Les activités de Fidelity en matière de fonds communs de placement, qui remontent à 1946, sont divisées en deux opérations distinctes. La première est une famille de produits de fonds communs de placement sous l'égide de Fidelity Investments. La deuxième, la Fidelity Management & Research Company, est le conseiller en placement intérimaire de tous les fonds Fidelity. La société a son siège social à Boston, Massachusetts, mais elle a des opérations à travers le monde.

Les états financiers de Fidelity pour le deuxième trimestre de 2015 font état d'actifs sous administration supérieurs à 5 $. 2 billions, avec des actifs sous gestion (AUM) de plus de 2 $. 1 billion, ce qui en fait l'un des plus grands gestionnaires de placements aux États-Unis. À l'échelle mondiale, Fidelity est le deuxième plus important groupe de fonds communs de placement et de services financiers en termes d'actifs gérés.

Ned Johnson, fils du fondateur Edward Johnson II, est le président de Fidelity Investments. La famille Johnson contrôle 49% des parts de la société parmi plusieurs membres, mais vote toujours en bloc.

Fidelity Philosophie de placement dans des fonds communs de placement

Deux thèmes séparent la philosophie d'investissement en fonds communs de Fidelity de ses principaux concurrents: la recherche mondiale et la diversité stratégique. Cela ne veut pas dire que d'autres entreprises ne visent pas la diversité ou n'ont pas d'excellentes capacités de recherche; c'est juste qu'aucune autre entreprise ne commercialise aussi activement les thèmes de la recherche exclusive et des choix divers.

Sur son site officiel, Fidelity exprime ouvertement son désaccord avec l'hypothèse du marché efficient (EMH) et la théorie du portefeuille moderne (MPT). La société ne s'attend pas à ce que les marchés évaluent toujours chaque titre correctement, ce qui signifie que des gestionnaires compétents et de bonnes recherches sont nécessaires pour repérer et s'adapter aux actions mal évaluées.

En fait, Fidelity utilise le mot «recherche» à peu près aussi souvent que tout autre nom sur sa page de philosophie de placement. L'approche de recherche de Fidelity est pratique et très fondamentale, ce qui signifie un contact direct avec les entreprises et une révision générale de chaque secteur. Fidelity fait appel à la haute direction, aux chaînes de production, aux voies de distribution, aux points de vente et à toutes les lignes d'intégration pour trouver des jeux de valeur sans prix ou mal évalués.

Les gestionnaires de portefeuille de Fidelity bénéficient d'une plus grande flexibilité idéologique que les gestionnaires de placements d'autres sociétés. Chaque portefeuille de Fidelity est soutenu par les divisions de recherche impressionnantes de la société, mais dans le cas contraire, les gestionnaires sont laissés à eux-mêmes pour rechercher des rendements comme ils l'entendent. Fidelity croit en la force à travers le dynamisme, la diversité et la flexibilité - et les investisseurs reçoivent le bonus supplémentaire d'une gamme colorée de choix.

Le site Fidelity est un excellent endroit pour rechercher des fonds et en négocier un bon nombre (principalement des offres Fidelity) sans aucun frais de transaction.La bonne chose à propos de l'ouverture de Fidelity est que vous pouvez facilement comparer les rendements, les cotes Morningstar, les frais et autres informations parmi plus de 10 000 fonds.

Classes d'actifs offertes

Rares sont celles qui rivalisent avec l'offre de fonds communs de placement de Fidelity. En date de décembre 2015, Morningstar répertorie plus de 350 fonds communs de placement Fidelity différents. Le site Web de Fidelity divise ces fonds en sept grands groupes d'actifs (Actions domestiques, Actions internationales, Secteurs, Titres à revenu fixe, Allocation d'actifs, Indice et Marché monétaire) et plus de 40 sous-groupes.

Pour ceux qui connaissent bien la boîte de style Morningstar, Fidelity offre des fonds d'actions dans chacun des neuf espaces. Même si le site Fidelity fait un bon travail de codification de ses offres, le site Web de Morningstar est meilleur pour ceux qui recherchent un type de fonds spécifique et qui sont plus à l'aise avec la boîte de style.

Dans sa catégorie Actions domestiques, Fidelity présente des dizaines de fonds communs de placement et les classe dans les catégories suivantes: grande valeur, grande variété, grande croissance, petite / moyenne valeur, petite / moyenne capitalisation, petite / moyenne croissance, axée sur le revenu , aller partout et diversificateurs. International Equity est un segment plus petit, avec 25 fonds différents répartis en quatre sous-catégories: les marchés internationaux de base, régionaux et individuels, mondiaux et émergents.

Les autres options sur actions sont réparties dans les catégories Sector et Index. Les investisseurs sectoriels peuvent choisir des fonds communs de placement discrétionnaires, des biens de consommation de base, de l'énergie, des soins de santé, des produits industriels, des services financiers, des technologies de l'information, des services publics, des télécommunications, de l'immobilier et des matériaux.

Les fonds indiciels sont isolés très simplement. La société dispose de 20 fonds d'actions divisés en actions nationales et internationales.

Les investisseurs mixtes ou équilibrés qui souhaitent une combinaison d'actions et de titres à revenu fixe peuvent choisir parmi les fonds Fidelity Répartition d'actifs. Ceux-ci tendent à être organisés par la volatilité et le risque; En règle générale, les fonds plus risqués sont plus exposés aux actions et les fonds moins risqués ont une plus grande exposition aux obligations.

Fonds hors concours

Naturellement, la vaste gamme de produits de Fidelity couvre presque tous les types d'investissement et a des notes de performance à tous les niveaux. Morningstar est un grand fan de nombreux fonds de Fidelity; en décembre 2015, il y avait 18 fonds communs de placement Fidelity ayant une cote globale Morningstar cinq étoiles. Sur ces 18 fonds, neuf étaient des actions purement pécuniaires (ce qui signifie aucune exposition aux obligations), et quatre autres avaient des mélanges d'actions et d'obligations.

Cinq des 18 fonds cinq étoiles Fidelity se sont également classés parmi les 5% les plus performants pour une performance sur 1 an. Trois de ces cinq titres étaient de purs titres de participation: le Fonds de portefeuille de services de TI Fidelity Sélect, le Fonds de portefeuille de détail Fidelity Sélect et le Fonds de biotechnologie Fidelity Sélect. Le Fonds Portefeuille Fidelity Sélection et le Fonds Fidelity Sélect Biotechnologie se sont tous classés parmi les 1% les plus performants sur trois ans, cinq ans et dix ans. Si vous suivez la méthode de Morningstar, qui n'est pas exactement infaillible, ces deux fonds communs de placement sont les fonds d'actions les plus solides de la gamme Fidelity (du moins en termes de rendement passé et de momentum actuel).

Un seul fonds de revenu Fidelity peut se targuer d'une cote à vie de cinq étoiles et d'un meilleur classement de Morningstar à 5% sur un an: le Fidelity Michigan Municipal Income Fund. Bien qu'il ne se soit jamais classé dans le top 1% des artistes, il affiche des classements impressionnants dans les catégories de performance 3 ans (top 3%), 5 ans (top 6%) et 10 year (top 3%).

Bien sûr, Morningstar n'est pas la dernière en termes de sélection de fonds mutuels. De nombreux fonds de fidelité sont exceptionnels et bien gérés et ne se classent pas aussi bien dans le système Morningstar.

Le Fonds Fidelity Croissance internationale a quelques années et affiche un rendement total annualisé de près de 17% depuis 2011. Les frais sont élevés - ce qui le dicte aux yeux de beaucoup - mais il est diversifié, bien géré et super satellite ou core pour ceux qui recherchent une exposition internationale.

Le Fonds Fidelity Nouveau Millénaire a été encore plus performant ces dernières années que l'International Growth Fund. Il facture également des frais plus bas et a été nommé l'un des 25 meilleurs fonds sans frais de Kiplinger au cours des dernières années.

Évidemment, les investisseurs devraient toujours jeter un coup d'œil au Fonds Fidelity Capital & Income. C'est un fonds énorme et conservateur avec une longue feuille de route et est facilement l'un des fleurons les plus fiers de l'entreprise. Fidelity Contrafund est le plus important fonds commun de placement à gestionnaire unique aux États-Unis avec un actif net de plus de 111 milliards de dollars et une cote Morningstar de cinq étoiles.