De nombreux investisseurs considèrent les sociétés qui versent des dividendes comme des opportunités d'investissement ennuyeuses et à faible rendement. Par rapport aux sociétés de petite capitalisation de haut vol, dont la volatilité peut être assez excitante, les actions versant des dividendes sont généralement plus matures et prévisibles. Bien que cela puisse être ennuyeux pour certains, la combinaison d'un dividende cohérent avec un cours boursier en hausse peut offrir un potentiel de gains assez puissant pour être excité.

VOIR: 20 Placements pour savoir

Rendements élevés en dividendes?

Comprendre comment évaluer les sociétés qui versent des dividendes peut nous donner une idée de la façon dont les dividendes peuvent accroître votre rendement. Une perception commune est qu'un rendement de dividende élevé, indiquant que le dividende paie un pourcentage de rendement assez élevé sur le prix de l'action, est la mesure la plus importante; toutefois, un rendement considérablement plus élevé que celui d'autres actions d'une industrie peut indiquer un dividende insuffisant mais plutôt un prix déprimé (rendement du dividende = dividendes annuels par action / prix par action). Le prix souffrant, à son tour, peut signaler une baisse de dividende ou, pire, l'élimination du dividende.

L'indice important du pouvoir de dividende n'est pas tant un rendement élevé du dividende qu'une grande qualité d'entreprise, que vous pouvez découvrir grâce à son historique de dividendes, qui devrait augmenter avec le temps. Si vous êtes un investisseur à long terme, la recherche de telles entreprises peut être très enrichissante.

VOIR: Rendement du dividende

Ratio de distribution de dividendes

Le ratio de distribution, dividende proportionnel au bénéfice versé par les sociétés, démontre que la rentabilité du dividende est liée à la croissance de l'entreprise. Par conséquent, si une société maintient un ratio de distribution de dividendes constant, disons à 4%, mais que la société se développe, cette proportion de 4% commence à représenter un montant de plus en plus important. (Par exemple, 4% de 40 $, soit 1, 60 $, est supérieur à 4% de 20 $, soit 80 cents).

Prenons un exemple:

Supposons que vous investissiez 1 000 $ dans la société Joe's Ice Cream en achetant 10 actions, chacune à 100 $ par action. C'est une société bien gérée qui a un ratio C / B de 10 et un ratio de distribution de 10%, ce qui équivaut à un dividende de 1 $ par action. C'est décent, mais rien d'étonnant puisque vous ne recevez qu'un maigre 1% de votre investissement en tant que dividende.
Cependant, parce que Joe est un si bon manager, l'entreprise se développe régulièrement, et après plusieurs années, le cours de l'action est d'environ 200 dollars. Le ratio de distribution est toutefois resté constant à 10%, tout comme le ratio C / B (à 10). par conséquent, vous touchez maintenant 10% de 20 $ de bénéfices, soit 2 $ par action. À mesure que le bénéfice augmente, le paiement du dividende augmente, même si le ratio de distribution reste constant. Depuis que vous avez payé 100 $ par action, votre rendement de dividende effectif est maintenant de 2%, en hausse par rapport à l'original de 1%.

Maintenant, avancez d'une décennie: Joe's Ice Cream Company connaît un grand succès alors que de plus en plus d'Américains du Nord gravitent autour de climats chauds et ensoleillés. Le cours de l'action continue de s'apprécier et se situe maintenant à 150 $ après avoir scindé 2 pour 1 à trois reprises.

VOIR: Comprendre les divisions d'actions

Cela signifie que votre investissement initial de 1 000 $ en 10 actions a atteint 80 actions (20, puis 40 et maintenant 80 actions) pour un total de 12 000 $. reste le même et nous continuons à supposer un P / E constant de 10, vous recevez maintenant 10% de gains (1 200 $) ou 120 $, soit 12% de votre investissement initial! Donc, même si le ratio de distribution de dividendes de Joe n'a pas changé, parce qu'il a fait croître son entreprise, les dividendes à eux seuls ont fait un excellent rendement - ils ont considérablement augmenté le rendement total que vous avez obtenu, avec l'appréciation du capital.

Pendant des décennies, de nombreux investisseurs ont utilisé cette stratégie axée sur les dividendes en achetant des actions dans des sociétés telles que Coca-Cola (Nasdaq: COKE

COKECoca-Cola Bottling Co. Consolidated224, 19-0, 10% > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140, 08 + 0, 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Kellogg (NYSE: K KKellogg Co61 96-0, 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20.14 + 1. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Dans l'exemple ci-dessus, nous avons montré à quel point un paiement de dividende statique peut être lucratif; Imaginez le pouvoir d'achat d'une entreprise qui croît au point d'augmenter ses versements. En fait, c'est ce que Johnson & Johnson a fait chaque année pendant 38 ans entre 1966 et 2008. Si vous aviez acheté l'action au début des années 1970, le rendement du dividende que vous auriez gagné entre maintenant et maintenant sur vos actions initiales aurait cultivé environ 12% par an. En 2004, votre revenu provenant des dividendes aurait donné un rendement annuel de 48% sur vos actions initiales! The Bottom Line Les dividendes ne sont peut-être pas la stratégie d'investissement la plus sexy. Mais à long terme, l'utilisation de stratégies d'investissement éprouvées avec ces entreprises «ennuyeuses» permettra d'obtenir des rendements tout sauf ennuyeux.

VOIR: Guide des stratégies de cueillette des stocks