Les marchés modernes ont évolué pour devenir des machines complexes qui peuvent même submerger la stratégie commerciale la plus prudente. Heureusement, nous pouvons décomposer ce flux de données massif en composants grâce à l'analyse de convergence / divergence (C / D). La convergence fait référence aux conditions dynamiques avec lesquelles les principaux indices se déplacent, tandis que les signaux de divergence entrent en conflit, les chiffres du marché tirant dans des directions opposées. (Pour une lecture connexe, voir: Quelle est la fiabilité de l'utilisation de la divergence de convergence moyenne mobile pour créer ou suivre des stratégies de négociation? ).

Charles Dow a apporté convergence / divergence dans le 20

ème ^{siècle quand il a insisté sur le fait que les moyennes populaires devaient aller dans la même direction au même rythme pour confirmer une tendance haussière ou baissière. (Pour en savoir plus, voir:} Pourquoi le Dow compte ). Donc, si la moyenne industrielle imprimait une série de hauts et de bas plus élevés, la moyenne des chemins de fer a dû emboîter le pas pour confirmer un marché haussier. Alternativement, une charge moyenne plus élevée tandis que l'autre se vend indique une divergence ou un avertissement « non-confirmation », d'un changement de tendance imminent. L'assistant du marché Linda Bradford Raschke a noté dans les années 1990 que la relation entre deux ensembles de données créait une convergence ou une divergence susceptible d'avoir une incidence sur l'analyse de la sécurité. (Pour la lecture connexe, voir: 7 Femmes investisseurs exceptionnelles ). Il n'est donc pas étonnant que ce soit la base de stratégies algorithmiques modernes qui achètent ou vendent des milliers d'instruments sur de nombreux marchés croisés, tentant de faire correspondre l'exposition au risque aux conditions actuelles.

L'analyse de convergence / divergence peut être utilisée de plusieurs façons, mais concentrons-nous sur celles qui offrent le plus de bénéfices: ton de marché,

choix de position

et < lecture de bande . Tonalité du marché Les marchés boursiers sont principalement constitués d'actions, de secteurs et d'indices, les relations C / D dictant l'oscillation entre les tendances et les conditions liées à la fourchette. Le S & P 500, Nasdaq 100 (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153 27 + 0. 96% Créé avec Highstock 4. 2. 6

) et Russell 2000 remplissent désormais le même objectif que les moyennes industrielles et ferroviaires de Dow. , avec interaction entre les indices générant un large spectre des conditions du marché. (Pour plus d'informations, voir:

Comment les indices boursiers ont changé d'investissement ). Les relations suivent deux thèmes principaux: la variation relative en pourcentage et la séquence des plus hauts, des plus hauts, des plus bas et des plus bas.

D'une manière générale, attendez-vous aux conditions de marché suivantes basées sur la performance relative: S & P 500 leader - activité institutionnelle tiède. S & P 500 laggard - l'argent va à l'écart

Nasdaq 100 leader - une activité institutionnelle enthousiaste.

Nasdaq 100 à la traîne - craintes de croissance lente

• Leader de Russell 2000 - ferveur spéculative croissante.
• Russell 2000 à la traîne - vol vers la sécurité
• Corrélation de haute performance - réallocation de capital à grande échelle, dans les actions ou en sortie, selon la direction.
• Choix de position
• Respectez ces règles C / D simples lorsque vous choisissez des actions pour des prises de risque longues ou courtes:
• Trouvez des actions qui égalent ou dépassent la performance sectorielle pour les positions longues et les performances en retard pour les ventes à découvert.
• Prenez des positions longues dans des secteurs et des actions qui agissent mieux que des indices larges et des positions courtes dans des secteurs et des actions qui sont à la traîne.

Évitez les positions longues dans les hausses ou les baisses des positions haussières et des positions courtes lorsque les indices se bloquent dans une convergence haussière.

Évitez les positions courtes dans les tendances baissières ou les positions longues bloquées ou défaillantes lorsque les indices se bloquent dans une convergence baissière.

• SPDR S & P Trust (SPY
• SPYSPDR ETF500 Unités de fiducie ETF 258 45 + 0. 33%
• Créé avec Highstock 4. 2. 6
• ) est entré en forte baisse, franchissant le creux d'août en octobre. Le groupe UnitedHealth du S & P 500 (UNH

UNHUnitedhealth Group Inc212 .87 + 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a surperformé le fonds, se maintenant au-dessus du plus bas d'août et affichant un > divergence haussière . Les deux instruments ont retrouvé leur plus haut niveau en septembre et ont éclaté à la fin de l'année, mais l'UNH a affiché des gains en pourcentage beaucoup plus élevés, conformément à la tendance des prix relativement plus forte. Lecture de bande Enfin, apprenez à lire le ticker en utilisant les relations C / D intraday. (Pour plus d'informations, voir: Présentation du Ticker Tape ) .

Pour commencer, gardez les données suivantes à portée de main pendant la journée de marché:

Trois principaux indices ou contreparties sur les marchés à terme. Indices secondaires et instruments, y compris DJ Transportation Average (DJTA), DJ Utility Moyens (DJUA) et PHLX Semiconductor Index (SOX). Instruments boursiers ou fonds sous-jacents pour le pétrole brut, l'or, le cuivre et les produits agricoles. Une sélection d'ETF couvrant un large éventail de secteurs. NYSE et Nasdaq progressent contre baisse, hausse ou baisse du volume et indicateurs de TICK.

• Populations populaires dans tous les principaux groupes de marché.
• Votre tâche consiste à découvrir des thèmes qui pourraient persister pendant toute la session. Effectuez une analyse indicielle-retardataire et effectuez une série de vérifications de la réalité, en vérifiant si les autres secteurs font la queue avec des tendances et des pourcentages similaires. Un manque de motif visible signifie que vous observez des conditions divergentes qui favorisent des plages étroites par opposition aux jours de tendance. Cela devient plus intéressant quand les autres tickers s'alignent sur la convergence d'index car la bande est alors positionnée pour une tendance que vous pouvez jouer à travers des secteurs qui égalent ou dépassent les performances de l'index. (Pour la lecture connexe, voir: C
• Les FNB à faible volatilité à faible capitalisation poursuivent leur tendance à la hausse
• )
• Conclusion
• La convergence indique des conditions dynamiques susceptibles de dégager de fortes tendances conflit, plus typique de l'action liée à l'intervalle.En réalité, il existe des milliers de points de données convergents et divergents, mais la plupart ont peu d'impact sur vos résultats. Le contexte est la clé, c'est pourquoi vous devez vous concentrer sur les relations qui ont une incidence sur les stratégies de négociation que vous entreprenez un jour, une semaine ou un mois en particulier.