Est-ce qu'un dollar américain en baisse ou un euro en hausse vous intéresse? Voulez-vous protéger vos actifs libellés en dollars ou profiter d'une hausse de la monnaie européenne? Traditionnellement, vous devrez négocier des contrats à terme sur devises, ouvrir un compte forex ou acheter la monnaie elle-même pour profiter des changements de devises. Toutefois, les fonds négociés en bourse (ETF) sont un moyen plus simple de tirer parti des fluctuations des devises sans avoir à faire des achats à terme ou en forex simplement en achetant des ETF dans votre compte de courtage (comptes IRA et 401 (k) inclus).

Dans cet article, nous verrons pourquoi les devises montent et descendent et examinons les différents types de devises ETF disponibles pour les investisseurs.

Pourquoi les devises changent Les taux de change se réfèrent au prix auquel une devise peut être échangée contre une autre. Le taux de change va augmenter ou diminuer à mesure que la valeur de chaque devise fluctue par rapport à une autre.

Les facteurs qui peuvent influer sur la valeur d'une monnaie comprennent, entre autres, la croissance économique, les niveaux d'endettement public, les niveaux des échanges et les prix du pétrole et de l'or. Par exemple, le ralentissement du produit intérieur brut (PIB), la hausse de la dette publique et un déficit commercial énorme peuvent faire chuter la monnaie d'un pays par rapport à d'autres monnaies. La hausse des prix du pétrole pourrait entraîner une hausse du niveau des devises pour les pays exportateurs nets de pétrole ou disposant de réserves importantes, comme le Canada.

Un exemple plus détaillé de déficit commercial serait un pays qui importe beaucoup plus qu'il n'exporte. Vous vous retrouvez avec un trop grand nombre d'importateurs qui déversent les devises de leurs pays pour acheter les devises d'autres pays afin de payer tous les biens qu'ils veulent importer. Ensuite, la valeur des devises des pays importateurs chute parce que l'offre dépasse la demande.

Fonctionnement des FNB Pendant de nombreuses années, de nombreux investisseurs ont utilisé des FNB plutôt que des fonds communs de placement pour suivre les principaux indices boursiers, comme l'indice S & P 500 et l'indice Lehman Brothers de trois à sept ans.

Les FNB ont quelques avantages par rapport aux fonds communs de placement, notamment:

• Ils sont faciles à négocier: Ils peuvent être achetés et vendus à tout moment par n'importe quel courtier, tout comme un titre.
• Ce sont l'efficacité fiscale: Les FNB ont généralement une rotation plus faible du portefeuille et s'efforcent de minimiser les distributions de gains en capital de sorte que les investisseurs ne soient imposés que lorsqu'ils lancent une opération.
• Plus de transparence: Les FNB divulguent quotidiennement les avoirs exacts de leurs fonds afin que vous compreniez toujours exactement ce que vous possédez et ce que vous payez.
• Flexibilité: Tout ce que vous pouvez faire avec un stock, vous pouvez le faire avec un ETF. Cela inclut les court-circuiter, les détenir dans des comptes sur marge et placer des ordres à cours limité.

Avec les FNB sur devises, vous pouvez investir dans des devises étrangères, comme vous le faites en actions ou dans tout autre FNB. Vous pouvez même acheter des ETF dans votre IRA.

ETFs monétaires Les ETF monétaires répliquent les mouvements de la devise sur le marché des changes en détenant des dépôts en espèces dans la devise suivie ou en utilisant des contrats à terme sur la devise sous-jacente.

D'une manière ou d'une autre, ces méthodes devraient donner un retour fortement corrélé aux mouvements réels de la monnaie dans le temps. Ces fonds ont généralement des frais de gestion bas car il y a peu de gestion impliqués dans les fonds, mais il est toujours bon de garder un œil sur les frais avant d'acheter.

Il existe plusieurs choix de FNB de devises sur le marché. Vous pouvez acheter des ETF qui suivent des devises individuelles. Par exemple, le franc suisse est suivi par le CurrencyShares Swiss Franc Trust (NYSE: FXF FXFCurrencyShares94 57. 19% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Si vous pensez que le franc suisse s'appréciera par rapport au dollar américain, vous voudrez peut-être acheter ce FNB, alors qu'une vente à découvert sur le FNB peut être placée si vous croyez que la devise suisse va baisser.

Vous pouvez également acheter des ETF qui suivent un panier de devises différentes. Par exemple, la base de données PowerShares US Dollar Bullish (NYSE: UUP UUPPS DB US Dollar24 70 + 0. 26% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Bearish (NYSE: UDN > UDNPSh DB US Dly21 81-0. 23% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) les fonds suivent le dollar américain à la hausse ou à la baisse par rapport à l'euro, le yen japonais, la livre sterling, le dollar canadien et la couronne suédoise et franc suisse. Si vous pensez que le dollar américain va tomber largement, vous pouvez acheter le FNB Powershares DB US Dollar Bearish. Des stratégies de change encore plus actives sont utilisées dans les ETF sur les devises, en particulier le fonds DB G10 Currency Harvest (NYSE: DBV

DBVPS DB G10 Cur23 94-0 19% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui suit l'indice Deutsche Bank G10 Currency Future Harvest. Cet indice tire parti des écarts de rendement en achetant des contrats à terme dans les devises les plus productives du G10 et en vendant des contrats à terme dans les trois devises du G10 ayant les rendements les plus bas. En général, tout comme les autres FNB, lorsque vous vendez un FNB, si la devise étrangère s'est appréciée par rapport au dollar, vous réaliserez un profit. D'un autre côté, si la devise du FNB ou l'indice sous-jacent a diminué par rapport au dollar, vous vous retrouverez avec une perte.

Suit la plupart des principales devises

Les FNB monétaires peuvent être un outil efficace qui vous permet de diversifier votre devise et de suivre les mouvements de prix sur la plupart des marchés principaux, y compris: Dollar Australien (ou Australien) < Livre sterling

• Dollar canadien (ou Loonie)
• Euro
• Yen japonais
• Peso mexicain
• Couronne suédoise
• Franc suisse (ou Swissie)
• À mesure que la popularité des FNB augmente , vous verrez de plus en plus de devises différentes suivies ainsi que des stratégies plus exotiques utilisées.
• Les risques

Parmi les risques de change spécifiques aux ETF sur les devises figurent:

Problèmes politiques Dette nationale

• Déficits commerciaux
• Modifications des taux d'intérêt
• Défauts du gouvernement
• Évolution des taux d'intérêt nationaux et étrangers
• Banques centrales ou autres agences gouvernementales vendant de grandes quantités de devises
• Changements de prix des matières premières
• Il est important de reconnaître ces risques et l'effet qu'ils pourraient avoir sur le cours de votre devise. .Si vous ne reconnaissez pas un nouveau leader politique comme une menace pour votre devise en pleine croissance, vous pourriez perdre beaucoup d'argent en quelques jours.
• The Bottom Line

À mesure que les FNB ont gagné en popularité, il y a eu une croissance égale dans la variété des options offertes aux investisseurs. Ces véhicules d'investissement nous permettent à la fois de couvrir et de spéculer contre les fluctuations des cours des devises. Cependant, comme tous les investissements, il y a des risques, et il est impératif de les comprendre avant de se lancer.