La hausse des taux d'intérêt très attendue et très discutée de la Fed s'est finalement produite. Le monde n'a pas pris fin, en fait le marché boursier a eu une belle journée une fois que les nouvelles sont sorties. Étant donné que les médias d'information financière ont provoqué la mort de ce problème, vos clients peuvent avoir des questions et des inquiétudes quant à l'impact de cette hausse des taux et des futures hausses de taux sur leurs investissements et leur situation financière globale.

En tant que conseiller financier, ils vous demanderont des réponses à juste titre. Voici quelques points à garder à l'esprit lorsque vous discutez de ce problème avec eux.

La Marche est «Old News» sur le marché

Le marché boursier et les investisseurs institutionnels s'attendaient à cette hausse des taux et ont été majoritairement ou totalement cotés en actions.

On s'attend également à de futures augmentations de prix, aussi longtemps que la Fed continuera sur une voie ordonnée et restreinte d'augmentations graduelles des taux, l'impact sur les marchés ne devrait pas être trop sévère.

L'impact dépend de l'investissement

Cela ne veut pas dire que certaines industries et certains stocks ne seront pas touchés. Les obligations et les fonds communs obligataires avec des durées plus longues seront les plus touchés par la hausse des taux d'intérêt.

La décision de la Fed repose en partie sur une amélioration de l'économie, ce qui peut avoir un impact positif sur les actifs tels que les obligations municipales et les obligations à haut rendement. Dans le premier cas, une amélioration de l'économie profitera à la plupart des municipalités et, dans le second cas, peu d'émetteurs de titres de créance à haut rendement se trouveront en défaut de paiement. (Pour en savoir plus, voir: Stocks à éviter lorsque les taux augmentent .)

La hausse des taux seule ne gêne généralement pas les stocks

Selon un article récent sur le site Market Watch:

• Depuis 1954, il y a eu 13 périodes de hausse des taux d'intérêt
• Le S & P 500 a augmenté pendant le cycle de hausse des taux 2004-2006
• Le S & P 500 a augmenté pendant le cycle de hausse des taux 1998-2000
• Le S & P 500 a décliné pendant seulement quatre des 13 cycles de hausse des taux

, les entreprises et les secteurs sensibles au niveau des taux d'intérêt peuvent être touchés au fil du temps. (Pour en savoir plus, voir: Taux en hausse: ce que cela signifiera pour les actions et les obligations .)

Hypothèques et logement

Bien que l'impact sur les hypothèques le taux des fonds fédéraux ne devrait pas être dramatique, une série de hausses de taux aura finalement un impact sur les taux hypothécaires.

Pour les clients qui ont un prêt hypothécaire à taux variable, il est peut-être temps de passer à un prêt hypothécaire à taux variable hybride qui s'ajustera moins souvent que les cinq ou sept prochaines années.

Pour les clients qui ne déménageront probablement pas pendant une longue période, le moment est peut-être venu d'opter pour une hypothèque à taux fixe pour verrouiller les taux relativement bas d'aujourd'hui.

En ce qui concerne le marché du logement, il est peu probable que cette hausse initiale des taux aura une grande incidence sur les ventes de logements existants ou sur la demande de nouveaux logements.Les prix des maisons ont augmenté d'environ 5% par an, soit environ le double du taux d'inflation. Les prix dans certaines régions du pays sont élevés avec le prix de certaines maisons enchérissant sur le prix demandé. Bien que bon nombre de ces acheteurs soient des acheteurs en espèces, une augmentation des taux hypothécaires pourrait ralentir certaines de ces baisses. (Pour en savoir plus, voir: À quoi s'attendre des taux hypothécaires en 2016 .)

Les obligations demeurent un véhicule d'investissement viable

La hausse initiale des taux de 25 points de base n'aura probablement pas d'impact dramatique sur les obligations ou les fonds communs de placement obligataires, mais une série de hausses de taux pourrait nuire aux obligations à échéance intermédiaire ou longue. En fin de compte, toutefois, les rendements obligataires tendront davantage vers les taux d'intérêt plus élevés qui suivront les hausses de taux. Les détenteurs d'obligations individuelles ne seront pas lésés s'ils détiennent les obligations jusqu'à leur échéance.

De plus, les obligations constituent toujours une composante viable dans la plupart des portefeuilles de clients, car elles servent à atténuer la volatilité globale et ont également une faible corrélation avec les actions. (Pour en savoir plus, voir: Impact des taux sur les fonds communs de placement obligataires .)

En prévision de la hausse initiale des taux, de nombreux conseillers financiers ont raccourci la duration des fonds obligataires et des ETF qu'ils détiennent dans leurs comptes clients. Même si ces fonds seront touchés, l'impact sera moindre que pour les fonds ayant une durée plus longue. (Pour en savoir plus, voir: 5 raisons d'investir dans les obligations municipales lorsque la Fed hausse ses taux .)

The Big Picture

Un certain nombre de personnes ont postulé que le rationnel de la Fed Le début de la hausse progressive des taux consiste à contenir la croissance économique et l'inflation. Je suis d'accord avec eux.

L'inflation reste faible mais de nombreuses entreprises et industries connaissent des pénuries de main-d'œuvre qualifiée. L'inflation des salaires est une réelle préoccupation ici. (Pour en savoir plus, voir: L'effet des hausses de taux de la Fed sur votre portefeuille obligataire .)

Bien que l'économie se porte bien, elle ne surchauffe pas. Une préoccupation avec les actions de la Fed est qu'elles ne dépassent pas leurs séries de hausses de taux et mettent un frein à la croissance. Ils ont montré une prise de conscience des autres facteurs économiques dans leurs déclarations et l'espoir est que cela continue alors qu'ils se lancent dans cette série de hausses de taux.

The Bottom Line

La hausse initiale des taux de la Fed a été l'un des événements les plus attendus dont je me souvienne ces dernières années. Leur cours progressif annoncé donne l'espoir qu'ils le feront avec un oeil vers l'économie globale. Vos clients regardent les nouvelles et auront des questions sur l'impact de cela et les futures hausses de taux et les conseillers financiers sont avisés de partager leurs réflexions sur ce sujet. (Pour en savoir plus, voir: Comment les retraités devraient aborder les hausses de taux d'intérêt .)