Le score Z d'Altman est utilisé dans l'analyse fondamentale pour évaluer la santé financière d'une entreprise. Il est utilisé pour évaluer la probabilité de faillite d'une entreprise et consiste en cinq ratios de performance compilés en un seul score.
Le score Z d'Altman est calculé en pondérant les cinq ratios et en les additionnant. La formule pour calculer le Z-score d'Altman est de multiplier 1,2 par le fonds de roulement par rapport au total des actifs, 1,4 par les bénéfices non répartis par rapport au total des actifs, 3,3 par le bénéfice avant intérêts et impôts par actif total, 0,6 par marché capitalisation au total des passifs et 1 par les ventes aux actifs totaux, puis en les additionnant.
Il peut être utilisé en analyse fondamentale en analysant la valeur du Z-score pour une entreprise. Il existe des lignes directrices pour interpréter le score Z d'une entreprise. En règle générale, une entreprise dont le score Z est inférieur à 1,8 indique que l'entreprise a plus de chances d'être mise en faillite. Un Z-score entre 1. 8 et 3 est une zone grise statistique. Lorsque le Z-score d'une entreprise est supérieur à 3, cela indique qu'il s'agit d'une zone de sécurité et qu'il est peu probable que l'entreprise soit mise en faillite.
Supposons par exemple qu'un analyste veuille calculer le Z-score d'Altman pour la société ABC. Les valeurs des ratios sont de 0,5 pour le fonds de roulement à l'actif total, 0,4 pour les bénéfices non répartis à l'actif total, 0,15 pour le bénéfice avant intérêts et impôts pour l'actif total, 2,5 pour capitalisation totale et 0 .3 pour les ventes à l'actif total. Le Z-score de la société ABC est 3. 46 (1. 2 * 0 .5 + 1. 4 * 0. 4 + 3. 3 * 0. 15 + 0. 60 * 2. 5 + 0. 3 * 1) . Par conséquent, la société ABC est dans une zone de sécurité et peu susceptible de faire faillite.
Comment prendre en compte les facteurs qualitatifs lors de l'utilisation de l'analyse fondamentale? L'analyse fondamentale
Est la méthode d'analyse des entreprises basée sur des facteurs qui affectent leur valeur intrinsèque. Il y a deux côtés à cette méthode: le quantitatif et le qualitatif. Le côté quantitatif consiste à examiner les facteurs qui peuvent être mesurés numériquement, tels que les actifs, les passifs, les flux de trésorerie, les revenus et le ratio cours / bénéfice de la société.
Vaut-il mieux utiliser l'analyse fondamentale, l'analyse technique ou l'analyse quantitative pour évaluer les décisions d'investissement à long terme sur le marché boursier?
Comprend la différence entre l'analyse fondamentale, technique et quantitative, et comment chaque mesure aide les investisseurs à évaluer les investissements à long terme.
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Apprend comment les ratios d'analyse fondamentale peuvent être combinés avec des méthodes quantitatives de sélection des stocks et comment les indicateurs techniques sont utilisés dans les algorithmes.