actifs dans des actions de sociétés de l'indice S & P 500 à faible volatilité. L'indice comprend les 100 actions de l'indice S & P 500 qui ont la volatilité la plus faible au cours des 12 derniers mois. L'indice et l'ETF sont tous deux rééquilibrés quatre fois par an. Le fonds vise à fournir une croissance pendant les marchés haussiers et à agir comme un réducteur de risque pendant les marchés baissiers.

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Le FNB SPDR Russell 1000 à faible volatilité vise à imiter les rendements de l'indice SPDR Russell 1000 à faible volatilité. L'indice se concentre sur les actions à grande capitalisation et sélectionne jusqu'à 200 actions individuelles pour l'indice en fonction de leurs classements de volatilité.

Données sur le portefeuille et les fonds

En avril 2016, le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité était investi dans 100 actions différentes et sa capitalisation boursière moyenne était de 46 $. 9 milliards. Le fonds alloue actuellement 68,44% à des actions de grande capitalisation et 31,5% à des actions de sociétés à moyenne capitalisation. Ses trois principaux secteurs sont la consommation de base, la finance et l'industrie. Il a 6 $. 71 milliards d'actifs sous gestion (AUM) et un ratio de frais de 0,25%. Le rendement du fonds sur 12 mois est de 2, 13% et sa fourchette de 52 semaines se situe entre 20 $ et 40 $. 76. Le volume quotidien de transactions est d'environ 2 millions d'actions.

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Le FNB SPDR Russell 1000 à faible volatilité est investi dans 82 actions différentes et sa capitalisation boursière moyenne pondérée est de 77 $. 6 milliards. Les trois principaux secteurs du fonds sont les services financiers, la consommation discrétionnaire et la consommation de base. Il a 46 $. 2 millions d'actifs sous gestion et un ratio de frais de 0, 12%. Le rendement du fonds sur 12 mois est de 2.38% et sa fourchette de 52 semaines est de 65 $. De 00 à 77 $ 37. Le volume moyen des transactions quotidiennes n'est que de quelques milliers d'actions.

Caractéristiques du rendement et du risque

Le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité a été créé le 5 mai 2011. Depuis, les rendements annuels du fonds ont varié de 4.01 à 23. 16%. Depuis le 4 avril 2016, le rendement depuis le début de l'année s'établit à 5,16%. Depuis sa création, le rendement annualisé du FNB est de 12,4%. Le fonds a un beta de 0. 71 contre l'indice S & P 500 et un écart-type de 10. 11%. Par rapport à l'indice S & P 500, son taux de récupération sur le marché triennal est de 79,85% et son taux de capture sur trois ans est de 60,46%.

Le FNB SPDR Russell 1000 à faible volatilité a été créé le 20 février 2013. Depuis, les rendements annuels du fonds se situent entre 2,22 et 17,09%. Son rendement depuis le début de l'année était de 4,39% au 4 avril 2016. Depuis sa création, le rendement annualisé de ce FNB est de 10,89%. Le fonds a un bêta de 0,84 contre l'indice S & P 500 et un écart-type de 10,33%. L'appréciation du marché sur trois ans par rapport à l'indice S & P 500 est de 82. 06, et sa sous-capture sur la même période est de 63. 05%.

Pertinence pour les investisseurs

Les deux fonds présentent des caractéristiques de risque et des rendements similaires. Notamment, leurs écarts-types sont à moins de 0,2% l'un de l'autre. Les deux fonds investissent dans des actions à faible volatilité, mais les indices qu'ils imitent sont légèrement différents. Si vous préférez investir dans des sociétés à capitalisation plus importante, le FNB SPDR Russell 1000 à faible volatilité serait actuellement le meilleur choix.

Le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité a beaucoup plus de volume et un écart acheteur-vendeur extrêmement faible. Le FNB SPDR Russell 1000 à faible volatilité a très peu de volume et un écart acheteur-vendeur coûteux de près d'un demi pour cent. Si la liquidité est un problème pour vous, le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité serait actuellement le meilleur choix.