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Qu'est-ce qu'un «coût d'opportunité»

Le coût d'opportunité fait référence à un avantage qu'une personne aurait pu recevoir, mais a abandonné pour prendre une autre mesure. Autrement dit, un coût d'opportunité représente une alternative abandonnée lorsqu'une décision est prise. Ce coût est donc le plus pertinent pour deux événements mutuellement exclusifs. En investissant, c'est la différence de rendement entre un investissement choisi et celui qui est nécessairement dépassé.

RÉDUCTION «Coût d'opportunité»

Quelle est la formule de calcul du coût d'opportunité?

Lorsqu'elles évaluent la rentabilité potentielle de divers investissements, les entreprises recherchent l'option susceptible de générer le meilleur rendement. Souvent, cela peut être déterminé en regardant le taux de rendement attendu pour un véhicule d'investissement donné. Cependant, les entreprises doivent également tenir compte du coût d'opportunité de chaque option. Supposons que, compte tenu d'un montant déterminé pour l'investissement, une entreprise doit choisir entre investir des fonds dans des titres ou l'utiliser pour acheter du nouveau matériel. Quelle que soit l'option choisie, le profit potentiel qui est perdu en n'investissant pas dans l'autre option est appelé coût d'opportunité. Ceci est souvent exprimé comme la différence entre les rendements attendus de chaque option:

Coût d'opportunité = Rendement de l'option la plus lucrative - Retour de l'option choisie

L'option A de l'exemple ci-dessus consiste à investir dans le marché boursier dans l'espoir de générer des rendements. L'option B consiste à réinvestir l'argent dans l'entreprise en espérant que l'équipement plus récent augmentera l'efficacité de la production, ce qui entraînera une baisse des dépenses d'exploitation et une marge bénéficiaire plus élevée. Supposons que le retour sur investissement attendu sur le marché boursier est de 12%, et la mise à jour de l'équipement devrait générer un retour de 10%. Le coût d'opportunité du choix de l'équipement sur le marché boursier est de 12% - 10%, ou 2%.

L'analyse des coûts d'opportunité joue également un rôle crucial dans la détermination de la structure du capital d'une entreprise. Tandis que la dette et l'équité exigent un certain degré de dépense pour compenser les prêteurs et les actionnaires pour le risque d'investissement, chacun porte également un coût d'opportunité. Par exemple, les fonds utilisés pour effectuer des paiements sur des prêts ne sont pas investis dans des actions ou des obligations offrant un potentiel de revenu de placement. La société doit décider si l'expansion rendue possible par le pouvoir de levier de la dette générera des profits plus importants que ceux qui pourraient être réalisés par le biais d'investissements.

Étant donné que le coût d'opportunité est un calcul prospectif, le taux de rendement réel pour les deux options est inconnu.Supposons que l'entreprise dans l'exemple ci-dessus décide de renoncer à de nouveaux équipements et investisse dans le marché boursier à la place. Si la valeur des titres sélectionnés diminue, la société pourrait perdre de l'argent au lieu de profiter du rendement attendu de 12%. Par souci de simplicité, supposons que l'investissement donne simplement un rendement de 0%, ce qui signifie que l'entreprise sort exactement ce qu'elle a investi. Le coût d'opportunité réel du choix de cette option est de 10% - 0% ou 10%. Il est tout aussi possible que si l'entreprise avait choisi de nouveaux équipements, cela n'aurait eu aucun effet sur l'efficacité de la production et que les profits resteraient stables. Le coût d'opportunité du choix de cette option est alors de 12% plutôt que de 2% anticipé.

Il est important de comparer les options d'investissement présentant un niveau de risque similaire. Comparer un bon du Trésor (T-facture) - qui est pratiquement sans risque - à l'investissement dans un stock très volatil peut entraîner un calcul trompeur. Les deux options peuvent avoir des rendements anticipés de 5%, mais le taux de rendement de la facture est soutenu par le gouvernement des États-Unis alors qu'il n'y a pas de telle garantie sur le marché boursier. Alors que le coût d'opportunité de l'une ou l'autre des options est de 0%, le T-facture est clairement le pari le plus sûr lorsque le risque relatif de chaque investissement est pris en compte.

Utiliser les coûts d'opportunité dans nos vies quotidiennes

Lorsque vous prenez de grandes décisions comme l'achat d'une maison ou la création d'une entreprise, vous effectuez scrupuleusement des recherches sur les avantages et les inconvénients de votre décision financière, mais la plupart de nos choix quotidiens ne sont pas faites avec une compréhension complète des coûts d'opportunité potentiels. S'ils sont prudents au sujet d'un achat, la plupart des gens regardent simplement leur compte d'épargne et vérifient leur solde avant de dépenser de l'argent. Pour la plupart, nous ne pensons pas aux choses que nous devons abandonner lorsque nous prenons ces décisions.

Cependant, ce genre de pensée pourrait être dangereux. Le problème réside quand vous ne regardez jamais ce que vous pourriez faire d'autre avec votre argent ou acheter des choses aveuglément sans considérer les occasions perdues. Acheter à l'occasion pour le déjeuner peut être une bonne décision, surtout si cela vous permet de sortir du bureau lorsque votre patron lance une crise. Cependant, l'achat d'un cheeseburger tous les jours pour les 25 prochaines années pourrait entraîner plusieurs occasions manquées. Mis à part les effets néfastes sur la santé de l'hypercholestérolémie, investir ces 4 $. 50 sur un hamburger pourrait ajouter un peu plus de 52 000 $ dans ce laps de temps, en supposant un taux de rendement très faisable de 5%.

Ceci est juste un exemple simple, mais le message principal est vrai pour une variété de situations. Que vous choisissiez d'investir dans des bons du Trésor «sûrs» ou que vous décidiez d'aller à un collège public plutôt qu'un établissement privé pour obtenir un diplôme, il y a beaucoup de choses à prendre en compte dans votre vie financière personnelle.

Même s'il peut sembler exagéré d'avoir à penser aux coûts d'opportunité chaque fois que vous voulez acheter une barre chocolatée ou partir en vacances, c'est un outil important à utiliser pour tirer le meilleur parti de votre argent.

Quelle est la différence entre un coût irrécupérable et un coût d'opportunité?

La différence entre un coût irrécupérable et un coût d'opportunité est la différence entre l'argent déjà dépensé et les rendements potentiels non gagnés sur un investissement parce que le capital a été investi ailleurs. Par exemple, l'achat de 1 000 actions de la société A à 10 $ l'action représente un coût irrécupérable de 10 000 $. Il s'agit du montant d'argent versé pour effectuer un placement, et pour récupérer cet argent, il faut liquider ou prix d'achat.

Le coût d'opportunité décrit les rendements qui auraient pu être gagnés si l'argent avait été investi dans un autre instrument. Ainsi, alors que 1 000 actions de la société A pourraient éventuellement se vendre au prix de 12 dollars chacune, soit 2 000 dollars, pendant la même période, la valeur de la société B est passée de 10 dollars à 15 dollars. Dans ce scénario, investir 10 000 $ dans la compagnie A rapporte un rendement de 2 000 $, alors que le même montant investi dans la compagnie B aurait rapporté 5 000 $. La différence, 3 000 $, est le coût d'opportunité de l'entreprise A sur la compagnie B.

La façon la plus facile de se souvenir de la différence est d'imaginer «couler» de l'argent dans un investissement qui immobilise le capital et prive un investisseur de «l'opportunité» de gagner plus d'argent ailleurs. Les investisseurs doivent prendre en compte les deux concepts lorsqu'ils décident de détenir ou de vendre des investissements actuels. L'argent a déjà été investi, mais si un autre investissement promet des rendements plus élevés, le coût d'opportunité de la détention de l'actif sous-performant pourrait augmenter au point où l'option d'investissement rationnel consiste à vendre et investir ailleurs dans un investissement plus prometteur.

Quelle est la différence entre le risque et le coût d'opportunité?

En économie, le risque décrit la possibilité que les rendements réels et projetés d'un investissement soient différents et qu'une partie ou la totalité du principe soit perdue en conséquence. Le coût d'opportunité concerne la possibilité que les rendements d'un investissement choisi soient inférieurs aux rendements d'un investissement nécessairement sacrifié. La principale différence est que le risque compare la performance réelle d'un investissement par rapport à la performance projetée du même investissement, tandis que le coût d'opportunité compare la performance réelle d'un investissement par rapport au rendement réel d'un investissement différent.