Le coût du capital d'une entreprise désigne le coût qu'elle doit payer pour lever de nouveaux capitaux, tandis que son coût des capitaux propres mesure les rendements exigés par les investisseurs qui appartiennent à la société. structure. Le coût des capitaux propres est le pourcentage de rendement exigé par les propriétaires d'une entreprise, mais le coût du capital comprend le taux de rendement exigé par les prêteurs et les propriétaires.
Les sociétés cotées publiquement peuvent lever des capitaux en empruntant de l'argent ou en vendant des parts de propriété. Les investisseurs en titres de créance et les investisseurs en actions ont besoin d'un retour sur leur argent, soit par des paiements d'intérêts, soit par des gains en capital / dividendes. Le coût du capital tient compte à la fois du coût de la dette et du coût des capitaux propres.
Les entreprises stables et saines ont des coûts de capital et d'équité toujours bas. Les entreprises imprévisibles sont plus risquées, et les créanciers et les investisseurs en actions exigent des rendements plus élevés sur leurs investissements pour compenser le risque. Pour les détenteurs d'obligations et d'autres prêteurs, ce rendement plus élevé est facile à voir; le taux d'intérêt sur la dette est plus élevé. Il est plus difficile de calculer le coût des capitaux propres, car le taux de rendement requis pour les actionnaires est moins clairement défini.
L'un des moyens utilisés par les entreprises et les investisseurs pour estimer le coût des capitaux propres est le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM). Pour calculer le coût des capitaux propres en utilisant le CAPM, multipliez le bêta de l'entreprise par sa prime de risque, puis ajoutez cette valeur au taux sans risque. En théorie, ce chiffre se rapproche du taux de rendement requis en fonction du risque.
Une méthode plus traditionnelle de calcul du coût des capitaux propres est le modèle de capitalisation des dividendes, où le coût des capitaux propres est égal aux dividendes par action divisés par le cours actuel des actions, qui s'ajoute au taux de croissance des dividendes.
Quelle est la différence entre les capitaux propres d'une entreprise et ses capitaux propres?
Comprend la différence et l'interrelation entre les capitaux propres d'une société et les fonds propres nets réels de la société.
Quelle est la différence entre le coût du capital de la dette et le coût des capitaux propres?
Explique comment les coûts de la dette et des capitaux propres diffèrent et comment les calculer en utilisant les taux d'intérêt et les taux d'imposition et les paramètres de performance du marché boursier.
Quelle est la différence entre la valeur comptable des capitaux propres par action (BVPS) et la valeur comptable par rapport aux capitaux propres?
Comprend les différences et les similitudes entre la valeur comptable des capitaux propres par action, la valeur comptable par rapport aux capitaux propres et le ratio cours / valeur comptable.