Le Fonds Fidelity Sélect énergie («FSENX») est un fonds sectoriel offert par Fidelity Investments qui a fait ses débuts le 14 juillet 1981. Le fonds se concentre sur le secteur de l'énergie et investit dans des sociétés engagés dans différentes composantes du secteur, notamment le pétrole, le gaz, le charbon, l'électricité et les énergies renouvelables.

Géographiquement, le fonds se concentre sur les opportunités d'investissement en Amérique du Nord. En mars 2016, 99. 42% des avoirs du fonds sont situés en Amérique du Nord. De nombreux investisseurs évitent les fonds axés sur les marchés en développement, car ils sont perçus comme plus risqués. L'actif net du portefeuille est de 2 $. 3 milliards en juillet 2016.

Gestion de fonds

Le fonds est offert par Fidelity Investments et son conseiller est Fidelity SelectCo LLC. John Dowd est le gestionnaire du fonds depuis novembre 2009. Le fonds est dynamique; Dowd dirige l'effort de recherche et d'ajustement de ses avoirs afin de maximiser les rendements. Dowd est impliqué dans l'investissement énergétique depuis plus de 20 ans.

Stratégie d'investissement

Les gestionnaires du fonds adoptent une approche qualitative et quantitative pour l'évaluation des investissements potentiels. Ils s'intéressent aux fondamentaux globaux des matières premières énergétiques et aux fondamentaux individuels des sociétés dans lesquelles ils investissent. L'objectif global est de choisir des sociétés d'énergie qui ont un potentiel de croissance des bénéfices, car le fonds considère la croissance des bénéfices comme un important moteur potentiel de croissance des actions. Plus précisément, le fonds recherche des sociétés présentant des technologies différenciées, des modèles économiques, des positions de coûts ou des opportunités de restructuration. La direction du fonds estime que les sociétés présentant ces caractéristiques sont les mieux placées pour enregistrer une croissance des bénéfices et une appréciation de la valeur boursière.

Portefeuilles

Au 31 janvier 2016, la diversification du sous-secteur du fonds était la suivante: exploration et production pétrolière et gazière à 47,22%, matériel et services pétroliers et gaziers à 18. 36%, pétrole et gaz intégrés à 14. 33%, raffinage et commercialisation du pétrole et du gaz à 7. 52%, stockage et transport du pétrole et du gaz à 7. 16%, produits chimiques de base à 1. 48%, électricité renouvelable à 72%, le forage pétrolier et gazier à 0,4%, l'équipement semi-conducteur à 0,33% et les producteurs indépendants d'électricité et d'électricité renouvelable à 0,16%. Le fonds détient des positions dans 74 sociétés, les 10 principaux titres représentant 54,21% du portefeuille en mars 2016. Les principaux titres en portefeuille sont: Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV 67. 08 + 5 .51 % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Ressources EOG Inc. (NYSE: EOG Ressources EOGEOG Inc 106. 96 + 2. 35% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ), Newfield Exploration Company (Bourse de New York: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Alors que le fonds peut détenir de nombreuses sociétés plus importantes, ses dirigeants poursuivent des investissements dans des entreprises de toutes tailles. Dans une entrevue avec Barron en janvier 2016, Dowd a indiqué qu'il s'intéressait aux sociétés à petite capitalisation, où il voyait beaucoup de potentiel.

Revue des performances

Les prix du pétrole ont chuté en 2015. Cela a eu un impact sur les valorisations des entreprises énergétiques et sur la valeur des investissements basés sur des sociétés énergétiques. Le Portefeuille Fidelity Sélect énergie a relativement bien résisté. Il a perdu environ 21% de sa valeur, ce qui est beaucoup mieux que la perte de 85% de ses pairs en matière d'énergie. Le fonds a un bêta de 0,95, ce qui signifie que son mouvement de prix est légèrement moins volatil que le marché. L'alpha de 1,63 du fonds suggère que sa gestion réussit à ajouter de la valeur. Depuis sa création, le fonds a retourné 8,8%.