Les semi-conducteurs soutiennent la technologie moderne, avec plus d'un millier de sociétés cotées en bourse le matériel ultra-rapide utilisé dans les appareils, les gadgets et les machines. Le secteur a une forte incidence sur les moyennes générales, mais s'échange souvent contre l'indice Standard and Poor's 500 (SP-500) et le Nasdaq-100 dans des actions divergentes qui mettent en évidence la position unique du semi-conducteur dans l'arène numérique.

Le PHLX Semiconductor Index (SOX) constitue le benchmark le plus populaire du secteur. Il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation qui comprend des sociétés représentant toutes les phases de la chaîne d'assemblage, depuis la conception et la distribution jusqu'à la fabrication et la vente. Il a été mis en ligne en 1993 et ​​fournit maintenant un aperçu de la performance du secteur depuis plus de deux décennies.

Historique et perspectives de SOX

L'indice a atteint un sommet de plus de 1 300 en 2000 et s'est effondré dans un marché baissier à 209 en 2002. Une tendance haussière au milieu de la dernière décennie n'a pas atteint le point médian des 1100 La deuxième tendance baissière a atteint son plus bas niveau en 2002, avant de se stabiliser à 167 en 2009, soit quelques points de plus que le plus bas historique (138). en 1996.

Une nouvelle tendance haussière a débuté en 2009, l'indice augmentant en deux vagues de rallye significatives. La première a pris fin en 2011, bien en deçà de son plus haut de 2004, laissant place à une structure de consolidation généralisée qui a donné lieu à une cassure en 2013. Cette deuxième vague a brisé la résistance à 560 et plafonné à un plus haut de 15 ans près de 750 en juin 2015, toujours en dessous du point médian de la tendance baissière massive de 2000 à 2002.

L'action indirecte de la deuxième moitié de 2015 pourrait durer jusqu'en 2016 et donner lieu à un nouvel assaut à de nouveaux sommets. Cela marquera un événement significatif pour trois raisons. Premièrement, cela permettrait d'établir le leadership du secteur dans un environnement de marché plus difficile, stimulé par les politiques plus strictes de la Réserve fédérale. Deuxièmement, il étayerait les moyennes générales en raison du nombre élevé de sociétés cotées en bourse. Troisièmement, cela ferait de l'indice un test clé au plus haut niveau jamais enregistré en 2000.

La plupart des principaux indices, notamment le SP-500, Dow Industrial Average et Nasdaq Composite, ont atteint des sommets historiques depuis le début du marché haussier en 2009. Le Nasdaq-100 est demeuré un exception, toujours en dessous du plus haut d'avril 2000 à 4816. Un rallye des semi-conducteurs de 2016 devrait remédier à ce déficit, portant l'indice high-tech à plus de 5000.

Intel Influence

Intel (INTC) INTCIntel Corp46 70 + 0. 78% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), avec la deuxième pondération SOX la plus élevée, pourrait fournir le carburant nécessaire pour un rallye 2016.Des douzaines de petites entreprises de semi-conducteurs sont également connectées à INTC dans une chaîne d'approvisionnement tirée par les énormes investissements en capital de la société. Par conséquent, une performance solide dans cette composante d'indice unique devrait avoir un effet synergique positif dans toute l'industrie.

La performance à long terme d'INTC suit de près l'indice SOX, atteignant un niveau record de près de 75 en 2000, suivi d'une tendance baissière massive en dessous de 13 en 2002. De plus petits cycles de pression d'achat et de vente n'ont pas réussi 38% retracement Fibonacci de la baisse de plus de 13 ans, mais cela pourrait changer en 2016.

Le stock a atteint ce niveau de résistance au début de 2015 et a passé l'année à broyer sur le côté. Les cycles à long terme s'alignent finalement, suggérant une cassure de 2016 qui pourrait également déclencher une cassure SOX. Inversement, l'indice aura du mal à gagner du terrain si les fortunes d'INTC changent et que le titre entre dans une tendance baissière.

Les traders et les investisseurs intéressés par l'exposition du secteur devraient surveiller de près les deux instruments au cours des prochains mois, en particulier autour des principaux niveaux de prix. De 37 à 40 points, la zone critique d'INTC, tandis que 750 et 800 devraient déterminer la performance de SOX en 2016. Une fois ces niveaux effacés, l'élan d'éruption peut augmenter, soulevant INTC au-dessus de 50 et le SOX au-dessus de 900.

Composants secteur supérieurs

Les principaux stocks de semi-conducteurs sont:

Nom (symbole)	Intel Corp (INTC)
26, 200, 000	Micron Technology Inc (MU
Technologie MUMicron Inc43 25-1. 05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 24, 400, 000	Applied Materials Inc (AMAT
AMATApplied Materials Inc56 33-0 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 14, 200 000	Atmel (ATML)
10, 300, 000	NVIDIA Corporation (NVDA
NVDANVIDIA Corp209 63 + 0. 45% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) 10, 300, 000 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM	TSMTaiwan Semicon42 43 + 0. 57%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 9, 430, 000 Marvell Technology Group (MRVL	MRVLMarvell Technology Group Ltd20 20 + 9, 13%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 9, 210, 000 Advanced Micro Devices (AMD	) AMDAdvanced Micro Devices Inc11. 93 + 7. 28%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 8, 910, 000 Cypress Semiconductor Cp (CY	CYCypress Semiconductor Corp.16 + 51. 55%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 8, 370, 000 Texas Instruments Inc (TXN	TXNTexas Instruments Inc98 54 + 0. 57%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 7, 980, 000 Le groupe peut être joué dans son ensemble ou avec une exposition ciblée aux entreprises leaders. Alors que les leaders à tous les niveaux de capitalisation devraient suivre la tendance haussière sous-jacente, il est logique de choisir les questions les plus populaires et les plus répandues. Les acteurs du marché à la recherche d'un potentiel de récompense plus élevé devraient également prendre en compte les petites et moyennes capitalisations car le segment de capitalisation entre 500 et 2 milliards de dollars peut fournir une dynamique quasi-illimitée et des tendances à la suite.	Démarrez la stratégie de capitalisation en préparant une base de données sectorielle et en triant la liste en fonction de la capitalisation et de la performance en second lieu. Localisez les tendances haussières les plus fortes en comparant le prix actuel à l'EMA de 200 jours et en convertissant ce nombre en pourcentage. Le leadership du groupe au niveau de capitalisation choisi flottera naturellement au sommet de la liste lorsqu'il sera trié selon ces critères.

FNB à semi-conducteurs

Les principaux titres négociés sur les marchés des semi-conducteurs sont les suivants:

Nom (symbole)

Vol moyen

Marché Vecteurs Semi-conducteurs ETF (SMH	SMHVanEck Vct Sem104. 29%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 3, 884, 000 Fonds indiciel du secteur des semi-conducteurs iShares PHLX SOX (SOXX	SOXXiSh PHLX Semcn178 49 + 1.
Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 710, 000 Direxion Daily Semiconductor Actions Bull 3X (SOXL	SOXLDx Daily Semic163 10 + 4 26%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 621 000 SPF S & P Semiconducteur ETF (XSD	XSDSPDR S & P Smcndc73 28 + 2 97%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) 196, 000 Actions Direxion Daily Semiconductor Bear 3X (SOXS SOXSDx Dly Semicon14 69-4 24%	Créé avec Highstock 4. 2. 6
) > 142 000 Portefeuille de semi-conducteurs dynamiques PowerShares (PSI PSIPS Dyn Semi Ptf54 36 + 1 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6	)
22 000 > ProShares Ultra Semiconductors (USD USDPrSh Ult Semcnd133. 62 + 2. 38% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )	4, 800
ProShares UltraShort Semiconducteurs (SSG SSGPrSh USh Smcnd9 75-3. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )	3, 400
Market Vectors Semiconductor ETF (SMH) offre le volume de fonds le plus élevé, ce qui est logique car c'est le plus ancien fonds négocié en bourse du secteur. Le nouveau fonds indiciel iShares PHLX SOX Semiconductor Sector (SOXX SOXXiSh PHLX Semcn178 49 + 1 42% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) fournit la concurrence, avec un ratio de dépenses plus élevé, plus d'actifs et des gammes plus larges dans une session de marché typique. SMH propose un spread bid / ask plus serré, qui prend en charge les stratégies sensibles au prix, tandis que le spread plus large de SOXX fonctionne bien avec des stratégies de momentum à risque plus élevé.	Les acteurs du marché agressifs peuvent créer un effet de levier avec les actions Bull 3X de Direxion Daily Semiconductor (SOXL

SOXLDx Daily Semic163 10 + 4, 26% créées avec Highstock 4. 2. 6 ) et Daily Semiconductor Bear Actions 3X (SOXS SOXSDx Dly Semicon14, 69-4, 24%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), en équilibrant la plus grande exposition avec des coûts plus élevés. Bien que ces titres hyperboliques soient conçus pour générer trois fois le mouvement d'un indice sectoriel type, les rendements peuvent varier considérablement en raison de réinitialisations périodiques, générant souvent des cours intrajournaliers qui divergent fortement d'un FNB sans effet de levier. The Bottom Line Le secteur des semi-conducteurs pourrait être sur le point de connaître une position de leader sur le marché en 2016. Surveillez les niveaux de prix sur PHLX Semiconductor Index pour les premiers signaux d'achat, tout en surveillant le géant Intel ( INTC INTCIntel Corp46.70 + 0. 78% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui a le pouvoir de déplacer de nombreux composants du secteur en raison de sa vaste chaîne d'approvisionnement.