Toutes les entreprises sont exposées à des risques; sans risque, il n'y a pas de récompense. Le revers de la médaille est que trop de risques peuvent conduire à une faillite. La gestion des risques permet de trouver un équilibre entre prendre des risques et les réduire. Une gestion efficace des risques peut ajouter de la valeur à n'importe quelle organisation. En particulier, les entreprises opérant dans le secteur de l'investissement s'appuient fortement sur la gestion des risques comme fondement qui leur permet de résister aux accidents de marché. Un cadre efficace de gestion des risques vise à protéger la base de capital et les bénéfices d'une organisation sans entraver la croissance. De plus, les investisseurs sont plus disposés à investir dans des sociétés ayant de bonnes pratiques de gestion des risques. Cela se traduit généralement par des coûts d'emprunt plus faibles, un accès plus facile au capital de l'entreprise et une amélioration de la performance à long terme.

Six éléments cruciaux doivent être pris en compte lors de la création d'un cadre de gestion des risques. ils sont:

• identification du risque
• mesure du risque
• atténuation du risque
• reporting et surveillance du risque
• gouvernance du risque

Identification du risque

La première étape de l'identification des risques est de: définir l'univers du risque. L'univers des risques est simplement une liste de tous les risques possibles. Les exemples incluent le risque informatique, le risque opérationnel, le risque réglementaire, le risque juridique, le risque politique, le risque stratégique et le risque de crédit. Après avoir dressé la liste de tous les risques possibles, l'entreprise peut ensuite sélectionner les risques auxquels elle est exposée et les classer en catégories de risques principaux et secondaires. Les risques de base sont ceux que l'entreprise doit prendre afin de stimuler la performance et la croissance à long terme. Les risques non essentiels ne sont souvent pas essentiels et peuvent être minimisés ou éliminés complètement. (Pour une analyse des risques commerciaux, voir: Identification et gestion des risques commerciaux .)

Mesure du risque

La mesure du risque fournit des informations sur le montant d'une exposition au risque spécifique ou d'une exposition au risque global, et la probabilité d'une perte due à ces expositions. Lors de la mesure de l'exposition au risque spécifique, il est important de considérer l'effet de ce risque sur le profil de risque global de l'organisation. Certains risques peuvent offrir des avantages de diversification, tandis que d'autres ne le peuvent pas. Une autre considération importante est la capacité à mesurer une exposition. Certains risques peuvent être plus faciles à mesurer que d'autres. Par exemple, le risque de marché peut être mesuré à l'aide des prix observés sur le marché, mais la mesure du risque opérationnel est considérée à la fois comme un art et comme une science.

Les mesures de risque spécifiques donnent souvent un impact sur les bénéfices et les pertes ("P / L") qui peut être attendu s'il y a une légère modification de ce risque. Ils peuvent également fournir des informations sur la volatilité du P / L. Par exemple, le risque sur actions d'un investissement en actions peut être mesuré comme l'impact P / L de l'action en raison d'une variation de 1 unité, disons, de l'indice S & P500 ou de l'écart type de l'action donnée.Les mesures de risque globales courantes comprennent la valeur à risque (VaR), le bénéfice à risque (EaR) et le capital économique. Des techniques telles que l'analyse de scénarios et les tests de résistance peuvent être utilisées pour compléter ces mesures. (Pour en savoir plus, voir: Mesure et gestion du risque d'investissement. )

Atténuation des risques

Après avoir catégorisé et mesuré les risques, une entreprise peut décider quels risques éliminer ou minimiser, et combien de ses principaux risques à retenir. L'atténuation des risques peut être réalisée par la vente directe d'actifs ou de passifs, l'achat d'assurance, la couverture de dérivés ou la diversification. (Pour en savoir plus sur la couverture, voir: Guide de débutant sur la couverture .)

Reporting et surveillance des risques

Il est important de faire rapport régulièrement sur les mesures de risque spécifiques et globales les niveaux restent à un niveau optimal. Les institutions financières qui effectuent des opérations quotidiennes produiront des rapports de risque quotidiens. D'autres institutions peuvent exiger des rapports moins fréquents. Les rapports sur les risques doivent être envoyés au personnel responsable des risques qui a le pouvoir d'ajuster (ou de demander à d'autres personnes d'ajuster) l'exposition aux risques.

Gouvernance des risques

La gouvernance des risques est le processus qui garantit que tous les employés de l'entreprise exercent leurs fonctions conformément au cadre de gestion des risques. La gouvernance des risques comprend la définition des rôles de tous les employés, la séparation des tâches et l'attribution de pouvoirs aux personnes, aux comités et au conseil pour l'approbation des principaux risques, limites de risques, exceptions aux limites et rapports de risque.

The Bottom Line

Une gestion efficace des risques joue un rôle crucial dans la recherche de stabilité financière et de performance supérieure de toute entreprise. L'adoption d'un cadre de gestion des risques qui incorpore les meilleures pratiques dans la culture du risque de l'entreprise peut être la pierre angulaire de l'avenir financier d'une organisation.