Les fonds Smart beta sont devenus de plus en plus populaires après la crise financière de 2008. Ces fonds offrent aux investisseurs une exposition à l'indice avec une couche supplémentaire de gestion active. Les stratégies de bêta intelligent sont comparées à des indices spécifiques similaires aux fonds passifs, mais les gestionnaires utilisent des méthodes quantitatives pour dépister les facteurs qui entraînent une plus grande pondération des actions privilégiées dans les indices et des ventes à découvert d'actions défavorables. Cette méthode vise à fournir des retours d'index améliorés. Les actifs dans ces investissements sont passés de 108 milliards de dollars en 2008 à 616 milliards de dollars en 2015.

Fonds Smart Beta à faible volatilité

En raison de la popularité des fonds intelligents bêta, de nouvelles variantes ont été introduites. Une telle variation est un fonds négocié en bourse intelligent à faible volatilité (ETF). Les ETF Smart Beta à faible volatilité peuvent prendre différentes formes, mais leurs stratégies d'investissement sont fondamentalement les mêmes. Ils cherchent à répliquer les indices avec l'avantage de privilégier les titres à faible volatilité. La plupart des fonds réalisent cette stratégie à faible volatilité en reproduisant de manière passive l'un des nombreux indices à faible volatilité sur le marché.

Alors que la réplication du fonds est réalisée par le gestionnaire d'investissement, les investisseurs doivent également être conscients de la construction des indices à faible volatilité commercialisés par le fournisseur d'indice. La plupart des indices à faible volatilité sont construits pour inclure les actions les moins volatiles d'un indice. Par exemple, l'indice à faible volatilité S & P 500 comprend les 100 actions de l'indice ayant la plus faible volatilité.

Avantages de la bêta intelligente à faible volatilité

L'avantage des fonds smart bêta à faible volatilité est qu'ils offrent un investissement à faible volatilité visant à atténuer les pertes et les risques liés à l'incertitude sur les marchés boursiers, souvent fondée sur des événements précis qui causent volatilité accrue du marché. Ces fonds sont bien connus dans l'industrie pour avoir des ratios de Sharpe plus bas. Pour les investisseurs à la recherche d'investissements à faible risque et à rendement élevé en général, ces fonds sont en tête de liste.

Exemples de fonds Beta intelligents à faible volatilité

Le FNB iShares Edge MSCI Min Vol États-Unis (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51 43-0. 06) est un des principaux exemples de fonds intelligents à faible volatilité. % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le portefeuille à faible volatilité PowerShares S & P 500 (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46 79-0. 01% Créé avec Highstock 4. 2 6 ). USMV est géré par BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc 476. 40-0 57% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et cherche à reproduire le risque et le rendement du MSCI USA Indice de volatilité minimum. Jusqu'au 30 avril 2016, le fonds avait un ratio de Sharpe de trois ans.23 avec un rendement total sur trois ans de 30%. Il est le plus fortement pondéré dans les soins de santé avec les principaux avoirs, en date du 25 mai 2016, dans Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36 72 + 1. 89% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc 32. 62-2. 04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140 080. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). USMV a des frais de gestion de 0,15%.

SPLV cherche également à répliquer un indice de faible volatilité. Le fonds est géré de manière passive pour répliquer l'indice à faible volatilité S & P 500. Jusqu'au 30 avril 2016, le ratio de Sharpe s'établissait à 1,1 et le rendement total sur trois ans à 25,2%. SPLV est le plus fortement pondéré dans les actions défensives de consommation avec ses principaux avoirs, en date du 27 mai 2016, dans la Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 57- 87% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109 46-0 69% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Le fonds a des frais de gestion de 0,25%.

Investir dans des fonds Smart Beta à faible volatilité

Il existe plusieurs raisons d'utiliser des fonds intelligents à faible volatilité. Certains investisseurs averses au risque peuvent choisir des placements à faible volatilité uniquement pour leurs caractéristiques à faible risque. D'autres investisseurs peuvent les choisir comme couverture d'événements de marché spécifiques ou de risques qui, selon eux, augmentent la volatilité. Les deux approches peuvent être couronnées de succès, mais les investisseurs devraient être prudents dans l'utilisation de fonds à faible volatilité dans des marchés haussiers, dans lesquels ils sous-performent souvent, ou uniquement pour se protéger contre les mouvements de marché à court terme. De plus, les frais supplémentaires d'investissement pour couvrir une approche à court terme peuvent ne pas l'emporter sur les gains qu'un investisseur pourrait réaliser dans un investissement plus sûr avec des frais moins élevés.

Dans l'ensemble, les investissements intelligents à faible volatilité bêta se sont avérés populaires auprès des investisseurs averses au risque. En 2015, la catégorie avait des actifs investis de 616 milliards de dollars. Ces fonds ont eu beaucoup de succès dans de nombreux cas. Dans la catégorie des sociétés à forte capitalisation, le SPLV a enregistré un rendement de 8,7% contre le S & P 500 -0. 40% pour la période d'un an jusqu'au 27 mai 2016. Cependant, les investisseurs doivent être conscients que les fonds à faible volatilité sont moins performants que les marchés haussiers et nécessitent un pouvoir discrétionnaire de placement prudent pour les placements à court terme.