En avril 2015, le fonds indiciel Vanguard Total Bond Market («VBMFX») a dépassé le fonds PIMCO Total Return («PTTAX»), le plus important fonds obligataire au monde. Son ascension vers le sommet témoigne de la popularité croissante des fonds indiciels comme alternative aux fonds communs de placement gérés activement et plus chers. Lancé en 1986 en tant que premier fonds indiciel obligataire au monde, le fonds a atteint 168 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) au 30 juin 2016. Le fonds est conçu pour suivre la performance et le rendement du Barclays US Aggregate Float-Adjusted. Index, qui s'est remarquablement bien comporté au cours des 30 dernières années, se classant constamment dans la moitié supérieure de sa catégorie Morningstar. Au cours des 10 dernières années, le fonds a enregistré un rendement de 4, 61% et, au cours des cinq dernières années, il a enregistré un rendement de 3, 31%. Au 18 mars 2016, le rendement du fonds sur 12 mois était de 2.36% et son ratio de dépenses était de seulement 0.16%.

L'indice Total Bond Market Index Fund a pour objectif de répliquer la performance de son indice de référence, qui lui permet de détenir plus de 17 000 participations différentes. Près de 70% de ses actifs sont investis dans des obligations gouvernementales et gouvernementales des États-Unis et 27% dans des obligations d'entreprises de qualité supérieure. Le fonds détient moins de 15% de ses actifs dans des obligations de qualité inférieure. L'accent mis sur les obligations d'État à échéances variées réduit la sensibilité des fonds aux taux d'intérêt et fait du fonds un bon choix pour les investisseurs prudents qui recherchent un revenu obligataire à faible volatilité. La position dominante du fonds est un titre Ginnie Mae Jumbo, suivi de quatre émissions différentes de bons du Trésor US.

Ginnie Mae Jumbos A TBA 3. 5% 2046-03-01

La plus grande position du fonds, à 0,97% du portefeuille, est le Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046 -03-01. La garantie de la dette est émise par la Government National Mortgage Association (NASDAQ: GNMA GNMAiShs GNMA Bond 49. 80 + 0. 22% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), souvent dénommé Ginnie Mae, avec un taux nominal de 3,5% et une date d'échéance au 1er mars 2046. Les titres émis par Ginnie Mae sont des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), ce qui signifie qu'ils sont adossés aux hypothèques résidentielles sous-jacentes. Une sécurité Ginnie Mae Jumbo est créée à partir d'un pool de prêts hypothécaires de différents prêteurs qui ont vendu leurs hypothèques à Ginnie Mae.

Un Ginnie Mae Jumbo MBS ressemble beaucoup à une obligation, offrant un revenu mensuel semestriel. Les paiements d'intérêts sont basés sur le taux du coupon de 3,5% et sont payables jusqu'à l'échéance du titre. Toutefois, étant donné que le titre sous-jacent est une hypothèque résidentielle, le paiement de revenu peut également être constitué de remboursements de capital, ce qui a pour effet de réduire les paiements d'intérêts au fil du temps. Étant donné que les titres adossés à des créances hypothécaires jumbo ou groupés sont diversifiés parmi de nombreuses hypothèques différentes, ils sont moins exposés au risque de défaut.Les titres offerts par l'intermédiaire de Ginnie Mae, qui est une agence quasi-gouvernementale, sont de retour par la foi et le crédit des États-Unis

U. S. Titres du Trésor

Différentes émissions de billets du Trésor américain occupent les quatre positions suivantes dans le portefeuille, chacune avec une pondération d'environ 0,50%. L'émission la plus importante a un taux de coupon de 2, 5% et vient à échéance le 15 mai 2015. La deuxième plus grande position a l'échéance la plus courte le 15 septembre 2018 et a un taux nominal de 1%. La troisième position la plus importante arrive à échéance le 15 août 2019 et a un taux nominal de 3,25%. La cinquième plus grande participation arrive à échéance le 15 novembre 2025 et a un taux de coupon de 2,5%.

Parce que les bons du Trésor américain et les autres titres de créance du gouvernement des États-Unis sont soutenus par l'entière confiance du gouvernement et par sa capacité à augmenter les recettes fiscales et la monnaie d'impression, ces titres sont considérés comme les plus sûrs. Les investisseurs qui recherchent la sécurité absolue des titres émis par le gouvernement doivent être disposés à accepter des taux d'intérêt généralement plus bas que les titres non gouvernementaux, comme les obligations de sociétés. La capacité du fonds indiciel Total Bond Market à détenir des milliers de titres différents avec des maturités variables lui permet de construire un portefeuille offrant le rendement le plus élevé possible en fonction d'un risque minimal.