Les fonds de placement immobilier (REIT) et les fonds communs de placement immobiliers offrent tous deux une diversification et un moyen facile et abordable pour les investisseurs individuels d'investir dans divers segments du marché immobilier. Ils constituent également un moyen plus liquide d'investir dans ce secteur que de posséder ou d'investir directement dans l'immobilier.

Il existe une grande variété de FPI et de fonds communs de placement dans le secteur immobilier. Avant d'envisager soit vous devez comprendre les principales différences entre les deux et leurs avantages et inconvénients.

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FPI

Une FPI est une société, une fiducie ou une association qui investit directement dans des biens immobiliers par l'intermédiaire de biens immobiliers ou d'hypothèques. Ils négocient sur une bourse et sont achetés et vendus comme des actions.

Les trois principaux types sont les FPI en actions, les FPI hypothécaires et les FPI hybrides. Equity REITs possèdent et investissent dans des propriétés telles que des appartements, des immeubles de bureaux, des centres commerciaux et des hôtels. Les revenus proviennent principalement des loyers des propriétés dans lesquelles ils possèdent ou ont investi. La majorité des FPI sont des capitaux propres. (Pour en savoir plus, voir: Quels sont les risques des fiducies de placement immobilier? )

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Les FPI hypothécaires investissent dans des hypothèques résidentielles et commerciales. Ces FPI prêtent de l'argent pour des hypothèques ou achètent des hypothèques existantes ou des titres adossés à des créances hypothécaires. Les revenus sont générés principalement par les intérêts gagnés sur les prêts hypothécaires. (Pour en savoir plus, voir: FPI FPI à surveiller .)

Les FPI hybrides sont une combinaison de FPI d'actions et de titres hypothécaires.

Les FPI paient des dividendes. Ils sont tenus par l'Internal Revenue Service (IRS) de verser la plupart de leurs bénéfices imposables aux actionnaires via des dividendes. Les sociétés de FPI ne paient pas d'impôt sur le revenu des sociétés. (Pour en savoir plus, voir: Top 10 REITs pour 2015 .)

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Fonds communs de placement immobiliers

Les fonds communs de placement sont des placements en gestion commune gérés par des professionnels qui investissent dans divers véhicules, comme des actions et des obligations. Les investisseurs achètent des parts ou des parts de fonds communs de placement qui sont achetées ou rachetées à la valeur liquidative actuelle (VAN) du fonds. Les VL sont calculées une fois par jour et sont basées sur les cours de clôture des titres du portefeuille du fonds. (Pour en savoir plus, voir: Les risques des fonds du secteur immobilier .)

Les fonds communs de placement immobiliers investissent généralement dans des actions de FPI, des actions liées à l'immobilier ou une combinaison des deux.

Avantages

Les FPI et les fonds communs de placement immobiliers offrent aux investisseurs individuels un accès au capital limité aux placements immobiliers diversifiés ou concentrés parce qu'ils ont des investissements minimums relativement faibles.

Si vous voulez investir dans le marché immobilier dynamique et notoirement cher de New York, par exemple, le bien nommé REIT Empire State Realty Trust Inc.(ESRT ESRTEmpire State Realty Trust Inc20 27 + 1. 25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) peut revendiquer l'emblématique Empire State Building comme l'une de ses propriétés de portefeuille. Au total, son portefeuille comprend six immeubles commerciaux et 14 immeubles de bureaux à Manhattan et dans la région métropolitaine de New York. (Pour en savoir plus, voir: Investir dans des FPI à New York .)

Les deux types de fonds offrent également une diversification, ce qui permet d'atténuer le risque.

Les fonds communs de placement immobiliers, selon leur stratégie d'investissement, peuvent offrir une plus grande diversification que les FPI. Cela peut réduire les coûts de transaction pour ceux qui recherchent une plus grande diversification concentrée dans un ou plusieurs fonds. Ils bénéficient également de la gestion professionnelle de portefeuille et de la recherche.

T. Rowe Price Real Estate (TRREX) est un exemple d'un fonds commun de placement dans le secteur immobilier avec diverses participations. Avec environ 40 participations, il investit principalement dans des REIT ainsi que dans des sociétés liées à l'immobilier cotées en bourse. (Pour en savoir plus, voir: Avantages et inconvénients de posséder une FPI d'actions par rapport à une FPI hypothécaire )

Les fonds immobiliers offrent un revenu de dividendes ainsi qu'un potentiel de plus-value du capital pour les valeurs moyennes et longues. investisseurs à long terme. Rappelez-vous, les FPI doivent distribuer au moins 90% du revenu imposable aux actionnaires au moyen de dividendes chaque année. (Pour en savoir plus, voir: Analyse des FPI et du rendement des FPI .)

Les FPI et les fonds communs de placement immobiliers peuvent également servir de couverture potentielle contre l'inflation. La valeur de l'immobilier a tendance à augmenter pendant les périodes d'inflation à mesure que les prix de l'immobilier et les loyers augmentent.

Enfin, les deux types de fonds immobiliers fournissent des liquidités dans ce qui est généralement une catégorie d'actifs illiquides.

Cons

Comme pour tout investissement, l'investissement dans des FPI ou des fonds communs de placement immobilier comporte des risques. Les retours ne sont pas garantis.

Comme pour tous les fonds sectoriels, ceux qui se concentrent sur l'immobilier peuvent être plus volatils que les fonds ayant des horizons d'investissement plus larges, comme un fonds qui suit l'indice Standard & Poor's 500. Bref, lorsque le marché immobilier vacille dans les fonds de ce secteur souffrent. Bien sûr, le contraire est vrai lorsque le marché immobilier est en plein essor. (Pour en savoir plus, voir: Quelle est la différence entre une FPI et un fonds immobilier? )

La hausse des taux d'intérêt peut également avoir une incidence sur les rendements des fonds immobiliers. Par exemple, les FPI comptent sur la dette ou l'argent emprunté pour acquérir des propriétés. Lorsque les taux augmentent, le coût de l'emprunt augmente, ce qui peut réduire les profits.

Le résultat inférieur

Les FPI et les fonds communs de placement immobiliers ont leurs différences, mais ils sont similaires en ce qu'ils offrent tous deux des liquidités et un moyen peu coûteux d'obtenir une exposition à des actifs immobiliers diversifiés. Pour les investisseurs de détail sans un capital important, ces fonds immobiliers créent une avenue pour investir dans un large éventail de propriétés qui pourraient autrement être hors de portée. Les investisseurs à long terme en particulier ont le potentiel de récolter les fruits du revenu de dividendes et l'appréciation du capital sur toute la ligne.Avant d'investir dans l'un ou l'autre, assurez-vous de comprendre les différences entre les deux ainsi que leurs risques et récompenses. (Pour en savoir plus, voir: Le Guide complet des FPI .)