Les robots-conseillers redéfinissent la façon dont les investisseurs abordent leurs portefeuilles, et ils se sont imposés comme une alternative peu coûteuse à la gestion de patrimoine traditionnelle. Tout en s'appuyant sur un algorithme informatique pour orienter les choix d'investissement peut éliminer le risque d'erreur humaine, les investisseurs ne devraient pas supposer que les robo-conseillers sont infaillibles. En fait, il existe certaines situations dans lesquelles s'appuyer sur des conseils d'investissement automatisés peut se retourner contre. (Pour en savoir plus, voir Cinq minutes d'investissement .)

1. Vous êtes poussé hors de votre zone de confort

Bien que les différents robo-conseillers diffèrent dans leur approche, les investisseurs qui les utilisent disposent généralement de plusieurs répartitions d'actifs, dont le degré de risque varie. Lorsque vous créez un compte, le conseiller robo utilise les informations que vous fournissez sur vos finances, votre âge et vos objectifs à long terme pour sélectionner le portefeuille le plus approprié. Les investisseurs qui préfèrent une approche passive peuvent trouver la possibilité de laisser un ordinateur prendre des décisions d'investissement attrayantes, mais cela peut également poser problème. En savoir plus sur les Avantages et inconvénients de l'utilisation d'un Robo-Advisor .

Supposons, par exemple, que le robo-conseiller sélectionne un portefeuille fortement concentré sur les fonds des marchés émergents. Bien qu'il y ait la possibilité de réaliser des rendements plus élevés, vous vous exposez à un niveau de volatilité accru. Si le risque n'est pas compensé par des investissements plus sûrs, comme les obligations, vous risquez de perdre gros si le marché se renferme.

Avec un conseiller en placement traditionnel, il est plus facile de communiquer ce que vous êtes et ce qui ne vous convient pas en termes de risque. Le manque d'un élément humain est un domaine où les robo-conseillers ont le potentiel d'être à court. La leçon ici? N'ayez pas peur de faire confiance à votre instinct si les recommandations de votre robo-conseiller vous obligent à vous étirer au-delà des limites de votre tolérance au risque. (Pour en savoir plus, voir

Quelle est votre tolérance au risque? )

2. Votre conseiller est trop prudent

Prendre trop de risque avec vos placements peut entraîner de lourdes pertes si votre conseiller en informatique se trompe. Dans le même ordre d'idées, vous devriez également reconsidérer le conseil de votre conseiller-conseil lorsqu'il semble vous encourager à trop vous tromper de prudence.

Parce que les robo-conseillers utilisent un programme informatique pour créer une vaste stratégie d'investissement, ils ont souvent tendance à se comporter plutôt comme un fonds à date cible. Cela signifie que votre portefeuille est automatiquement rééquilibré périodiquement pour vous assurer que votre niveau de risque diminue de façon appropriée avec l'âge et que vous n'avez pas la possibilité de choisir des placements individuels. (Pour en savoir plus, voir

Introduction aux fonds à échéances .) Bien que le rééquilibrage soit nécessaire pour garantir la bonne répartition, vous ne voulez pas vendre des actifs rentables avant le moment prévu.Si votre robo-conseiller vous suggère de retirer de l'argent d'un titre ou d'un fonds commun de placement particulier en fonction d'un délai préétabli pour la retraite, vous pourriez être en train de réduire vos bénéfices à long terme. Ne soyez pas réticents à opposer votre veto à ce mouvement.

3. Les rendements d'un investissement ne justifient pas les frais

En règle générale, les conseillers-robots coûtent moins cher aux investisseurs que de travailler avec une maison de courtage ou un conseiller en placement individuel. Au lieu de payer de 1% à 3% par an en frais de gestion, les services de robo-conseil sont généralement une fraction du coût. Cela ne signifie pas, cependant, que les investissements dans votre portefeuille seront à faible coût ou que vos actifs généreront des rendements sensiblement plus élevés.

Les frais annoncés par robo-advisors ne couvrent que les frais de gestion de votre compte. Ils ne comprennent pas le ratio des frais ou d'autres frais de gestion pour les investissements sous-jacents eux-mêmes. Alors que les robo-conseillers se tournent souvent vers des investissements à faible coût et fiscalement efficaces, tels que les fonds négociés en bourse (ETF), certains intègrent des fonds gérés activement dans des portefeuilles d'investisseurs. (Pour en savoir plus, voir

Active Management pénètre dans les plates-formes Robo-Advisor .) Les fonds gérés activement sont souvent vendus aux investisseurs en partant du principe qu'ils peuvent battre le marché. frais plus élevés. En termes de performance, une étude de Morningstar 2015 a révélé que les fonds gérés activement étaient à la traîne de presque toutes les catégories d'actifs passifs entre 2004 et 2014. Dans l'ensemble, l'étude a révélé que plus les frais sont élevés, plus le fonds est performant.

Si votre conseiller robo recommande une répartition de l'actif comprenant des fonds gérés activement ou d'autres titres coûteux, examinez attentivement les antécédents de l'investissement pour déterminer si l'augmentation des coûts est susceptible de générer plus de valeur pour votre portefeuille.

The Bottom Line

Les Robo-conseillers peuvent être un excellent choix pour les investisseurs qui veulent une approche non interventionniste et qui sont à l'aise de renoncer aux avantages qu'un conseiller humain peut offrir. Alors qu'ils peuvent rationaliser la façon dont vous investissez, il est important de se rappeler qu'ils ne sont pas infaillibles. Si vous avez l'impression que votre stratégie de placement est détournée, il est peut-être temps de reconsidérer les mesures prises par votre conseiller en robotique.