Les principaux risques associés aux actions à dividende élevé sont l'incapacité de verser des dividendes et le risque de taux d'intérêt. Les actions à dividende élevé peuvent être des occasions exceptionnelles pour les investisseurs avertis qui peuvent obtenir des rendements juteux sur leurs placements en attendant que le prix s'apprécie. Cependant, il est important de faire preuve de diligence raisonnable pour s'assurer que les paiements de dividendes seront effectués.

Les actions à dividendes élevés peuvent être des placements intéressants et lucratifs si elles ont des équipes de gestion engagées et des bilans solides. Parfois, les sociétés ayant des antécédents à long terme d'effectuer des paiements rencontrent des problèmes à court terme ou des conditions de marché médiocres qui conduisent à une faiblesse à court terme. Cette baisse du prix des actions a pour effet d'élever temporairement les dividendes, créant des opportunités pour les investisseurs proactifs.

Les actions à dividende ont tendance à être affectées par les taux d'intérêt en plus de la performance de l'activité sous-jacente. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les dividendes deviennent moins attrayants pour les investisseurs, ce qui entraîne des sorties de capitaux. Certains des secteurs qui contiennent les actions à dividendes les plus élevées sont les fiducies de placement immobilier (FPI), les services publics, les sociétés en commandite principale et les biens de consommation de base.

Les dividendes élevés peuvent être l'or du poisson

Si les dividendes élevés sont naturellement attrayants pour les investisseurs, cela devrait également susciter des soupçons. Dans certains cas, un dividende élevé peut signaler qu'une entreprise est en détresse. Les investisseurs qui achètent uniquement sur la base du dividende peuvent subir des pertes à mesure que le dividende est réduit et que le cours de l'action diminue en conséquence.

Le marché est tourné vers l'avenir et peut commencer à actualiser les problèmes sous-jacents, ce qui rend temporairement le dividende plus attrayant. Par exemple, supposons que Stock XYZ se négocie à 50 $ et verse un dividende annuel de 2 $. 50, ce qui lui donne un rendement de 5%. Un choc externe négatif entraîne une perte de la rentabilité, et l'action chute de 50% à 25 $. Les dividendes ne sont généralement pas coupés immédiatement; par conséquent, à un coup d'œil superficiel, un investisseur peut voir que le rendement sur le stock est maintenant de 10%.

Cependant, ce rendement élevé est un état de choses temporaire, car le même catalyseur qui a crevé le cours de l'action entraînerait probablement une réduction du dividende. À d'autres moments, la société peut choisir de garder le dividende et de récompenser les actionnaires fidèles. Ainsi, les investisseurs doivent examiner les finances et les opérations de la société en question et déterminer si le dividende peut être maintenu. Certains facteurs à examiner sont les antécédents de la direction en matière de paiement et d'augmentation des dividendes, la solidité du bilan et le flux de trésorerie disponible (FCF).

Risque de taux d'intérêt

Les rendements des dividendes sont constamment comparés au taux de rendement sans risque. La plupart des investisseurs évaluent les dividendes par rapport à cette mesure plutôt que sur une base absolue.Lorsque les taux d'intérêt augmentent, cela entraîne inévitablement des sorties de capitaux dans des actions à dividendes élevés, ce qui entraîne une chute des cours boursiers et un rendement en dividendes plus élevé.

Certaines des conditions économiques dans lesquelles le risque de taux d'intérêt est accru sont des environnements de forte croissance avec des pressions inflationnistes. Si les banques centrales décident que la stabilité des prix est en train de devenir un problème, elles choisiront de relever les taux d'intérêt, ce qui commence à se détendre dans tous les instruments générateurs de rendement. Les actions à dividende élevé subiraient les effets les plus sévères car leur écart entre le rendement et le taux de rendement sans risque aurait la plus forte contraction.

Le risque de taux d'intérêt en action

Un exemple de risque de taux d'intérêt pour les actions à dividende élevé est de janvier 2015 à juin 2015. Cette période a connu une hausse du risque de taux d'intérêt avec un marché du travail en santé, une économie en amélioration que les hausses de taux d'intérêt étaient à l'horizon si l'économie maintenait sa trajectoire.

Au cours de cette période, une faiblesse persistante a persisté dans les secteurs ayant les rendements les plus élevés. Par exemple, l'indice des services publics a chuté de près de 20% au cours de cette période, et le fonds Dow Jones Wilshire REIT a chuté de près de 15%. En comparaison, l'indice S & P 500 a augmenté d'environ 2% au cours de la même période.