Le concept est si simple: choisissez un fonds, investissez tout votre argent et oubliez-le jusqu'à votre retraite. Les fonds fondés sur les fonds propres ou les fonds à date cible ont un attrait intrinsèque difficile à battre, et les sociétés de fonds capitalisent sur le concept en déployant de nouveaux fonds aussi rapidement que possible. Bien sûr, rien n'est jamais aussi simple qu'il n'y paraît.

VOIR: Fonds du cycle de vie: peut-on simplifier?

Deux types de fonds du cycle de vie Vous pouvez choisir parmi deux types de fonds du cycle de vie: la date cible et le risque cible.

Un fonds à date cible fonctionne selon une formule de répartition de l'actif qui suppose que vous prendrez votre retraite au cours d'une année donnée et ajuste son modèle de répartition de l'actif à mesure qu'il se rapproche de cette année. L'année cible est identifiée dans le nom du fonds. Ainsi, par exemple, si vous prévoyez prendre votre retraite vers 2050 ou vers 2050, vous choisirez un fonds avec 2050 dans son nom.

Avec les fonds à risque cible, vous avez généralement trois groupes parmi lesquels choisir. Chaque groupe est basé sur votre tolérance au risque, que vous soyez un preneur de risque conservateur, agressif ou modéré. Si vous décidez plus tard que votre tolérance au risque a ou doit changer à mesure que vous approchez de la retraite, vous avez la possibilité de passer à un niveau de risque différent.

Comparaison des fonds Le premier défi avec les fonds à date cible est que tous les fonds ne sont pas créés égaux. Un échantillon de 2012 des exploitations approximatives démontre ce point.

Fonds	Proportion d'équité	Proportion de revenu fixe	Allocation d'actions	Allocation de revenu fixe
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% d'actions canadiennes	8. 7% Obligations Investment Grade
15. 0% U. S. Equity	7. 2% d'obligations à haut rendement
15. 0% Actions internationales
1. 4% Autre
T. Fonds Rowe Price Retirement 2045	89. 1%	10. 9%	62. 1% Stock domestique	5. Obligation domestique à 3%
26. 6% Actions étrangères	3. 0% Cash
0. 4% Préférés	2. 1% d'obligations étrangères
0. 6% Convertibles
Vanguard Target Retirement 2045	90%	10%	63. 1% Indice boursier total	10. 0% Indice obligataire total du marché II
26. 9% Indice boursier international

Bien que chacun de ces fonds se présente comme un bon choix pour les investisseurs qui cherchent à prendre leur retraite en 2045, le contenu des fonds est radicalement différent. La moindre de ces différences est la proportion des fonds alloués aux titres à revenu fixe, qui varie de plus de 5%. Gardez à l'esprit que cette proportion peut varier encore plus au fil du temps. Cette variance peut être particulièrement préoccupante pour les retraités. Un retraité peut avoir assez d'argent pour investir strictement dans des obligations et d'autres titres à revenu fixe. Un autre, exigeant à la fois une croissance et un revenu, peut nécessiter un élément d'équité pour maintenir le portefeuille sur les rails.Un fonds qui répond aux besoins de l'un de ces investisseurs a peu de chances de répondre aux besoins de l'autre.

VOIR: Comprendre la boîte de style de fonds communs de placement

Au-delà des avoirs, les fonds diffèrent également en termes de style d'investissement. Par exemple, en fonction de ce que vous recherchez, vous pouvez trouver un fonds constitué entièrement de fonds indiciels. Par conséquent, les investisseurs qui préfèrent une gestion active devraient faire leurs achats ailleurs.

Les fonds diffèrent également en termes de dépenses. Bien que chacun d'eux soit un fonds de fonds, tous les fonds constituant un portefeuille composé de plusieurs fonds communs de placement sous-jacents, chacun de ces fonds sous-jacents a un ratio de dépenses. Selon la façon dont la famille de fonds calcule les frais, ces frais peuvent s'accumuler rapidement. Par exemple, une société de fonds peut charger 0, 21% des actifs sous gestion, tandis qu'une autre peut facturer deux, voire trois fois ce montant. En tant que tel, les dépenses doivent être un point de considération lors du choix de ces fonds.

Au-delà des dépenses, une autre considération est que chacun des fonds sous-jacents d'un portefeuille cible est offert par la même société de fonds. Chaque fonds cible dans la gamme de Vanguard n'a rien d'autre que des fonds Vanguard dans le portefeuille. Il en va de même pour les fonds Fidelity et T. Rowe. À une époque marquée par plus que quelques scandales d'entreprise, vous confiez tous vos actifs à une seule famille de fonds.

Stratégie Choisir un fonds est une chose, mais mettre en œuvre correctement la stratégie est une autre chose. Les fonds de retraite ciblés sont conçus pour être les seuls instruments de placement qu'un épargnant utilise pour épargner en vue de sa retraite. Les investisseurs qui ont leurs actifs dans un fonds de retraite cible faussent leur allocation d'actifs s'ils investissent également dans d'autres investissements. Ainsi, par exemple, si un fonds cible a 80% d'actions et 20% d'actifs obligataires, mais que l'investisseur achète un certificat de dépôt avec 10% de ses actifs de retraite, cela réduit effectivement l'allocation des actions de l'investisseur. portefeuille et augmente l'allocation obligataire.

VOIR: Gestion d'un portefeuille de fonds communs de placement

Même les investisseurs qui utilisent correctement les fonds comme seuls instruments de placement de retraite doivent prêter attention à la répartition globale des actifs, comme la répartition des actifs dans un changement de fonds de retraite à mesure que la date cible approche. Si la retraite approche à grands pas, mais que le solde du compte de l'investisseur n'est pas suffisant pour répondre à ses besoins de retraite, un fonds qui adopte une répartition d'actifs plus prudente ne peut espérer fournir le type de rendement qui sera nécessaire pour Gardez ces plans de retraite sur la bonne voie.

Des préoccupations similaires entrent en jeu une fois l'âge de la retraite atteint. Alors que de nombreux investisseurs considèrent que ces fonds sont conçus pour assurer la retraite vers une certaine date, les actifs peuvent être laissés dans le fonds après la retraite. Là encore, la taille de l'œuf peut indiquer qu'une stratégie conservatrice ne suffit pas pour que les factures soient payées et que les lumières soient allumées.

Dernier point, mais non le moindre, arriver à la retraite à la date choisie n'est pas seulement une question de choix d'un fonds et d'y mettre tout votre argent, mais aussi de mettre la bonne somme dans ce fonds.Indépendamment de la date choisie, un pécule sous-financé ne soutiendra tout simplement pas une retraite financièrement sûre.

Les fonds à échéancier ont-ils une place dans votre portefeuille? Chaque fois que vous mettez votre argent dans les mains de quelqu'un d'autre, méfiez-vous. Ce n'est pas parce que le fonds dit «2045» sur l'étiquette que le marché haussier va commencer et se terminer juste à temps pour maintenir le fonds au sommet de son jeu, et cela ne signifie pas non plus qu'un marché baissier sévère t frapper en 2044 et décimer les avoirs du fonds. En fin de compte, la responsabilité de la planification de la retraite incombe à l'investisseur.

Heureusement, les fonds de retraite ciblés offrent quelque chose à peu près tout le monde. Une gestion active, une gestion passive, une exposition à divers marchés et une sélection d'options d'allocation d'actifs sont disponibles. Les investisseurs qui sont à l'aise de désigner un pourcentage de leur retraite et de l'oublier pendant 30 ans peuvent être complètement à l'aise avec les fonds de retraite ciblés, tout comme les investisseurs qui ne voient pas d'inconvénient à faire une recherche peuvent trouver exactement le fonds qu'ils recherchent. gamme de fonds cible.