Le bilan d'une entreprise donne un aperçu des actifs qu'elle possède, des responsabilités dont elle est responsable et de tout ce qui pourrait subsister en soustrayant les actifs des passifs représentant le capital ou les capitaux propres des propriétaires. Combinée, l'analyse du bilan d'une entreprise indique sa solidité financière, si elle peut remplir ses obligations et comment elle augmente le capital des propriétaires. Voici une analyse plus détaillée du côté actif de l'équation.

Aperçu des actifs

Une entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes et des bénéfices nets (bénéfice net) pour les actionnaires. Une entreprise en bonne santé développera continuellement ses actifs en réinvestissant les profits dans l'entreprise. Un bilan d'actifs très basique et de haut niveau comprendra une combinaison d'actifs à court et à long terme totalisant les actifs totaux d'une entreprise.

Les actifs à court terme sont ceux qui peuvent être vendus assez rapidement, ou plus précisément dans l'année. En fait, ils seront vraisemblablement transformés en liquidités et constitués d'éléments de fonds de roulement, qui consistent généralement en des matières premières transformées en produits finis vendus par l'entreprise. Les actifs non courants sont constitués d'éléments susceptibles d'être vendus ou consommés après un an ou plus. Ceux-ci sont également logiquement appelés actifs à long terme.

Actifs Communs

Ci-dessous, une exposition du géant de la restauration rapide McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170 .07 + 0. 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) bilan.

McDonald's est une société géante et diversifiée à l'échelle mondiale qui a une capitalisation boursière de près de 100 milliards de dollars. Il exploite une entreprise assez simple qui gère des restaurants et sert des repas de base composé de hamburgers, frites et un éventail croissant d'articles plus sains comme les salades et les smoothies.

Les bilans sont organisés en fonction des estimations de la durée de vie prévue des actifs.

• Les actifs courants (moins d'un an) viennent en premier et se composent de liquidités et de titres négociables, dont les derniers sont essentiellement des équivalents de trésorerie (éléments pouvant être rapidement et facilement convertis en liquidités) tels que des fonds monétaires ou autres. à long terme. McDonald's convertit rapidement ce que ses clients achètent en ligne (hamburgers, shakes, salades, etc.) dans son restaurant, ce qui signifie peu de risques pour les stocks ou les comptes débiteurs.
• Les dépenses payées d'avance peuvent sembler plus compliquées mais sont simplement des dépenses d'exploitation qui ont été payées d'avance. L'assurance prépayée en est un bon exemple, car les primes peuvent être payées six mois à l'avance, ce qui signifie qu'elles sont payées d'avance pendant plusieurs mois avant d'être comptabilisées en charges.
• Les autres actifs de McDonald's consistent en ses investissements dans des sociétés affiliées qui possèdent et aident à exploiter ses restaurants dans le monde entier.
• La bonne volonté est une catégorie plus compliquée. McDonald's le définit comme «l'excédent des coûts sur les actifs corporels nets et les actifs incorporels identifiables des entreprises de restauration acquises. L'écart d'acquisition, actif incorporel sans caractéristiques physiques (incluant également les marques de commerce, les noms commerciaux ou les relations avec la clientèle), résulte principalement des achats de restaurants McDonald's auprès des franchisés et des augmentations de propriété dans les filiales ou les sociétés affiliées. "Cette dernière partie concerne ses investissements dans des sociétés affiliées, et le goodwill signifie en général que McDonald's a payé plus pour ses acquisitions que ce qui est reflété dans ses bilans.
• Sa catégorie divers est une zone de chalandise et comprend des dérivés qu'elle utilise pour couvrir le risque de change et les risques liés aux produits de base, comme l'achat de viande et de pommes de terre pour ses hamburgers et ses frites.
• Du côté à long terme de l'équation de l'actif (un an ou plus), les biens et l'équipement de McDonald's comprennent ses restaurants physiques et tout l'équipement à l'intérieur. Il déprécie ces actifs au fil du temps, qui s'accumule dans le bilan et se retrouve dans la dernière sous-catégorie de son bilan.

Autres actifs de la note

Dans de nombreux cas, les actifs d'une entreprise sont suffisamment expliqués pour savoir précisément de quoi il s'agit. Par exemple, une petite entreprise peut inscrire les fournitures de bureau sur son bilan dans la catégorie actuelle. Des titres à long terme tels que des actions et des obligations existeront pour un certain nombre d'entreprises, en particulier des sociétés financières telles que des banques et des compagnies d'assurance qui sont des investisseurs actifs. Les sociétés financières détiendront généralement un large éventail de titres à court et à long termes, la première catégorie étant celle qui est facilement disponible à la vente et la seconde à long terme, ou au cours d'une année.

Du côté plus complexe, les actifs d'impôts différés sont effrayants mais ne sont rien de plus que des impôts qui ont déjà été encourus mais qui n'ont pas encore été comptabilisés dans le compte de résultat. Le calendrier des paiements d'impôt peut être de nature à très long terme, ce qui affecte quand ils sont officiellement géré par un état des résultats.

Comment analyser

L'analyse de bilan la plus perspicace est une analyse de taille commune qui étudie les différents éléments en pourcentage d'un chiffre commun. Pour les actifs, l'utilisation du total de l'actif comme dénominateur et de toutes les autres catégories comme numérateur aide à l'examiner en termes de pourcentage. Une fois ces chiffres calculés, un investisseur ou un analyste peut les comparer au fil du temps pour une seule entreprise. Par exemple, une augmentation des comptes débiteurs au fil du temps pourrait indiquer qu'une entreprise éprouve de la difficulté à recueillir des fonds auprès de ses clients. Une baisse importante et soudaine des dépenses payées d'avance pourrait aussi indiquer que l'entreprise est dans une situation critique et qu'elle essaie de réduire ses coûts en ne payant pas autant d'articles à l'avance. Cette même analyse peut être utilisée pour comparer l'entreprise en question à ses concurrents.

Les éléments du bilan peuvent également être convertis en ratios, ce qui aidera l'analyste ou l'investisseur à enquêter sur la liquidité (capacité de couvrir les passifs à court terme avec des actifs à court terme), solvabilité (capacité à financer la dette à long terme ) et comment le capital des actionnaires est géré.De ce point de vue, les actifs font partie de l'équation et doivent être mélangés avec les passifs et les capitaux propres. Voici un aperçu actuel pour McDonald's qui indique une solidité financière forte par rapport aux rivaux basés sur la liquidité, mais des tendances plus faibles basées sur la solvabilité.

Ratio	Entreprise	Industrie	Secteur
Ratio rapide (MRQ)	1. 61	1. 17	1. 29
Rapport courant (MRQ)	1. 65	1. 3	1. 6
LT Dettes à l'équité (MRQ)	88. 13	41. 51	35. 31
Total de la dette à l'équité (MRQ)	88. 13	60. 27	65. 8
Couverture des intérêts (TTM)	26. 79	54. 4	13. 2

The Bottom Line

Le point à retenir pour les investisseurs est que comprendre comment réviser les actifs d'une entreprise est une partie précieuse de l'analyse de la sécurité. L'analyse ne peut pas être dans le vide car une entreprise doit être analysée au fil du temps, par exemple trimestriellement ou sur plusieurs années, en examinant ses états financiers historiques. Une entreprise doit également être comparée à ses principaux concurrents, ce qui peut aider à découvrir des incohérences ou des domaines pour une analyse plus approfondie.