Alors que la génération des baby-boomers héritera beaucoup de la génération des baby-boomers - un réchauffement planétaire estimé à 544 milliards de dollars, des années de guerre en Afghanistan et en Irak - il y a une chose dont ils ont peu de chances d'hériter. Selon un rapport récent de McKinsey and Company, une chose est, hélas, une strate chanceuse de 30 ans sur les retours sur investissement.

Les baby-boomers ont profité de cette tendance du marché à long terme - ceux qui ont investi pendant cette période ont connu des gains sans précédent pendant leurs années de pointe, résultant en plusieurs décennies de fortune exceptionnelle. Et même si une longue période de hausse sur le marché ne nécessite pas toujours un ralentissement tout aussi long, l'histoire montre qu'une hausse spectaculaire - comme pendant les années folles ou l'Empire romain - est très souvent suivie d'une chute dramatique.

Craignez la chance: la cohorte née dans les deux décennies qui ont suivi la Seconde Guerre mondiale était, financièrement parlant, au bon endroit au bon moment. Malheureusement, cet âge d'or de l'investissement qui a rendu de nombreux boomers riches, selon les économistes, ressemblera davantage à l'Âge des Ténèbres au moment où les Millennials atteindront l'âge de la retraite. Voici pourquoi. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi les enfants du millénaire ne peuvent pas prendre leur retraite. )

Une tempête parfaite

L'une des raisons pour lesquelles il est peu probable que ce genre de hasard chanceux soit répété est que les économistes considèrent qu'il s'agit d'une tempête parfaite de facteurs - et, dans ce cas, exactement le genre de tempête J'espère que vous serez pris au dépourvu.

Au cours des trois dernières décennies, les taux d'intérêt et l'inflation ont baissé en même temps que les bénéfices boursiers et les bénéfices des sociétés ont monté en flèche. Selon les économistes de McKinsey, les investissements réalisés au cours de cette période de 30 ans ont été exceptionnellement performants par rapport aux moyennes sur 100 ans.

Un déclin imminent

Le rapport global de l'Institut McKinsey, «Les rendements décroissants: pourquoi les investisseurs pourraient devoir réduire leurs attentes», exhorte les investisseurs à se préparer à l'inévitable effondrement. Les 20 prochaines années ne fourniront pas le genre de navigation fluide auquel de nombreuses personnes se sont habituées, avertissent les auteurs.

Il en va de même pour les sociétés aux États-Unis et en Europe. Le pouvoir de démocratisation d'Internet signifie que les petites entreprises peuvent utiliser des moyens peu coûteux pour faire de la publicité et vendre leurs produits sur un marché mondial connecté numériquement. Et puis, il y a la puissance croissante des marchés émergents en Chine, au Brésil, en Inde et dans d'autres pays qui font appel à une main-d'œuvre qualifiée et à des coûts de fabrication plus bas.

Et les milléniaux et les entreprises américaines ne seront pas les seuls à ressentir la douleur des rendements décroissants. Le rapport McKinsey prédit qu'au cours des prochaines décennies, les dotations universitaires et les fonds de pension seront également confrontés à de graves difficultés.Si les investissements reviennent régulièrement, les plans de retraite publics et locaux pourraient faire face à un déficit d'environ 3 000 milliards de dollars, soit environ trois fois le déficit auquel ces fonds sont actuellement confrontés. (Pour les lectures connexes, voir: 6 Facteurs indiquant la récession mondiale en 2016. )

Autres facteurs

En fin de compte, les fonds de retraite et les placements ne brossent pas une image financière complète. Les Millennials peuvent-ils compenser par le travail, l'épargne et d'autres choix intelligents pour amortir l'effet de ces perspectives d'investissement sombres? Les économistes disent oui - et non. Selon le Centre universitaire sur l'éducation et la main-d'œuvre de l'Université de Georgetown, près d'un quart des enfants du millénaire sont au chômage. Même les jeunes adultes diplômés de l'université, qui ont tendance à décrocher des emplois mieux rémunérés et à faire face à moins de chômage, sont confrontés à un autre fardeau: la dette collégiale.

Parmi les diplômés universitaires qui ont reçu leur diplôme en 2015, la dette moyenne s'élevait à environ 35 000 $. Il n'est donc pas surprenant que cette génération remette à plus tard les grandes étapes des adultes comme l'achat d'une maison, le mariage et l'enfance. Ayant été témoins des retombées économiques de la Grande Récession, ces jeunes adultes ont appris, de première main, ce qui peut arriver à la suite de décisions financières risquées.

Coûts cachés

Si de nombreux baby-boomers se sont enfuis comme des bandits pendant les décennies précédant la Grande Récession, ceux qui n'ont pas épargné ou investi - ou qui ont perdu de l'argent en raison d'une maladie, d'un handicap, d'un divorce ou d'autres circonstances malheureuses eux-mêmes encore pire dans les suites de la récession. (Pour la lecture connexe, voir: Récession et dépression: ils ne sont pas si mauvais. )

Dans ce cas, ce sont souvent les enfants du millénaire qui aident leurs parents vieillissants à traverser des difficultés financières. Lorsque les parents font face à des crises médicales, ce sont souvent leurs enfants qui se préparent à payer les factures. Selon un sondage réalisé par TD Ameritrade en 2015, un membre de la génération Y sur cinq a financé une société mère l'année précédente. Le coût annuel moyen des factures médicales et autres dépenses connexes? Environ $ 18, 250.

The Bottom Line

Est-ce que toutes ces mauvaises nouvelles signifient que les Millennials sont destinés à - financièrement parlant - être au mauvais endroit au mauvais moment? Pas nécessairement. La plupart des enfants du millénaire adoptent une attitude réaliste face à leurs départs à la retraite. Près des trois quarts d'entre eux s'attendent à travailler après l'âge de 65 ans. Et cette génération est douée pour embrasser les plans d'entreprise et les plans 401 (k), indiquant qu'ils prennent leur avenir financier dans leurs propres mains proverbiales. Tout porte à croire que cette génération se battra bien, même si elle doit se battre beaucoup plus que la génération de ses parents. (Pour plus de détails, voir: 5 Panneaux d'avertissement de retraite pour les millennials. )