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Les dérogations, les remboursements et les recouvrements peuvent dans un premier temps servir à maintenir le ratio de frais d'un fonds à un niveau inférieur à ce qu'il serait autrement. Cependant, lorsque les frais de remboursement ou de récupération viennent à échéance, le résultat peut être des ratios de dépenses plus élevés jusqu'à ce que les remboursements soient terminés.

Le ratio de dépenses d'un fonds commun de placement est constitué des frais facturés aux investisseurs pour couvrir les frais de gestion et d'administration en pourcentage de l'actif total du fonds. Il n'inclut pas les coûts engagés par les commissions de courtage ou les charges de vente. Les ratios de frais sont une considération importante pour les investisseurs de fonds, car même une différence relativement faible dans le pourcentage influe de manière significative sur le rendement net des investissements des investisseurs.

Lorsqu'un fonds commence tout juste à fonctionner, l'une des choses que la société qui offre le fonds fait parfois pour réduire le ratio de dépenses est de conclure une entente de renonciation et de remboursement avec le gestionnaire du fonds. Le gestionnaire de fonds accepte de renoncer à une partie de ses frais de gestion pendant une certaine période (généralement pas plus de deux ou trois ans) pour aider à maintenir les charges du fonds à un niveau inférieur. À la fin de la période convenue, il récupère ensuite ces gains temporairement retirés du fonds. Bien qu'un tel régime soit avantageux pour les investisseurs initiaux dans le fonds, il peut en résulter que les actionnaires du fonds qui investissent dans le fonds doivent ensuite payer une partie de la facture en raison des frais réduits dont jouissaient les investisseurs précédents.