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Qu'est-ce qu'un «plan de retraite»

Un régime de retraite est un régime de retraite qui oblige un employeur à verser des cotisations dans un fonds mis de côté pour les prestations futures d'un travailleur. Le pool de fonds est investi pour le compte de l'employé, et les gains sur les investissements génèrent des revenus pour le travailleur à sa retraite.

En plus des cotisations obligatoires d'un employeur, certains régimes de retraite ont un volet d'investissement volontaire. Un régime de retraite peut permettre à un travailleur de contribuer une partie de son revenu actuel à partir d'un salaire dans un plan d'investissement pour aider à financer la retraite. L'employeur peut également faire correspondre une partie des cotisations annuelles du travailleur, jusqu'à concurrence d'un pourcentage précis ou d'un montant en dollars.

RÉDUCTION «Régime de retraite»

Il existe deux principaux types de régimes de retraite.

Dans un régime à prestations définies, l'employeur garantit que l'employé reçoit un montant déterminé de prestations à la retraite, quel que soit le rendement du fonds d'investissement sous-jacent. L'employeur est responsable d'un flux spécifique de paiements de pension au retraité (le montant en dollars est déterminé par une formule, habituellement basée sur les gains et les années de service), et si les actifs du régime de retraite ne sont pas suffisants pour payer les prestations, la société est responsable du reste du paiement. Les régimes de retraite américains parrainés par les employeurs datent des années 1870 et, à leur apogée, dans les années 1980, ils couvraient près de la moitié de tous les travailleurs du secteur privé. Environ 90% des fonctionnaires et environ 10% des employés du secteur privé aux États-Unis sont couverts par un régime à prestations déterminées aujourd'hui.

Dans un régime à cotisations définies, l'employeur verse au travailleur des cotisations spécifiques au régime, qui correspondent généralement, à des degrés divers, aux cotisations versées par les salariés. Le dernier avantage reçu par l'employé dépend de la performance du régime: La responsabilité de l'entreprise de verser une prestation spécifique prend fin lorsque les cotisations sont versées. Parce que c'est beaucoup moins cher que la pension traditionnelle, quand l'entreprise est obligée de financer tout ce que le fonds ne peut générer, un nombre croissant d'entreprises privées adoptent ce type de régime et mettent fin aux régimes à prestations définies. Le plan à cotisations définies le plus connu est le 401 (k), et son équivalent pour les travailleurs sans but lucratif, le 403 (b).

Dans le langage courant, le terme «régime de retraite» désigne souvent le régime à prestations déterminées plus traditionnel, assorti d'un versement déterminé, entièrement financé et contrôlé par l'employeur.

Certaines entreprises offrent les deux types de régimes. Ils permettent même aux employés de transférer des soldes 401 (k) dans leurs régimes à prestations définies.

Il existe une autre variante, le régime de retraite par répartition. Mis en place par l'employeur, ceux-ci ont tendance à être entièrement financés par l'employé, qui peut opter pour des déductions salariales ou des contributions forfaitaires (qui ne sont généralement pas autorisés sur les plans 401 (k)).Sinon, ils sont similaires aux plans 401 (k), sauf qu'ils n'offrent généralement pas de correspondance d'entreprise.

Affacturage en ERISA

La loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) est une loi fédérale visant à protéger les avoirs de retraite des investisseurs, et la loi prévoit spécifiquement des directives que les fiduciaires de retraite doivent suivre pour protéger leurs actifs. employés du secteur privé.

Les sociétés qui offrent des régimes de retraite sont appelées les promoteurs de régimes (fiduciaires), et ERISA exige que chaque société fournisse un niveau précis d'information sur le régime aux employés admissibles. Les promoteurs de régime fournissent des détails sur les options de placement et le montant en dollars des cotisations des travailleurs qui sont appariées par la société, le cas échéant. Les employés doivent également comprendre l'acquisition des droits, c'est-à-dire le montant en dollars des actifs de retraite appartenant au travailleur. L'acquisition est fonction du nombre d'années de service et d'autres facteurs.

Acquisition

L'adhésion à un régime à prestations définies est généralement automatique dans l'année qui suit l'embauche, bien que l'acquisition puisse être immédiate ou échelonnée sur sept ans. Des prestations limitées sont prévues, et le fait de quitter une entreprise avant la retraite peut entraîner la perte d'une partie ou de la totalité des prestations de retraite d'un employé.

Avec les régimes à cotisations définies, vos cotisations individuelles sont acquises à 100% dès qu'elles atteignent votre compte. Mais si votre employeur fait correspondre ces cotisations ou vous donne des actions de votre entreprise dans le cadre de vos avantages sociaux, il peut établir un calendrier selon lequel un certain pourcentage vous est remis chaque année jusqu'à ce que vous soyez «entièrement acquis». Ce n'est pas parce que les cotisations de retraite sont entièrement acquises que vous pouvez faire des retraits.

Les régimes de retraite sont-ils imposables?

La plupart des régimes de retraite d'employeurs sont qualifiés, ce qui signifie qu'ils sont conformes aux exigences de l'Internal Revenue Code et de la loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA). Cela leur donne leur statut fiscal avantageux. Les employeurs bénéficient d'un allégement fiscal sur les cotisations qu'ils versent au régime pour leurs employés. De même que les employés: Les cotisations qu'ils font au régime viennent «en haut» de leurs chèques de paie - c'est-à-dire sont retirés de leur revenu brut. Cela réduit effectivement leur revenu imposable, et, à son tour, le montant qu'ils doivent l'IRS viennent Avril 15. Les fonds placés dans un compte de retraite puis croître à un taux d'impôt différé, ce qui signifie aucune taxe est due sur eux aussi longtemps qu'ils restent dans le compte. Les deux types de régimes permettent au travailleur de différer l'impôt sur le revenu du régime de retraite jusqu'à ce que les retraits commencent et ce traitement fiscal permet à l'employé de réinvestir les revenus de dividendes, les revenus d'intérêts et les gains en capital.

À la retraite, lorsque vous commencez à recevoir des fonds d'un régime de retraite admissible, vous devrez peut-être payer des impôts sur le revenu fédéral et d'État.

Si vous n'avez pas investi dans le régime parce que vous n'avez rien contribué ou que vous n'avez rien apporté, votre employeur n'a pas retenu les cotisations de votre salaire ou vous avez reçu toutes vos cotisations (investissements dans le contrat) gratuit au cours des années précédentes, votre pension est entièrement imposable.

Si vous avez cotisé après le paiement de l'impôt, votre pension ou rente n'est que partiellement imposable. Vous n'avez aucun impôt à payer sur le paiement que vous avez effectué qui représente le rendement du montant après impôt que vous avez versé au régime. Les pensions qualifiées partiellement imposables sont imposées selon la méthode simplifiée.

Les entreprises peuvent-elles modifier leurs régimes de retraite?

Certaines entreprises conservent leurs régimes traditionnels à prestations définies, mais gèlent leurs prestations, ce qui signifie qu'après un certain temps, les travailleurs n'accumuleront plus de paiements plus élevés, quelle que soit la durée de leur emploi ou la croissance de leur salaire. .

Lorsqu'un fournisseur de régime de retraite décide de mettre en œuvre ou de modifier le régime, les employés couverts reçoivent presque toujours un crédit pour tout travail admissible effectué avant le changement. La mesure dans laquelle le travail passé est couvert varie d'un plan à l'autre. Lorsqu'il est appliqué de cette façon, le prestataire de régime doit couvrir ce coût rétroactivement pour chaque employé de manière équitable et égale au cours de ses années de service restantes.

Qu'est-ce qu'une caisse de retraite?

Lorsqu'un régime à prestations définies est constitué de cotisations mises en commun par des employeurs, des syndicats ou d'autres organisations, il est communément appelé un fonds de pension. Gérées par un intermédiaire financier et gérées par des gestionnaires de fonds professionnels pour le compte d'une entreprise et de ses employés, les fonds de pension contrôlent des montants de capital relativement importants et représentent les principaux investisseurs institutionnels dans de nombreux pays; leurs actions peuvent dominer les marchés boursiers dans lesquels ils sont investis. Les fonds de pension sont généralement exemptés de l'impôt sur les gains en capital. Les bénéfices de leurs portefeuilles d'investissement sont à imposition différée ou exonérés d'impôt.

Avantages et inconvénients d'une caisse de retraite

Un fonds de pension offre un avantage fixe et prédéfini aux employés à la retraite, aidant les travailleurs à planifier leurs dépenses futures. L'employeur verse le plus de cotisations et ne peut pas réduire rétroactivement les prestations de la caisse de retraite. Les contributions volontaires des employés peuvent également être autorisées. Puisque les avantages ne dépendent pas du rendement des actifs, les avantages demeurent stables dans un contexte économique changeant. Les entreprises peuvent contribuer plus d'argent à un fonds de pension et déduire plus de leurs impôts qu'avec un régime à cotisations définies. Un fonds de pension aide à la retraite anticipée pour promouvoir des stratégies commerciales spécifiques. Cependant, un régime de retraite est plus complexe et coûteux à établir et à maintenir que d'autres régimes de retraite. Les employés n'ont aucun contrôle sur les décisions d'investissement. De plus, une taxe d'accise s'applique si l'exigence de contribution minimale n'est pas satisfaite ou si des cotisations excédentaires sont versées au régime.

Le salaire d'un employé dépend de son salaire et de la durée de son emploi au sein de l'entreprise. Aucun prêt ou retrait anticipé n'est disponible auprès d'une caisse de retraite. Les distributions en service ne sont pas permises à un participant avant l'âge de 62 ans. Prendre une retraite anticipée se traduit généralement par un versement mensuel plus petit.

Rente mensuelle ou somme forfaitaire: quel est le meilleur?

Dans le cas d'un régime à prestations déterminées, vous avez habituellement deux choix en matière de distribution: des paiements périodiques (habituellement mensuels) pour le reste de votre vie ou une distribution forfaitaire.Certains plans vous permettent de faire les deux, i. e. , retirer une partie de l'argent en une somme forfaitaire, et utiliser le reste pour générer des paiements périodiques. Dans tous les cas, il y aura probablement une date limite à laquelle vous devrez décider, et votre décision sera finale.

Il y a plusieurs choses à considérer lorsque vous choisissez entre une rente mensuelle et une somme forfaitaire.

• Rente. Les versements mensuels de rente sont généralement offerts à titre de rente viagère unique pour vous seulement pour le reste de votre vie - ou à titre de rente réversible pour vous et votre conjoint. Ce dernier paie un montant moindre chaque mois (généralement 10% de moins), mais les paiements continuent après votre décès, jusqu'à ce que le conjoint survivant décède.

Certaines personnes décident de prendre une rente viagère individuelle, choisissant d'acheter une police d'assurance-vie entière ou un autre type de police d'assurance-vie pour fournir un revenu au conjoint survivant. Lorsque l'employé décède, le versement de la pension cesse; Toutefois, le conjoint reçoit une prestation de décès importante (libre d'impôt) qui peut être investie et utilisée pour remplacer le paiement de la pension imposable qui a cessé. Cette stratégie, qui s'apparente à la maximisation de la pension, peut ne pas être une mauvaise idée si le coût de l'assurance est inférieur à la différence entre les paiements d'assurance-vie individuelle et de conjoint. Dans de nombreux cas, cependant, les coûts l'emportent largement sur les avantages.

Votre caisse de retraite peut-elle manquer d'argent? Théoriquement, oui. Mais si votre caisse de retraite n'a pas assez d'argent pour vous payer ce qu'elle vous doit, la Société de garantie des prestations de retraite (PBGC) pourrait verser une partie de votre rente mensuelle jusqu'à concurrence d'une limite légale. Pour 2016, la prestation annuelle maximale de PBGC pour un retraité âgé de 65 ans est de 60 136. Bien entendu, les paiements PBGC peuvent ne pas être aussi élevés que ceux que vous auriez reçus de votre régime de retraite original.

Les rentes sont généralement payées à taux fixe. Ils peuvent ou non inclure une protection contre l'inflation. Sinon, le montant que vous obtenez est défini à partir de la retraite. Cela peut réduire la valeur réelle de vos paiements chaque année, selon le coût de la vie. Et comme il descend rarement, de nombreux retraités préfèrent prendre leur argent en une somme forfaitaire.

• Somme forfaitaire. Si vous prenez une somme forfaitaire, vous évitez le problème potentiel (si improbable) de votre régime de retraite en panne, ou la perte d'une partie ou de la totalité de votre pension si l'entreprise déclare faillite. De plus, vous pouvez investir l'argent, en le laissant travailler pour vous - et peut-être gagner un meilleur taux d'intérêt, aussi. S'il vous reste de l'argent à votre décès, vous pouvez le transférer dans votre succession.

À la baisse: aucun revenu garanti à vie, comme pour une rente. C'est à vous de faire durer l'argent. Et, sauf si vous faites rouler la somme forfaitaire dans un IRA ou un autre compte à l'abri de l'impôt, le montant total sera immédiatement imposé et pourrait vous pousser dans une tranche d'imposition plus élevée.

Si votre régime à prestations définies est avec un employeur du secteur public, votre distribution forfaitaire ne peut être égale à vos cotisations. Avec un employeur du secteur privé, la somme forfaitaire correspond généralement à la valeur actuelle de la rente (ou, plus précisément, au total de vos versements de rente viagère prévus, actualisés au dollar d'aujourd'hui) . Bien sûr, vous pouvez toujours utiliser une distribution forfaitaire pour acheter une rente immédiate par vous-même, ce qui pourrait vous procurer un revenu mensuel, y compris une protection contre l'inflation. En tant qu'acheteur individuel, cependant, votre flux de revenu ne sera probablement pas aussi important qu'il le serait avec une rente provenant de votre fonds de pension à prestations définies d'origine.

Qui rapporte plus d'argent?

Avec seulement quelques hypothèses, et une petite quantité de calculs, vous pouvez déterminer quel choix donne le plus gros paiement en espèces.

Vous connaissez la valeur actuelle d'un paiement forfaitaire, bien sûr. Mais afin de déterminer qui a le meilleur sens financier, vous devez estimer la valeur actuelle des paiements de rente. Pour déterminer l'escompte ou le taux d'intérêt futur prévu pour les paiements de rente, réfléchissez à la façon dont vous pourriez investir le paiement forfaitaire, puis utilisez ce taux d'intérêt pour actualiser les versements de rente. Une approche raisonnable de la sélection du «taux d'actualisation» consisterait à supposer que le bénéficiaire du paiement forfaitaire investit le paiement dans un portefeuille de placements diversifié composé de 60% d'investissements en actions et de 40% d'investissements obligataires. En utilisant des moyennes historiques de 9% pour les actions et de 5% pour les obligations, le taux d'actualisation serait de 7. 40%.

Imaginez que Sarah se soit vu offrir 80 000 $ aujourd'hui ou 10 000 $ par année pour les 10 prochaines années. En surface, le choix semble clair: 80 000 $ contre 100 000 $ (10 000 $ x 10 ans): Prenez la rente.

Mais le choix est influencé par le rendement attendu (ou le taux d'actualisation) que Sarah s'attend à recevoir sur les 80 000 $ au cours des 10 prochaines années. En utilisant le taux d'actualisation de 7,40%, calculé ci-dessus, les paiements de rente valent 68 955 $ 33 lorsqu'ils sont actualisés jusqu'à présent, alors que le paiement forfaitaire aujourd'hui est de 80 000 $. Comme 80 000 $ est supérieur à 68 $ , 955. 33, Sarah prendrait le paiement forfaitaire.

Autres facteurs décisifs

D'autres facteurs de base doivent presque toujours être pris en compte dans toute analyse de maximisation des pensions. Ces variables comprennent:

• votre âge. Celui qui accepte une somme forfaitaire à 50 ans prend évidemment plus de risques que celui qui reçoit une offre similaire à l'âge de 67 ans. Les clients plus jeunes sont plus incertains que les plus âgés, financièrement et d'autres manières.

• Votre état de santé actuel et votre longévité projetée . Si vos antécédents familiaux montrent un modèle de prédécesseurs qui meurent de causes naturelles à la fin de la soixantaine ou au début des années 70, alors un paiement forfaitaire peut être la voie à suivre. Inversement, une personne dont on prévoit qu'elle vivra jusqu'à l'âge de 90 ans arrivera souvent en tête en prenant sa retraite. Rappelez-vous que la plupart des paiements forfaitaires sont calculés en fonction de l'espérance de vie indiquée sur la carte, de sorte que ceux qui vivent au-delà de l'âge prévu sont, au moins mathématiquement, susceptibles de battre le paiement forfaitaire. Vous pourriez également considérer si les prestations d'assurance-maladie sont liées aux versements de pension de quelque façon que ce soit.

• Votre situation financière actuelle. Si vous êtes financièrement dans une situation désespérée, alors le paiement forfaitaire peut être nécessaire. Votre tranche d'imposition peut également être un facteur important. Si vous êtes dans l'une des tranches d'imposition marginales les plus élevées, alors la facture de l'Oncle Sam sur un paiement forfaitaire peut être meurtrière.Et si vous êtes chargé d'un grand nombre d'obligations à taux d'intérêt élevé, il peut être plus sage de simplement prendre la somme forfaitaire pour rembourser toutes vos dettes plutôt que de continuer à payer des intérêts sur toutes ces hypothèques, prêts auto, cartes de crédit, prêts d'études et autres dettes des consommateurs pour les années à venir. Un paiement forfaitaire peut également être une bonne idée pour ceux qui ont l'intention de continuer à travailler dans une autre entreprise et qui peuvent reporter ce montant dans leur nouveau plan, ou pour ceux qui ont retardé leur sécurité sociale jusqu'à un âge plus avancé. niveau de revenu garanti de cela.

• Rendement projeté sur le portefeuille du client à partir d'un investissement forfaitaire. Si vous croyez que votre portefeuille sera en mesure de générer des rendements qui rapprocheront le montant total qui aurait pu être reçu de la pension, le montant forfaitaire pourrait être la solution. Bien sûr, vous devez utiliser un facteur de paiement raisonnable, par exemple 3%, et n'oubliez pas de prendre en compte le risque de perte dans vos calculs. Les conditions actuelles du marché et les taux d'intérêt joueront évidemment un rôle et le portefeuille utilisé doit respecter les paramètres de votre tolérance au risque, de votre horizon temporel et de vos objectifs d'investissement spécifiques.

• Sécurité. Si vous avez une faible tolérance au risque, préférez la discipline du revenu annuité, ou ne vous sentez tout simplement pas à l'aise de gérer de grosses sommes d'argent, alors le paiement de la rente est probablement la meilleure option. En cas de faillite d'un plan d'entreprise et de protection de la PBGC, les fonds de réassurance de l'État interviennent souvent pour indemniser tous les clients d'un transporteur insolvable jusqu'à deux ou trois cent mille dollars.

• Le coût de l'assurance-vie. Si vous êtes relativement en bonne santé, l'achat d'une police d'assurance vie universelle indexée et concurrentielle peut compenser efficacement la perte de revenus de retraite futurs tout en laissant une somme importante à d'autres fins. Ce type de politique peut également comporter des avenants de prestations accélérés qui peuvent aider à couvrir les coûts des maladies critiques, terminales ou chroniques ou des soins infirmiers à domicile. Cependant, si vous êtes médicalement non assurable, la pension peut être la voie la plus sûre.

• Protection contre l'inflation. Une option de paiement de pension qui prévoit une augmentation du coût de la vie chaque année vaut bien plus que celle qui ne l'est pas. Le pouvoir d'achat des pensions sans cette caractéristique diminuera progressivement au fil du temps, de sorte que ceux qui optent pour cette voie doivent être prêts à baisser leur niveau de vie à l'avenir ou compléter leurs revenus d'autres sources.

• Considérations sur la planification successorale. Si vous voulez laisser un héritage pour les enfants ou d'autres héritiers, alors une rente est expirée. Les paiements provenant de ces régimes cessent toujours au décès du retraité ou du conjoint, si une option de prestations de conjoint a été choisie. Si le paiement de la pension est clairement la meilleure option, alors une partie de ce revenu devrait être détournée dans une police d'assurance-vie, ou fournir le corps d'une fiducie.

Régimes de retraite et de retraite à cotisations déterminées

Avec un régime à cotisations définies, vous disposez de plusieurs options pour fermer la porte de votre bureau.

• Laisser entrer. Vous pourriez laisser le plan intact et votre argent là où il est. Vous pouvez en fait trouver l'entreprise qui vous encourage à le faire. Si c'est le cas, vos actifs continueront de croître à l'abri de l'impôt jusqu'à ce que vous les retiriez. Selon les règles de distribution minimale requises de l'IRS, vous devez commencer les retraits une fois que vous atteignez l'âge de 70 ans et demi. Il peut y avoir des exceptions, cependant, si vous êtes encore employé par l'entreprise dans une certaine mesure.
• Acompte. Si votre régime le permet, vous pouvez créer un flux de revenu, en utilisant des versements échelonnés ou une rente à revenu - une sorte de chèque de règlement pour vous-même tout au long de votre vie de retraite. Si vous annuitez, gardez à l'esprit que les dépenses impliquées pourraient être plus élevées qu'avec un IRA.
• Rouler. Vous pouvez transférer vos fonds 401 (k) à un IRA traditionnel, où vos actifs continueront d'augmenter à impôt différé. Un avantage de cela est que vous aurez probablement beaucoup plus de choix d'investissement. Vous pouvez ensuite convertir une partie ou la totalité de l'IRA traditionnel à un Roth IRA. Vous pouvez également rouler sur votre 401 (k) directement dans un Roth IRA. Dans les deux cas, bien que vous paierez des impôts sur le montant que vous convertissez cette année, tous les retraits ultérieurs de l'IRA Roth seront en franchise d'impôt. En outre, vous n'êtes pas tenu de faire des retraits de l'IRA Roth à 70 ans et demi ou, en fait, à tout autre moment de votre vie.
• Somme forfaitaire. Comme avec un régime à prestations définies, vous pouvez prendre votre argent en une somme forfaitaire. Vous pouvez l'investir seul ou payer des factures, après avoir payé les taxes sur la distribution. Gardez à l'esprit, une distribution forfaitaire pourrait vous mettre dans une tranche d'imposition plus élevée, en fonction de la taille de la distribution.