Après un démarrage positif en 2015, les actions européennes se sont effondrées sous le poids de la baisse des prix du pétrole et des matières premières et des inquiétudes concernant la crise économique en Chine. L'indice Stoxx Europe 600 perdait 6,4% en janvier 2016. L'indice s'est rétabli de son plus bas de février 2016, au 30 mars 2016 , Les actions européennes ont baissé de 2,5%. Avant l'effondrement soudain, de nombreux analystes prévoyaient une année plus forte pour les marchés européens avec la probabilité de leur surperformance des stocks américains. Bien que les perspectives des actions européennes aient quelque peu diminué, les analystes estiment toujours qu'une politique monétaire plus accommodante devrait entraîner une hausse des actions de la zone euro en 2016.

Avec 3 $. 16 milliards d'actifs sous gestion (AUM), le SPDR Euro STOXX 50 ETF (NYSEARCA: FEZ FEZSPDR EUROSTOX5041 52-0 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un indicateur fonds pour les actions européennes. Le fonds suit la performance de 50 des plus importantes actions de la zone euro. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un indice général, les 50 actions sont sélectionnées parmi les composantes des 19 indices supersectoriels Euro STOXX et de 12 pays. Parce que la plupart des sociétés de l'indice ont des opérations mondiales, le fonds négocié en bourse (ETF) n'est pas considéré comme un pur jeu dans l'économie européenne. Le fonds a retourné 0. 14% au cours des 10 dernières années et -0. 97% au cours des cinq dernières années. Depuis le début de l'année (YTD) en date de mars 2016, le FNB a perdu 4,2% et son ratio des frais de gestion s'est établi à 0,29%.

À qui appartient l'ETF?

À la date de clôture du 31 décembre 2015, le SPDR Euro STOXX 50 ETF comptait 101,9 millions d'actions en circulation, dont 54% détenues par 187 institutions. Les institutions classées comme banques privées ou gestionnaires de fortune détiennent un peu moins de 20% des actions en circulation, suivies par les conseillers en investissement avec 15% et les courtiers avec environ 14%. Parmi les cinq plus gros actionnaires, qui détiennent un peu plus de 17% des actions en circulation du fonds, l'un est une banque privée et quatre sont des gestionnaires d'actifs.

Le premier actionnaire est Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc.242 .48-0 79% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) avec 5,5 millions d'actions, suivie de Fiduciary Trust Company du Canada avec 5,9 millions d'actions, Gestion d'actifs TD Inc. (NYSE: TD TDLa Banque Toronto-Dominion57 .48 + 0,9% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) avec 3. 25 millions d'actions, Merrill Lynch & Co. Inc (NYSE: BAC BACBank of America Corp. 68. 50% Créé avec Highstock 4 2. 6 ) avec 2.9 millions d'actions et UBS Securities LLC (NYSE: UBS UBSUBS Group Inc. 16. 95-0 79% Créé avec Highstock 4.2. 6 ) avec 2. 64 millions d'actions. Thrivent Financial pour luthériens, qui détient 1. 46 millions d'actions de l'ETF, a sept fonds communs de placement détenant 1. 63 millions d'actions entre eux.

Propriétaires à forte concentration du SPDR Euro STOXX 50 ETF

Seuls quelques investisseurs institutionnels ont une pondération supérieure à 10% du fonds dans leur portefeuille. La pondération la plus élevée est de 19. 33% avec Schroder Investment Management Ltd. basée à Taïwan, suivie de Kasikorn Asset Management Co. Ltd. de Bangkok avec 12. 11% et Shinhan BNP Paribas Asset Management Co. Ltd. de Corée du Sud avec 11. 32%. À l'exception du FNB SPDR Euro STOXX 50 Currency Hedged (NYSEARCA: HFEZ), qui détient une pondération de 97% du fonds dans son portefeuille, aucun autre fonds ne porte plus de 3% du SPDR Euro STOXX 50 ETF dans son portefeuille.

Qui achète et qui vend?

Dans l'ensemble, 72 propriétaires ont été acheteurs au cours du trimestre, ajoutant 8 millions d'actions à leurs portefeuilles, et 42 étaient des vendeurs, perdant 8 millions d'actions pour une variation nette nulle de l'action au cours du trimestre. Le SPDR Euro STOXX 50 ETF a attiré 30 nouveaux propriétaires et a perdu 16. Les sociétés de conseil en investissement ont été les plus gros acheteurs, suivies des fonds spéculatifs. Les cinq premiers acheteurs ont tous augmenté leur position dans le fonds de plus de 30%. Goldman Sachs a ouvert la voie avec un achat de 1,56 million d'actions, suivi par TD Asset Management avec 1,25 million, SignatureFD LLC avec 519 078, AllianceBernstein LP avec 290 550 et JPMorgan Securities LLC avec 276 995 actions. Un seul fonds commun de placement a acheté des actions au cours du trimestre; le Davenport Balanced Income Fund («DBALX») a établi une nouvelle position avec 3 220 actions.