Le MBA Mortgage Purchase Index est une mesure hebdomadaire qui suit le volume des demandes de prêts hypothécaires à l'échelle nationale. Il est basé sur un échantillon d'environ 75% de l'activité hypothécaire américaine, y compris la création de nouveaux prêts et le refinancement de maisons unifamiliales. L'enquête est une mesure bien établie des demandes de prêts hypothécaires résidentiels aux États-Unis, qui ont été effectuées chaque semaine depuis 1990, et sert de prévision de l'activité de construction de logements futurs. Il est publié par la Mortgage Bankers Association (MBA) tous les mercredis à 7 h HNE. MBA est l'association nationale représentant l'industrie du financement immobilier.

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Ce qu'il n'est pas

Le nom «Achat de prêt hypothécaire» est un peu trompeur. L'indice d'achat de prêts hypothécaires MBA ne mesure pas le nombre de maisons achetées ou construites. Il ne suit pas non plus le nombre de prêts hypothécaires fermés. En fait, il n'y a aucune garantie que les demandes de prêt hypothécaire que les indices seront approuvées ou entraîneront une activité d'achat. Malgré la confusion des noms, l'indice est un outil utile pour les investisseurs.

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Aperçus pour les investisseurs

Le MBA Mortgage Purchase Index est un indicateur avancé des ventes de logements, servant à prévoir les achats de logements dans les quatre à six semaines à venir. Lorsque les consommateurs achètent des maisons, ils achètent aussi à peu près tout le reste. Quand ils n'achètent pas de maisons, l'économie se trouve souvent en difficulté. L'effondrement du marché du logement est l'un des points de données économiques les plus importants associés à la Grande Récession de 2007 à 2009.

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Bien qu'une seule lecture de l'Indice d'achat de prêts hypothécaires ne fournisse qu'un instantané, puisque les données sont présentées en pourcentage d'augmentation ou de diminution par rapport à la semaine précédente, la moyenne mobile de quatre semaines et les autres données à long terme les points de données fournissent des indicateurs clairs des tendances du marché du logement. Pour les investisseurs, ces tendances donnent un aperçu de diverses opportunités d'investissement. En gardant à l'esprit qu'un pourcentage important d'acheteurs paient en espèces, l'indice sous-estime la force du marché. D'après Goldman Sachs Global Investment Research, en août 2013, près de 60% des acheteurs de maison achetaient leur propriété avec de l'argent. Les investisseurs peuvent utiliser les données fournies par l'indice pour avoir un aperçu de diverses opportunités d'investissement.

• Stocks de logements

L'une des opportunités d'investissement les plus visibles et les plus évidentes liées à l'indice est l'industrie du logement. Lorsque les consommateurs achètent des maisons à un rythme record, les prix des actions pour les constructeurs de maisons augmentent. Les investisseurs peuvent chercher à en profiter en achetant des actions de grandes entreprises de construction de maisons telles que D.R. Horton (NYSE: DHI DHID, R. Horton Inc44, 32-0, 70% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), PulteGroup (NYSE: PHM PHMPulteGroup Inc30. 31 + 0. 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), NVR, Inc. (NYSE: NVR NVRNVR Inc3, 210. 65 + 0. 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Beazer Homes (NYSE: BZH BZHBeazer Homes États-Unis Inc20 62-0, 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Toll Brothers (NYSE : TOL TOLToll Brothers Inc43 90 + 0. 25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et une foule d'autres.

• Actions bancaires

Les prêteurs bénéficient également de l'achat de maisons par les consommateurs. Les prêteurs utilisent réellement l'indice pour évaluer s'ils obtiennent leur juste part des demandes de prêt hypothécaire, compte tenu de l'activité d'application globale. Un prêteur reprenant une bonne part du marché hypothécaire est susceptible d'être un leader de l'industrie.

Les investisseurs peuvent également bénéficier des données. Identifier les leaders du marché parmi les sociétés fournissant à la fois des prêts initiaux et des activités de refinancement peut présenter des opportunités d'investissement pour acheter des actions dans des banques comme CitiGroup (NYSE: C CCitigroup Inc74 05-0 92% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America (NYSE: BAC BACBank of America Corp. 82-0. 18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et JP Morgan (NYSE: JPM < JPMJPMorgan Chase & Co 101. 41-0. 18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Fannie Mae (OTCBB: FNMA FNMAFannie Mae3, 04-1, 94% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Freddie Mac (OTCBB: FMCC FMCCFreddie Mac2. 29% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), les deux sociétés d'hypothèques quasi-publiques qui achètent des prêts hypothécaires résidentiels sont également cotées en bourse, mais elles ne sont pas aussi attrayantes que les entreprises privées l'avenir de ces entités. Stocks de rénovation résidentielle

• Les stocks de rénovation domiciliaire sont un autre grand bénéficiaire évident d'un marché hypothécaire en santé. Qu'ils achètent une maison existante pour la réparer ou la personnaliser selon leurs goûts personnels, ou qu'ils construisent de nouveaux logements, à peu près tous les propriétaires se retrouveront chez Home Depot (HDSE Home

HDThe Home Depot Inc.164. > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ou Lowes (NYSE: LOW Compagnies de LOWLowe Inc77 92 + 1. 66% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Rappelez-vous, même les nouvelles maisons sont dépourvues de stores, de rideaux, d'aménagement paysager, de drainage adéquat, de générateurs de secours et plus encore. Entreprises de biens de consommation Lorsque les consommateurs achètent de nouvelles maisons, l'une des premières choses qu'ils font après s'être installés est de commencer à magasiner. Meubles, vêtements et même de nouvelles voitures pour se garer dans ce nouveau garage de fantaisie sont tous sur la liste des courses. Un marché hypothécaire solide est bon pour l'économie, ce qui est bon pour le prix des actions de toute une série d'entreprises qui vendent tout, des téléviseurs aux machines à laver. Choisissez votre domaine d'intérêt, faire des recherches, et vous pourriez juste trouver un stock gagnant.

• Sociétés de services hypothécaires

La banque qui émet une hypothèque n'est pas nécessairement la société responsable de la perception des paiements mensuels.Les entreprises qui se spécialisent dans ce type de travail sont connues sous le nom de sociétés de services hypothécaires. Une augmentation des demandes de prêt hypothécaire est susceptible d'être une bonne nouvelle pour les entreprises qui perçoivent des paiements hypothécaires. Certains des plus grands acteurs dans ce domaine comprennent les solutions de prêt à domicile (Nasdaq: HLSS), Nationstar Mortgage Holdings Inc (NYSE: NSM

• NSMNationstar Mortgage Holdings Inc.18) 75-1 52%

Créé avec Highstock 4. 2 6 ) et Ocwen Financial Corp. (NYSE: OCN OCNOcwen Financial Corporation.3 46-1, 14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Bien qu'un aspect moins visible de l'activité hypothécaire, les investisseurs peuvent trouver qu'il vaut la peine de regarder ces entreprises. Compagnies d'assurance Les compagnies d'assurance qui fournissent une assurance hypothécaire aux acheteurs constituent un autre groupe d'entreprises un peu moins visibles susceptibles de bénéficier d'un nombre croissant de ventes de maisons. Genworth (NYSE: GNW

• GNWGenworth Financial Inc. 43 + 1. 48%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), MGIC, PMI Group et Radian (NYSE: RDN RDNRadian Group Inc20 14-5. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) sont des noms notables sur ce marché. Les assureurs de titres méritent également une mention. Financière Nationale Fidelity (NYSE: FNF FNFFIDENTINE National Financial Inc37 98 + 0,64% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), First American Financial (NYSE: FAF FAFFFirst American Financial Corp54 68 + 0. 79% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Stewart Information Services (Bourse de New York: STC STCStewart Information Services Corp. 38. 14-0, 52% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) sont inclus dans ce groupe. Fiducies de placement immobilier L'activité de refinancement décrite dans l'indice est considérée comme un indicateur avancé du remboursement anticipé d'hypothèque, ce qui est important pour les investisseurs dans des titres adossés à des créances hypothécaires, y compris les fiducies de placement immobilier. Le refinancement permet aux propriétaires de réduire le taux d'intérêt sur leurs hypothèques. Cela signifie que les prêts hypothécaires plus anciens et à taux d'intérêt plus élevé sont remboursés et remplacés par des prêts hypothécaires moins élevés. Puisque les FPI investissent dans des hypothèques, l'activité de refinancement réduit les revenus futurs que les FPI peuvent s'attendre à gagner. Les investisseurs en FPI sont directement touchés par cette activité puisqu'ils investissent dans des FPI afin de profiter des intérêts sur les prêts hypothécaires. Une activité de refinancement plus élevée se traduit par des paiements inférieurs aux investisseurs du FPI. Les marchés stables sont bons pour les REITS; Il existe une variété de REITS cotés en bourse, notamment American Capital Agency Corp. (Nasdaq: AGNC

• AGNCAGNC Investment Corp19.) 78-0 35%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Annaly Capital Management (NYSE: NLY NLYAnnaly Capital Management Inc11 23-0, 53% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Hatteras Financial Corp. (NYSE: HTS) et autres. FPI Fonds communs de placement Si vous recherchez des FPI, c'est trop d'efforts, les fonds communs de placement de FPI peuvent faire le travail pour vous. Fidelity Investments, Vanguard et bon nombre d'autres sociétés de fonds d'envergure ont toutes des fonds de placement immobilier à la disposition des investisseurs. C'est une occasion unique d'explorer le marché des FPI.

• The Bottom Line

Une tendance positive de l'indice MBA Mortgage Purchase reflète une activité économique positive, le logement contribuant significativement à l'économie américaine, la construction neuve représentant à elle seule près de 5% du produit intérieur brut du pays. Le Bureau du recensement des États-Unis attribue la construction de maisons neuves à environ 1,5 million d'emplois. Les maisons existantes s'ajoutent à ces totaux, employant des rénovateurs, des paysagistes, des plombiers, des électriciens et d'autres fournisseurs de services. En suivant la tendance indiquée dans l'Indice, les investisseurs peuvent évaluer la santé d'une grande variété d'industries. Cela peut les aider à identifier les opportunités d'investissement dans les entreprises qui sont susceptibles d'en bénéficier, ainsi que des mises en garde pour éviter les industries et les entreprises susceptibles de souffrir.