Les fonds à échéances sont l'un des véhicules d'investissement les plus populaires des portefeuilles 401 (k). Mais est-ce une bonne chose? Voici un coup d'œil sur la question de savoir si votre portefeuille de placement devrait avoir ce type de fonds - ou si vous pouvez utiliser cet argent de façon plus efficace.

Qu'est-ce qu'un fonds à date cible?

Il est possible que vous ayez un de ces fonds - essentiellement, un type de fonds commun de placement - mais vous ne savez rien à leur sujet. C'est probablement parce que les fonds à date cible ont été créés pour être un guichet unique pour votre argent de retraite: Vous décidez de l'année où vous prévoyez prendre votre retraite, puis choisissez un fonds de date cible qui est le plus proche de cette année. Si vous avez l'intention de prendre votre retraite en 2035, par exemple, vous pouvez choisir le Fonds de retraite à terme cible 2035 des Fonds américains. Le fonds répartit automatiquement vos actifs en une combinaison d'actions et d'obligations correspondant à ce que les gestionnaires estiment devoir correspondre à votre tolérance au risque. À mesure que vous vous rapprocherez de la date cible de 2035, le fonds rééquilibrera votre répartition de l'actif, en l'orientant davantage vers les obligations et d'autres placements plus sûrs.

C'est un moyen facile d'investir, surtout si vous en savez très peu sur les actions et les obligations. C'est pourquoi, à la fin de 2013, 41% des employés 401 (k) s avaient un fonds de date cible parmi ses actifs. C'est également pourquoi les maisons de courtage inscrivent automatiquement les employés qui ne spécifient pas leurs options de placement dans les fonds à date cible. D'ici 2019, les analystes prévoient que 2 billions de dollars d'actifs seront dans ces fonds, ce qui représente 88% de l'ensemble de l'argent 401 (k).

Les avantages

Personne ne peut prétendre à la commodité de ces fonds. Ils prennent tout le travail d'investir pour quelqu'un qui sait peu ou rien sur la façon de faire fructifier son argent. Votre argent de retraite est sans doute l'atout le plus important que vous avez. Vous voulez que les professionnels gèrent la croissance pour vous. Les fonds à date cible sont gérés par des professionnels, et pour la plupart, c'est le type d'investissement qu'ils se sentent en train d'oublier. Si vous n'êtes pas dans le domaine des services financiers, vous n'aurez peut-être pas le temps d'apprendre à investir correctement. Votre temps peut être mieux dépensé en augmentant votre carrière et en laissant votre gestion de l'argent aux pros.

Les données montrent également que les investisseurs de fonds à date cible surperforment les personnes dans les fonds communs de placement réguliers. Si vous investissez actuellement dans un fonds axé sur la date cible, vous constatez en moyenne une performance supérieure de 1% à celle du fonds lui-même. En revanche, les fonds communs de placement sous-performent le fonds d'environ 1%. Voir Qui bénéficie réellement des fonds Target-Date? et Quand utiliser les fonds à date cible pour en savoir plus.

Les Inconvénients

Aucun véhicule d'investissement n'est parfait. En tant qu'investisseur, vous devez choisir l'option la moins imparfaite. Mais il y a quelques questions importantes à considérer avec les fonds à date cible.

Tolérance au risque - Tout bon conseiller financier vous posera des questions sur votre tolérance au risque, car l'âge n'est pas le seul facteur. Deux personnes de 40 ans pourraient avoir des tolérances de risque très différentes en raison de leurs types de personnalité et de leurs expériences. les fonds à date cible ne sont pas conçus pour tenir compte de la tolérance au risque d'une base d'investisseurs variée. Cependant, différents fonds ciblés sur la même année peuvent avoir des philosophies différentes (voir la section suivante), alors assurez-vous que celui que vous choisissez correspond à votre niveau de confort. Lire la suite dans Introduction aux fonds à date cible .

Allocation d'actifs - Il n'y a pas d'allocation d'actifs standard basée sur l'âge. Chaque fonds investit un peu différemment selon les convictions de l'équipe de gestion. Deux fonds avec une date cible de la même année pourraient avoir des proportions très différentes d'actions par rapport aux obligations. Certains pourraient être plus investis dans des investissements à l'étranger que d'autres, ou on peut considérer l'efficacité fiscale plus que l'autre. Il existe des variables affectant la performance que l'employé moyen peut ne pas connaître.

Honoraires et frais - Contrairement aux actions et aux obligations pures, les fonds sont assortis de frais. Les gestionnaires ne travaillent pas gratuitement et le fonds lui-même engage des dépenses qui sont soustraites de ses rendements. Comme toute entreprise, ces frais varient en fonction de nombreux facteurs. Le fonds Vanguard Target Retirement 2035 a un ratio de dépenses annuel de 0,18%, tandis que le fonds T. Rowe Price Retirement 2035 a un ratio de dépenses de 0, 74%. Plus le nombre est élevé, plus vos retours sont dédiés aux dépenses, et non à votre compte. C'est de l'argent de votre poche.

Les gens ne savent pas comment les utiliser - Si vous investissez dans un fonds axé sur une date cible, la règle générale est de ne pas avoir d'autres actifs. Si vous ajoutez d'autres fonds à votre portefeuille, cela réduit la pondération du fonds. Au lieu d'avoir une répartition de 80% des actions à l'approche de la date de retraite de 2035, par exemple, vous pourriez avoir 90% si vous détenez un autre fonds d'actions. C'est probablement trop élevé.

The Bottom Line

Devriez-vous abandonner votre fonds de date cible? Gardez à l'esprit que le but de l'investissement est d'obtenir le meilleur rendement avec un risque approprié tout en payant les frais les plus bas. Les fonds à date cible sont simples à comprendre en surface, mais comme un 401 (k) ne devrait pas offrir beaucoup de choix pour ces fonds autres que la date, un fonds indiciel régulier pourrait être un meilleur choix en fonction de ses frais, dépenses et revenir. (Voir Investissement dans les indices et Comparaison entre les fonds indiciels et les fonds indiciels. )

Comparez vos options pour décider. Si vous en savez très peu sur l'investissement, demandez conseil à un conseiller financier de confiance, qui ne gagne pas de commissions en fonction des conseils qu'il vous donne.